רבעון חזק להנפקות באירופה: 19.4 מיליארד אירו
סקר IPOs European שערכה פירמת רואי החשבון PricewaterhouseCoopers המיוצגת בישראל על ידי קסלמן וקסלמן, סוקר את שוק ההנפקות הראשונות באירופה ברבעון השני של 2006.
הסקר מצביע על כך שהיורונקסט (Euronext), מובילה עתה את טבלת השווי של הנפקות ראשוניות עם גידול משמעותי בסכום הכסף שגויס. הסכום שגויס ברבעון השני של 2006 עמד על כ- 4.1 מיליארד אירו, יותר מכפליים מהסכום שגויס ברבעון המקביל אשתקד, ומהווה גידול משמעותי לעומת 310 מיליון אירו שגויסו ברבעון הראשון של 2006.
הזינוק בערך ההנפקות נבע בעיקר מהעובדה שהיורונקסט אירחה שתיים מתוך חמשת ההנפקות הראשונות הגדולות ביותר ברבעון זה: ההנפקה של SNS Reaal (חברה לשירותים פיננסיים) ו-ADP (מפעיל שדה תעופה צרפתי), בהן גויסו כ-1.2 מיליארד אירו ו- 1.1 מיליארד אירו, בהתאמה.
ממצאי הסקר מראים, כי למרות שבורסת לונדון ממשיכה להוביל את אירופה במונחי מספר ההנפקות הראשונות עם 74 הנפקות ברבעון השני, היא מדורגת במקום השני במונחי שווי ההנפקות עם גיוס של 3.6 מיליארד אירו ברבעון זה. מדובר בירידה משמעותית לעומת 5.97 מיליארד אירו שגויסו בלונדון ברבעון הראשון של 2006, וכ-5.2 מיליארד אירו שגויסו ברבעון המקביל אשתקד.
הסקר, העוקב אחר מספר ושווי ההנפקות הראשונות בבורסות המרכזיות באירופה, מצביע על מגמה מתמשכת של עלייה בפעילות. מהסקר עולה כי ברבעון השני של 2006 נרשמו 187 הנפקות בהשוואה ל-126 הנפקות ברבעון הראשון של השנה. בנוסף, הסך הכולל של שווי ההנפקות עלה לכ-19.4 מיליארד אירו ברבעון זה, יותר מכפליים מהסכום שנרשם ברבעון הראשון של 2006.
עוד עולה מהסקר, כי בורסות אירופה המשיכו להפגין ביצועים גבוהים יותר מאלו של בורסות ארה"ב. ברבעון השני של 2006, נרשמה צניחה במספר ההנפקות הראשונות בבורסות בארה"ב, כמו גם ירידה בשווי ההנפקות בהשוואה לרבעון הראשון של 2006. בסך הכל, היו ברחבי ארה"ב 51 הנפקות ראשונות, בהן גויס סכום שלכ-8.3 מיליארד אירו בהשוואה ל-56 הנפקות ראשונות, בהן גויסו כ-9.9 מיליארד אירו ברבעון הראשון של 2006.
עם זאת, חל גידול בפעילות במונחי ערך ומספר ההנפקות, בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד: עלייה של 6% במספר ההנפקות ו-57% במונחי ערך.
לדברי Tom Troubridge, ראש תחום שוקי הון ב-PwC לונדון, "הפעילות ברבעון השני התפרסה על פני שווקים רבים יותר באירופה. בורסת לונדון אופיינה בשקט יחסי ברבעון זה, והציגה הנפקה אחת מתוך חמשת ההנפקות הגדולות ביותר. כמו-כן, נראה כי הירידה שנרשמה בשוקי ההון בחודש יוני הביאה לכך שמספר עסקאות נדחו".
בנוסף, מצביע הסקר על כך שאירופה עודנה מהווה יעד אטרקטיבי להנפקות ראשונות של חברות בינלאומיות. ברבעון השני של 2006, אירחה אירופה 33 הנפקות ראשונות של חברות לא אירופאיות, אשר גייסו כ-1.2 מיליארד אירו, והיוו 6% מסך הסכום שגויס. עם זאת, מדובר בירידה לעומת כ-5.4 מיליארד אירו שגויסו ברבעון הראשון של 2006.
עוד עולה מהסקר, כי הודו הינה המדינה עם מספר ההנפקות הבינלאומיות הגדול ביותר: 12 חברות הודיות נרשמו בבורסה של לוקסמבורג. אחרי הודו ניצבת אוסטרליה עם 5 הנפקות וארה"ב עם 4 הנפקות-כולן של חברות שנרשמו בבורסת ה-AIM.
הבורסה האיטלקית אירחה את ההנפקה הראשונה הגדולה ביותר ברבעון זה, של חברת-SARAS SpA, בית הזיקוק העצמאי הגדול ביותר במזרח התיכון, אשר גייס סכום של 2 מיליארד אירו. הסכום שגויס בהנפקה זו היווה כ-80% מסך הכסף שגויס בבורסה האיטלקית וכ-11% מסך שווי ההנפקות באירופה ברבעון זה.
בורסת אוסלו אירחה את ההנפקה הראשונה השנייה בגודלה ועלתה למקום החמישי במונחי שווי, עם גיוס של כ-1.9 מיליארד אירו.
