אחרי שנתיים קשות סמסונג חוזרת לצמוח: ה-AI ישיב את החברה למסלול?
חברת הטכנולוגיה הוותיקה סמסונג התמודדה בשנתיים האחרונות עם ביקוש נמוך למוצרי טכנולוגיה, אשר השפיע הן על מכירות המכשירים אותם היא מייצרת דוגמת סמארטפונים, והן על תחום ייצור שבבי הזיכרון בו היא מחזיקה בנתח שוק מרכזי. אלא שכעת נדמה שמהפכת הבינה המלאכותית מתחילה לתת לראשונה את אותותיה על תוצאות החברה, אשר צופה צמיחה של פי 10 ברווחיות התפעולית ברבעון הראשון של 2024.
לקריאה נוספת
> יצרניות שבבי הזיכרון נוטשות את המחשבים ומחזרות אחרי אנבידיה
את שנת 2023 סיימה ענקית הטכנולוגיה הדרום קוריאנית, עם ירידה קלה בהכנסות, אך עם שפל חסר תקדים ברווחים. זאת על רקע החולשה בביקוש למוצרים טכנולוגיים ובמיוחד סמארטפונים ומחשבים, בעקבות ההתאוששות ממשבר הקורונה. עם פרסום התוצאות החלשות, אותתה החברה למשקיעים, כי השפל אליו הגיעה צפוי להוות תחתית, וכעת היא צופה "שיפור מתון" במחצית הראשונה של 2024, לאחריו יגיע "שיפור משמעותי יותר" במחצית השנייה של השנה.
- הביקוש בשיא: מיקרוסופט השקיעה כבר 60 מיליארד דולר בתשתיות AI
- מיקרוסופט תשקיע 8 מיליארד דולר באיחוד האמירויות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בסוף השבע האחרון, פרסמה החברה את תחזיותיה לרבעון הראשון של השנה, אשר מסמלים יותר מסתם "שיפור מתון". בשורה העליונה צופה החברה עליה של כ-11% בהכנסות אשר צפויים להגיע לכ-71 טריליון וון (53 מיליארד דולר), מעט נמוך מצפי האנליסטים להכנסות של 71.8 טריליון וון. עם זאת הבשורה המשמעותית הגיעה משורת הרווחיות התפעולית, בה היא צפוה כי תציג עלייה חסרת תקדים של 931%, עם רווח של 6.6 טריליון וון קוריאני (4.89 מיליארד דולר), ביחס לכ-0.64 טריליון וון ברבעון המקביל אשתקד. נתון גבוה בהרבה מרווח תפעולי רבעוני של 5.7 טריליון וון אותו צפו האנליסטים לפני הפרסום.
הפרחים לאנבידיה ו-OpenAI
השיפור הצפוי ברווחיות של החברה נעוץ בראש ובראשונה מההתאוששות בביקוש ובמחירים של שבבי הזיכרון, בעיקר על רקע מהפכת הבינה המלאכותית (AI). סמסונג בדומה למתחרותיה בתחום ייצור הזכרונות, מייצרת שבב זיכרון בעל רוחב פס גבוה, או בקיצור HBM (High Bandwidth Memory). שבבים אלו מהווים מרכיב קריטי עבור מעבדי הבינה המלאכותית, אותן מייצרות חברות כמו אנבידיה (תחום בו היא פועלת כמעט באופן בלעדי). רמז לחשיבות של יצרניות שבבי הזיכרון התקבל במסגרת במסגרת כנס המפתחים של אנבידיה בחודש שעבר, בו העריך ג'נסן הואנג, מייסד ומנכ"ל ענקית השבבים, כי יצרניות השבבים צפויות להשתדרג בשנים האחרונות הודות לשבבי ה-HBM.
הביקוש הגובר לשבבי HBM, תמך בעלייה של 34% במחיר מניית סמסונג במהלך השנה האחרונה (12 חודשים), לשווי שוק של כ-416 מיליארד דולר. עם זאת, מתחרותיה המרכזיות בתחום, אס. קיי. הייניקס (SK Hynix) הדרום קוריאנית ומיקרון האמריקאית, הציגו צמיחה גבוה בהרבה, של מעל 100% במחיר המנייה באותה התקופה. זאת בין היתר בשל כניסתה המאוחרת יחסית של סמסונג לתחום. עם זאת, חלק מהאנליסטים סבורים שסמסונג תדביק את הפער בהדרגה, ואף עשויה לעקוף את המתחרות, מה שעשוי להוות אפסייד משמעותי עבור משקיעים שרוצים להיחשף לתחום.
לצד הצמיחה בתחום ייצור שבבי הזיכרון, החברה הדרום קוריאנית חוותה שיפור גם בעסקי המובייל שלה. ל פי ההערכות סמסונג שלחה במהלך הרבעון הראשון 57 מיליון סמארטפונים, עלייה של 8% ביחס לרבעון החולף. מחיר המכשירים הממוצע עלה ככל הנראה ב-30%, סדר גודל של כ-340 דולר למכשיר. על פי נתונים ראשוניים, המכירות של מכשיר הדגל החדש Galaxy S24, צמחו ב-8% בהשוואה למכירות של סדרת Galaxy S23, במהלך שלושת השבועות הראשונים לאחר ההשקה.
קיראו עוד ב"גלובל"
הרבה יותר מרק חברת אלקטרוניקהסמסונג התחילה את דרכה לפני 85 שנה, כאשר המייסד לי ביונג-צ'ול הקים אותה כחברת מסחר לייצוא פירות, ירקות ודגים בקוריאה. כחלק מניסיונותיה לשרוד במציאות הגיאו-פוליטית המשתנה, גיוונה החברה את פעילותה לענפים אחרים כמו טקסטיל וקמעונאות. בשנת 1969 הוקמה בחברה קבוצת טכנולוגיה, אשר השיקה את הטלוויזיה הראשונה שלה, וכעבור 5 שנים נרכשה חברת Hankook Semiconductor, שבמידה רבה הפכה אותה לענקית האלקטרוניקה שהיא היום.
סמסונג אולי מוכרת לציבור הרחב במוצרים הטכנולוגיים שלה ובראשם הסמארטפונים שהיא מייצרת (סדרות ה-Galaxy) אך לחברה הדרום קוריאנית, תחום פעילות גדול של מוליכים למחצה, שמהווה למעשה המרכיב המשמעותי בשורת הרווח שלה. במשך יותר משלושה עשורים, סמסונג הייתה החברה המובילה בייצור שבבי זיכרון, המשמשים לאחסון נתונים דיגיטליים. הצניחה בביקושים במהלך השנתיים האחרונות, אשר נבלמה לאחרונה על ידי הביקושים למעבדי בינה מלאכותית, הביאה את סמסונג להגביר את פעילות היציקה עבור תעשיית המוליכים למחצה.
כיום, סמסונג היא אחת משלוש החברות המובילות בייצור שבבים עבור תעשיית המוליכים למחצה, אחרי TSMC שמובילה את השוק, ולפני אינטל. בשנתיים האחרונות פעלו אינטל וסמסונג בצרה נמרצת כדי להרחיב את תחום היציקה שלהם ולקרוא תיגר על TSMC הטאיוואנית. בשבוע שעבר, פרסמה אינטל, כי יחידת הייצור שלה הציגה במהלך השנה כולה הכנסות של 18.9 מיליארד דולר, ירידה של 31% לעומת 27.49 מיליארד דולר בשנת 2022. ההפסד תפעולי של החברה בשנה כולה עמד על 7 מיליארד דולר, גבוה משמעותית מהפסד תפעולי של 5.2 מיליארד דולר אשתקד.
- 3.ממליץ בחום 08/04/2024 20:55הגב לתגובה זוממליץ בחום
- 2.מחזיק שנים המניה בלונדון (ל"ת)08/04/2024 20:54הגב לתגובה זו
- 1.שלומית 08/04/2024 13:57הגב לתגובה זוהמניה ירדה הרבה בשנה שעברה
פארוק פתיח אוזר (רשתות)הונאה של 2 מיליארד דולר - עונש של 11 אלף שנות מאסר - ומוות בכלא הטורקי
מנכ"ל פלטפורמת הקריפטו שקרסה נמצא מת בכלא בטורקיה. ההערכות שזו התאבדות; ומנגד, בארה"ב: טראמפ מספק חנינה למלך זירות הקריפטו
הונאה פארוק פתיח אוזר, שהורשע בהונאה ונידון ליותר מ‑11 אלף שנות מאסר, נמצא מת בכלא בטורקיה. הנסיבות עדיין נחקרות, ההערכה הרווחת היא שהוא התאבד. פארוק פתיח אוזר יזם ועד מאחרי הקריסה של פלטפורמת הקריפטו, Thodex שהפכה לאחת מההונאות הגדולות בעולם הקריפטו. ההונאה מוערכת במעל 2 מיליארד דולר.
Thodex נוסדה בשנת 2017 והציגה עצמה כפלטפורמה חדשנית למסחר במטבעות דיגיטליים. אוזר, שעזב את לימודיו בגיל תיכון, הצליח למשוך מאות אלפי משתמשים טורקים שהשתמשו בזירה לצורכי השקעה, מסחר והמרת מטבעות\ עמד בראש הפלטפורמה שהיתה בעצם סוג של פרמידה.
באפריל 2021, הפעילות הופסקה באופן פתאומי. אוזר נמלט מהמדינה לאלבניה והותיר את המשתמשים בלי כיסוי לנכסים שלהם. בהתחלה התביעה העריכה כי מדובר בהונאה של עשרות מיליוני דולרים אך מהר מאוד הבינו שמדובר בהונאה של מעל 2 מיליארד דולר.
הרשעה תקדימית
בשנת 2022, לאחר הסגרה מאלבניה, הועמד אוזר לדין יחד עם בני משפחתו ומקורבים נוספים. ב‑2023, בית המשפט הטורקי גזר עליו עונש דרמטי: 11,196 שנות מאסר - עונש סימבולי שמשקף את החומרה שהרשויות מייחסות לעבירות מסוג זה.
- המשיך להונות אנשים תוך כדי משפט על הונאה - אמיר ברמלי גנב משקיעים בעוד 18.5 מיליון שקל
- ברקע החקירות והתביעות אוטומקס וסייספארק מבטלות את המיזוג
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הקריסה של Thodex והיקף הנזק שגרמה עוררו דיון נרחב בטורקיה ובעולם לגבי הצורך בפיקוח רגולטורי הדוק יותר על תחום הקריפטו. במדינה שבה שיעור האינפלציה גבוה, מטבע הקריפטו נתפס בעיני רבים כחלופה להשקעה, מה שהגביר את החשיפה לסיכונים משמעותיים והוביל להצלחה גדולה של הפלטפורמה הזו לצד פלטפורמות אחרות. חשוב להבין כי פלטפורמות אלו יכולות להיות לא מפוקחות, ולספק נתונים שקריים לחלוטין. דמיינו שתאם רוכשים מטבעות קריפטו תחת פלטפורמה לא מפוקחת. אתם רואים את המטבעות בחשבון הפלטפורמה - אבל אף אחד לא מתחייב שמה שאתם רואים באמת נמצא שם. זה לא בנק שמפוקח באופן שוטף וידוע שהכסף קיים. כאן, אפשר לייצר תמונת שווא של נכסי קריפטו למרות שהמנהלים יכולים משוך את הכסף לחשבונם הפרטי.
שוקי ניר סולאראדג. קרדיט: דורון לצטרלמה הירידה במניית סולאראדג' מתמתנת?
הרבעון השלישי היה כצפוי טוב, ברביעי החברה סיפקה תחזית של הכנסות ל-310-340 בעוד שהאנליסטים ציפו ל-343 מיליון דולר
סולאראדג' (SolarEdge -3.19% ), מדווחת על רבעון שלישי טוב, אבל נפלהב-11% כי התחזית לרבעון הרביעי מאכזבת. עם זאת דקות אחרי הדיווח על תחזית חלשה החברה מסרה על שת"פ עם אנפיניון והמניה תיקנה לירידה של 3% (הרחבה על השת"פ בהמשך הכתבה).
הנהלת סולאראדג' צופה הכנסות בטווח של 310–340 מיליון דולר, עם שולי רווח גולמי Non-GAAP בטווח של 19%–23% והוצאות תפעוליות בטווח של 85–90 מיליון דולר. האנליסטים ציפו להכנסות של 343 מיליון דולר, כלומר ממוצע הטווח של החברה כ-325 מיליון דולר, נמוך בכ-5% מהתחזית.
המנכ"ל שוקי ניר ציין כי "אנו מתקדמים ביציבות בתהליך ההתאוששות, עם שלושה רבעונים רצופים של צמיחה ושיפור ברווחיות. האנרגיה ממלאת תפקיד קריטי בכלכלה הגלובלית וסולאראדג' ממוקמת היטב לצמיחה מתמשכת ולהובלה בתחום האנרגיה החכמה".
החברה הציגה שיפור בשולי הרווח הגולמי ברבעון השלישי לרמה של 21.2% על פי GAAP, לעומת 11.1% ברבעון הקודם. לפי Non-GAAP, שולי הרווח הגולמי עמדו על 18.8% לעומת 13.1% ברבעון השני. ההשפעה השלילית של מכסים מוערכת בכ-2% על השוליים.
- חדשות רעות לאנפייז - האם אלו חדשות טובות לסולאראדג'?
- הצפי להורדת הריבית מזניק את סולאראדג'
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ההפסד התפעולי לפי GAAP הסתכם ב-35 מיליון דולר, ירידה לעומת הפסד של 115 מיליון דולר ברבעון הקודם. על בסיס Non-GAAP, ההפסד עמד על 24 מיליון דולר, ירידה חדה לעומת 48 מיליון דולר ברבעון השני. גם ההפסד הנקי צומצם משמעותית: לפי GAAP עמד על 50 מיליון דולר (0.84 דולר למניה), ולפי Non-GAAP עמד על 18 מיליון דולר (0.31 דולר למניה).
