לידר: פריגו - צרות באות בצרורות

אתמול, דווח באתר ה-FDA‏ כי חברת אלטנה קיבלה את אישור ה-FDA‏ למומטזון קרם. להזכירכם, תרופה זו הנה במוקד שיתוף הפעולה עליו הכריזו תרו ואגיס ושימש מקור רווח רציני לשתי החברות (כמליון וחצי דולר רווח נקי לרבעון לכל חברה) בחודשים האחרונים (המוצר הושק ב-23 לדצמבר). תחרות נוספת צפויה להיכנס בחודשים הקרובים.

היום, הופיעה באתר ה-FDA‏ הידיעה כי חברת אטריקס קיבלה את אישור ה-FDA‏ לקטוקונזול שמפו 2%. מוצר זה הנו הגרסה הגנרית לניזורל של ג'ונסון וג'ונסון שמחזור מכירותיו האתי עמד בזמנו על כ-45 מליון דולר ופריגו שם לבד כמוצר גנרי יחיד מינואר 2004.

האנליסט אורי הרשקוביץ מבית ההשקעות לידר מסביר שבהנחה כי ההנחה של פריגו עומדת על 30% ונתח השוק שלה הוא כ-50% הרי שהתרומה למכירות הנה כ-16 מליון דולר בשנה או כאחוז אחד בלבד ממחזור המכירות המאוחד של פריגו-אגיס. ברווח הנקי לעומת זאת מדובר על כ-8 מליון דולר או כ-8% מהרווח הנקי.

הרשקוביץ מעריך, כי עם כניסתה של אטריקס יקטן הרווח מהמוצר בכ 4-5 מליון דולר או בכ 4%-5% מהרווח המאוחד. להזכירכם, התחרות במומטזון קרם פגעה אף היא ברווח הצפוי ברמה של כשני מליון דולר נוספים. למרות זאת, החדשות לגבי הקטוקונזול הרבה יותר מרעישות מכיוון שהמומטזון של פריגו-תרו בשוק רק מסוף דצמבר 2004 ושם יש שותף (תרו), הקטוקונזול לעומת זאת בשוק מינואר 2004 ושם פריגו נמצאת לבד.

בלידר ממשיכים להמליץ על מניית פריגו בניטראלי עם תג מחיר של 20 דולר למניה.