"אחרי חודש יוני שהתאפיין בירידות שערים חדות נפתח חודש יולי בעליות שערים תלולות שנתמכו במגמה החיובית בוול סטריט על רקע ההערכות, כי גל העלאות הריבית הנוכחי קרוב לסיום, כאשר גם הזינוק במניות הבנקים תרם לסנטימנט החיובי", כך פתחו כלכלני מיטב את סקירתם על תשואת קרנות הנאמנות לחודש יולי 2006.

אך לא הכל ורוד מוסרים במיטב, כבר בשבוע המסחר השני החלו המדדים במסעם דרומה, האירועים בגבול הצפון עקב חטיפת שני חיילים ישראלים, ירי הקטיושות לעבר ישובי הצפון ותגובת ישראל בלבנון שהפכו את האירועים לכדי מלחמה, הפכו גם את הירידות לנפילות של ממש. נפילות הקטיושות בצפון נמשכו ללא הפסק בשבוע השלישי של החודש, אך בבורסת ת"א התהפכה המגמה, ובמקום נפילות רשם שוק המניות עלייה חדה.

מנקודה זו, החלה התנודתיות לאפיין את השוק, וצבעי הירוק- אדום התחלפו לסירוגין על המסכים באחד העם, כאשר במהלך יום אחד בודד עברו המדדים מירידה של 3.0% לעלייה בשיעור דומה כשהמשקיעים הושפעו מחרושת שמועות שונות. וכך, נחתם החודש הראשון של הרבעון השלישי בעליות קלות במדדים המובילים בעיקר תודות לשלושת ימי המסחר האחרונים.

מדד מיטב של כלל קרנות הנאמנות עלה ביולי בשיעור של 0.4%.

בעקבות העליות בשוק המניות המקומי: הקרנות המתמחות במניות בישראל והקרנות הגמישות הובילו עם תשואות חיובית של 1.9% ו-1.1% בהתאמה. קרנות אג"ח כללי וקרנות אג"ח מדינה עלו בשיעורים של 0.5% ו-0.6% בהתאמה. הקרנות השקליות "תפסו מקום טוב באמצע" עם תשואה חיובית בשיעור של 0.5%.

עוצמתו של השקל בחודש החולף הביאה את הקרנות המתמחות במט"ח מקומי להיות בתחתית עם תשואה שלילית של 1.5%. הקרנות המתמחות במניות בחו"ל ירדו בשיעור של 1.2%.

לסיכום, כשלושה רבעים מהקרנות הניבו תשואה ריאלית חיובית בחודש יולי.

שלוש הקרנות הטובות ביותר לחודש יולי:

הראשונה, נובה סטאר המנוהלת על ידי נובה סטאר, מדיניות ההשקעה של הקרן: אופציות, פטורה ממס הניבה תשואה של 40.2%. השניה, מיטב זהב, המנוהלת על ידי מיטב, מדיניות ההשקעה של הקרן: מתמחה במניות חו"ל (ענפי), חייבת במס הניבה תשואה של 13%.

השלישית, דיקלה תורכיה המנוהלת על ידי מגדל שוקי הון, מדיניות ההשקעה של הקרן: מתמחה במניות חו"ל (גיאוגרפי), פטורה ממס הניבה תשואה של 12.6%.

שלוש הקרנות הגרועות ביותר לחודש יולי

הראשונה, מנורה מצודה אסטרטגיות מעו"ף המנוהלת על ידי מנורה המתמחה באופציות, פטורה ממס הניבה תשואה שלילית של 14.5%.