נועה וייסברג לקראת דוחות טבע: "בטווח הבינוני והארוך הסיכוי לאפסייד גבוה משמעותית מהסיכון"
לקראת פרסום דוחות טבע, הצפויים להתפרסם ביום שלישי הבא (17 בפברואר) מפרסמת היום נועה וייסברג, אנליסטית מדעי החיים בבית ההשקעות איי.בי.איי, סקירה מעודכנת על החברה והמניה. וייסברג אומרת כי "בטווח הבינוני והארוך הסיכוי לאפסייד גבוה משמעותית מהסיכון בהשקעה בטבע".
עם זאת, וייסברג מזהירה ממחיקות ענק חד פעמיות עליהן תכריז החברה בשבוע הבא, בעקבות השלמת המיזוג עם באר, ומזכירה כי לאחר איחוד הדוחות עם אייווקס היו ירידות משמעותיות של 30% מיום פרסום הדוחות, אך ההערכה היא שכעת הסביבה העסקית וגם הנתונים שונים ולכן ייתכן שהפעם המניה תגיב בצורה טובה יותר.
מנועי הצמיחה המשמעותיים של טבע הם האזילקט, הרחבת הפעילות ביפן והפוטנציאל בתחום הביוגנריקה. עיקר העניין בדוחות הפעם יהיה סביב פרסום התחזיות לשנת 2009 ומצב המאזן לאחר איחוד באר.
בנוגע לקופקסון מעריכה ויסברג כי מכירות התרופה לטיפול בטרשת נפוצה צפויות לגדול ב-15% לרמה של כ-500 מיליון דולר ברבעון הרביעי. בארה"ב צפויה צמיחה בעיקר בגלל עליה מחירים ובאירופה בעיקר בגלל גידול בכמויות הנמכרות. באיי.בי.איי מעריכים כי אישור הגנריקה לקופקסון הוא רחוק ומלא מהמורות, כלומר לא צפויה תחרות לטבע בשנתיים הקרובות.
וייסברג מעריכה שטבע תציג הכנסות של כ-2.92 מיליארד דולר ברבעון, רווח גולמי של כ-1.55 מיליארד דולר, רווח תפעולי של כ-680 מיליון דולר ורווח נקי של כ-630 מיליון דולר. הרווח למניה צפוי לעמוד על כ-75 סנט ברבעון. בשורה התחתונה היא חוזרת על המלצת קניה עם מחיר יעד של 51 דולר.
נזכיר כי
