המשכנתא בארה"ב ב-6% ומניות חברות הבניה בשפל: האם זו הזדמנות?
ריבית המשכנאות מזנקת לאחרונה בארצות הברית במקביל לעיית התשואות בשוק אגרות החוב. המגמה מצננת את מחירי הבתים שזינקו בחודשים האחרונים.
שיעור הריבית למשכנתא של 30 שנה עומד כעת על 6.25% לרכישת בתים חדשים. מאז תחילת השנה שיעור הריבית הכפיל את עצמו מה שמקשה על רכישת בתים במיוחד לקונים של בית ראשון.
"יחד עם תשואות ה-MBS (אגרות חוב מגובות משכנתאות), הריבית על המשכנתאות ל-30 שנה עלה ב-60 נקודות בסיס (0.6%) ביומיים האחרונים, כשהמשקיעים מתמודדים עם משמרות מדד המחירים לצרכן שפורסם ביום שישי" כתב סטפן קים, אנליסט שוק הדיור של חברות אוורקור במכתב למשקיעים
הצד החיובי בהתפתחות האחרונה הוא התקררות מחירי שוק הדיור שמקלה במקצת עם הקונים שנאבקו במחירים גבוהים במיוחד לאחרונה.
הסקר של חברת פרדי מאק ברחבי ארצות הברית הראה ששיעור המשכנתא ל-30 שנה היה בשבוע שעבר 5.23%. הסקר הקרוב יראה ככל הנראה ריבית של 5.85% בעוד מקורות מידע אחרים מראים על ריבית של מעל 6% על הלוואה של 400 אלף דולר, שמשמעותה הוא תשלום חודשי של 2400 דולר, זאת לעומת 1700 דולר בלבד בסוף שנת 2021. לדעתו של קים הנתונים האלו יכולים לפגוע קשות בביקוש לקניית דירות.
מניות חברות הבניה למגורים ירדו במסחר אמש יחד עם כל השוק ורבים מהן נסחרות מתחת לערך בספרים, וזאת למרות שהחברות ממשיכות להראות תוצאות חזקות, מה שיכול לסמן את זה שהמניות קרובות לתחתית. תעודת הסל העוקבת אחר חברות הבניה (XHB) ירדה אמש ב-5.4% והיא רחוקה 35% מהשיא של 52 השבועות האחרונים.
- ברזיל וארגנטינה: המרוויחות הגדולות ממלחמת הסחר העולמית
- האסטרטגיה החדשה שמפחידה את ארה״ב: "למכור אמריקה"
מניית חברת TOLL BROTHERS INC , החברה לבניית בתי יוקרה הגדולה בארצות הברית נסחרת במחיר של 44.53 דולר, מתחת לערכה בספרים שעומד על 46 דולר למניה. המניה ירדה עד כה ב-38% מתחילת השנה. גם חברת הבניה LENNAR CORP CL Aנסחרת קרוב לערכה בספרים.
קים שהיה עד כה שורי לגבי מניות הבניה כתב: "אנו ממשיכים להאמין שמחסור במלאי של בתים ועליית מחירי השכירות יתמכו במחירי הבתים למרות
חברות הבניה נמצאות במצב פיננסי ותפעולי מעולה כעת. רמות החוב נמוכות והרווחים בשיא. החברות מחזירות ערך למשקיעים דרך רכישות חוזרות וחלוקת דיבידנד. לדברי קים, כאשר החברות הללו נסחרו ברמות כה נמוכות בעבר הן בדרך כלל טיפסו בכ-100% ב-12 החודשים שלאחר מכן. לדעתו הערך בספרים צריך לשמש כ"רצפה" עבור הירידות במניות הללו.
- 5.יוני 18/06/2022 17:31הגב לתגובה זוהתהום עוד רחוקה אי שם למטה
- 4.כדורי 14/06/2022 22:43הגב לתגובה זובארצות הברית כשהריבית עולה אז ענף הדירות משתתק מיד ואת זה אפשר להבין ומה אצלינו במדינת הליצנים הריבית עולה אבל המשכנתא לא מחירי הדירות עולה ללא הפסקה אבל מדד בכלל לא עולה המזון מתיקר ומיתיקר אבל זה אשמתם של הספקים מחוץ לארץ הכסף שנישאר בחשבון הבנק של האזרחים תקוע חופשי בקופות הבנקים ללא תשלומי ריבית עליו זו כלכלה חדשה שהומצאה רק פה ומעניין לאן זה יוביל ומתי יגלו שהמלך למעשה ערום
- 3.שחר 14/06/2022 20:35הגב לתגובה זואבל עקב מחזור מסחר נמוך, אולי פחות כדאי למשקיעים ״עם קוצים״
- 2.שווי החברות נגזר משווי הנכסים ואם הנכסים ירדו ? (ל"ת)צצ 14/06/2022 20:19הגב לתגובה זו
- 1.תש 14/06/2022 20:17הגב לתגובה זומחירי הנכסים הגיעו למחירים לא הגיוניים בועה ורק עליית ריבית גבוהה תקרר את הטירוף. הדרך למטה פתוחה ירידה של 30% לא תהיה הפתעה מחירי הסחורות ירדו כי הביקוש יקטן .
