המעו"ף זינק 3.5% אבל שוב פתח פער ענק מחו"ל - צפו בגרף על גרף
מדד המעו"ף פתח את שנת 2012 ברגל ימין. המדד המוביל בישראל טיפס מתחילת 2012 בכ-3.5%, זאת לאחר שנפל בשיעור של 18% בשנה החולפת. עם זאת, בהשוואה למדדים המובילים בעולם המעו"ף נראה רע, אולי אפילו רע מאוד. בזמן שהמעו"ף טיפס 3.5%, הנאסד"ק האמריקני רץ כבר 9.3% והדאקס הגרמני טס 12.2% והאנג סנג בהונג קונג עלה עלה אף הוא כ-12%. יש גם מדדים שעשו פחות, כמו הניקיי היפני שטיפס 5% בלבד או הפוטסי הבריטי שהסתפק בעלייה של 3.92% - ובכל זאת המעו"ף הישראלי נראה רע גם ביחס למדדים הפחות בולטים השנה.
גרף מתחילת 2012: המעו"ף בכחול, הניקיי בירוק בהיר, הנאסד"ק בורוד והדאקס בחום.
כאמור, הפער שנפתח לא החל ב-2012. בשנת 2011 נפל המעו"ף ב-18% בעוד הנאסד"ק נותר ללא שינוי משמעותי והדאקס איבד 14.69% "בלבד". הפוטסי שהשנה מתנהג יחסית דומה למעו"ף, איבד ב-2011 5.55% בלבד.
נציין גם כי מדד ת"א-75 שבשנת 2011 חטף חזק יותר מהמעו"ף (נפל 25.6%) טיפס השנה 6.2% ומדד הבנקים שצלל ב-35% הגדיל לעשות השנה עם עלייה של 9%.
אם נרחיב את טווח ההסתכלות, נראה כי הפער בין המעו"ף לנאסד"ק הוא אדיר כבר חודשים ארוכים אך מול הדאקס הפער גדל מאוד ב-2012.
גרף השוואתי מתחילת 2011: המעו"ף בכחול, הניקיי בירוק בהיר, הנאסד"ק בורוד והדאקס בחום:
*הגרפים הופקו באמצעות 'סופרביזפורטל', תוכנה לנתונים בזמן אמת.
- 17.שביתת סוחרים באיזה =תאריך= (ל"ת)פנחס 04/02/2012 01:26הגב לתגובה זו
- 16.שועל ותיק 03/02/2012 21:23הגב לתגובה זושחקני המעוף עוצרים את העליות ,איפה המוסדיים- קופג ביטוח ופנסיה שייתנו להם בראש ויעיפו את השוק כמו בימים הטובים
- 15.אחד העם 02/02/2012 22:02הגב לתגובה זוהבורסה לא אהבת ראש ממשלה פחדן שלא מוכן להתמודד עם הבעיות האמיתיות של המשק.
- 14.שגיא טובי 02/02/2012 12:13הגב לתגובה זוהשביתה תהיה ביום ראשון 09:45-16:30...אף אחד לא יסחור ביום זה....כל מי שיכול שיגיע לאחד העם 54 ב-10 בבקר...גם אם זה רק לשעה...תודה
- שגיא טובי כל הכבוד 02/02/2012 15:12הגב לתגובה זוולביבי לחלוב אותנו בהצלחה
- 13.פרוקוגניה שורט עד 5. (ל"ת)ניר 02/02/2012 10:44הגב לתגובה זו
- 12.יצחק 02/02/2012 10:35הגב לתגובה זואירופה לכן קשה יותר לצמוח כי הכסף עושה יותר בלי סיכון.
- 11.שלי 02/02/2012 10:34הגב לתגובה זוהמעו" ף לא עלה בכלל בינואר הוא היה ככה לפני הפקיעה בדצמבר ואז השחקנים הורידו את המעו" ף לפקיעה 1090 ולזה אתם קוראים עליה הוא היה שם 1125 או יותר לפני הפקיעה של דצמבר איפה העליות ולמה אנחנו לא עולים כמו באירופה ואמריקה
- 10.מביט לעתיד 02/02/2012 10:31הגב לתגובה זומחוק ששינסקי ועוד חוק ההגבלים כאשר לא ידוע מה יקרה עם שוק התיקשורת שמהווה חלק לא קטן מהבורסה הישראלית וכן שוק חיפושי הגז והנפט בים וביבשה שגם מהווה חלק דומיננטי בבורסה הישראלית ושלא נישכח את המיסוי המחניק 25% מס על ריוחי הון הרי הנה נימצא התשובה לשאלה למה נפלנו שנה שעברה ולמה גם השנה הכיוון ימשיך להיות מטה. עד שלא יתעוררו בממשלה ויחליטו כבר כמה רוצים לעשוק עוד את המשקיעים נמשיך מטה.
- 9.tאין מילים 02/02/2012 10:27הגב לתגובה זופשוט אין מילים לחלטורה הזאת
- 8.סוחר 02/02/2012 10:26הגב לתגובה זולא צריך להיות גאון גדול כדי להבין שיש גופים ש" מחזיקים" את מדד המעוף ואת הבורסה כולה. זה מה שקורה כאשר אין פיקוח בבורסה ושנותנים לחתול (גופים המנהלים חסכון פנסיוני) לשמור על השמנת (כספי הציבור). זה מש שקורה שאין זרים בבורסה ואיזה וועדה מדופלמת מחליטה להעלות את המס על רווחי ההון ובכך מסייעת לאותם גופים לבסס את שליטתם בבורסה והם כאמור עושים ככל העולה על רוחם ומתנהגים כ" ביריון" . אני מקווה שמישהו יתעורר לפני שיהיה מאוחר
- 7.אולי מחכים שהנעל תיפול (ל"ת)קורץ 02/02/2012 10:24הגב לתגובה זו
- 6.ליאור 02/02/2012 10:20הגב לתגובה זועד שלא תוסר העננה השוק פה לא יזוז וכל השאר זה תירוצים והסברים לא רלבנטים
- 5.אור 02/02/2012 10:20הגב לתגובה זוהשוק פה עלה יותר אז בדיוק להפך יש התאמה לשנים שעלינו יותר
- 4.מה עם קצת פרשנות כמו למשל (ל"ת)למה? 02/02/2012 10:16הגב לתגובה זו
- 3.עם ישראל אפסים מפחד לקנות מניות !!!!!! (ל"ת)דניאל 02/02/2012 10:15הגב לתגובה זו
- משקיע מזדמן 02/02/2012 10:49הגב לתגובה זובגלל המס. תצטרף לקבוצה בפייסבוק של הסוחרים הקטנים. רוצים להחזיר את במס לקדמותו.
- 2.אם נפתח את הירייה? (ל"ת)יריעה? 02/02/2012 10:14הגב לתגובה זו
- 1.2012 נפל או2011 (ל"ת)גל 02/02/2012 10:04הגב לתגובה זו
- רזי 02/02/2012 10:18הגב לתגובה זומזרח התיכון-חורף הערבי-זוכרים את זה?
- הכלכלה של כל העולם תקועה ושל ישראל מצויינת (ל"ת)אבל רק פה לא עולה 02/02/2012 13:02
טאואר זינקה ב-17% - מה אמר ראסל אלוונגר שהרים את המניה?
מנכ"ל שהציל חברה והביא אותה לשווי של 11 מיליארד דולר, מניה שמזנקת למכפילי רווח שלא היו בעבר, מסיבת AI ענקית שלא ברור אם אנחנו בתחילתה, באמצע או בסופה
הדוחות של טאואר טאואר 4.53% טובים מאוד, התחזית חזקה (מנכ"ל טאואר: "אנחנו נמצאים בעמדה חזקה - טכנולוגיות הליבה כולן מציגות צמיחה שנתית"). המניה זינקה ב-17% ל-98.2 דולר, שווי של 11 מיליארד דולר. דווקא בשווי הזה כדאי להזכיר לכולם שהקמת טאואר בארץ בתחילת שנות ה-90', שזה אומר הקמת מפעל ייצור שבבים בישראל, היתה רעיון כושל. כוח העבודה פה יקר ואין שום יתרון תחרותי מול המפעלים בעולם. טאואר הקימה מפעל שכולו סובסידיות מהמדינה ואחר כך עוד מפעל שכולו סובסידיות מהמדינה. היא הרוויחה כששוק השבבים המחזורי היה טוב והפסידה פי 5 כשהוא היה למטה.
היא עברה הסדר חוב. היא קיבלה הנשמה מהמדינה וממשפחת עופר. ואז הדירקטוריון קיבל את ההחלטה שבדיעבד הצילה את החברה והפכה אותה לענקית במונחים מקומיים - לגייס את ראסל אלוונגר כמנכ"ל. אלוונגר קיבל לפני 20 שנה חברה כושלת וידע לנתב אותה לשני מקומות שהצילו אותה - לנישות שבהן יש לה מומחיות (כי הגדולות לא פעלו בנישות) ולפעילות ייצור בחו"ל. טאואר בזכותו היא חברה גלובלית, רווחית, צומחת, עם נוכחות באחד התחומים החשובים בעולם - שבבים.
מניית טאואר זינקה פי 2 מאז פרסום הדוח הקודם, והיא במחיר של יותר מכפול מזה שאינטל רצתה לרכוש את החברה. רכישה שלא יצאה לפועל כי הסינים התנגדו. בהתחלה המשקיעים חששו והמניה ירדה מתחת ל-30 דולר, שנתיים אחרי, הם מאוד מרוצים.
תחום השבבים מחולק באופן גס לשניים - תחום הייצור ותחום הפיתוח. הפיתוח הוא הקצפת. אנבידיה מפתחת שבבי AI ומוכרת אותם ברווחיות גולמית של מעל 80% כי יש למוצר-לשבב ערך גדול ויתרונות טכנולוגיים. בייצור יש לרוב תחרות גדולה. יש טכנולוגיות ייצור שונות, אבל בסוף מזמין השבב יכול לעשות זאת בכמה מקומות. זאת פעילות שלא אמורה להניב רווחיות גבוהה, סוג של קומודיטי. אבל, על רקע המחסור בשבבים, הרווחיות עלתה בשנים האחרונות. טאואר גם פועלת כאמור בנישות שבהן הרווחיות טובה יותר, ומסתבר שיש בכל זאת הבדלי איכות משמעותיים בין יצרנים שונים.
- טאואר מכה את הצפי בשורה העליונה ובשורה התחתונה
- "אפסייד של 48% במניית טאוואר"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
חוץ מזה, אלו הסכמים שעוטפים את הלקוח. חברה שרוכשת שבבים מיוחדים שהיא עיצבה וטאואר ייצרה, תמשיך לרכוש את השבבים האלו מטאואר במקביל לגידול בהיקף המכירות שלה, וזה יחלחל לגידול בפעילות טאואר. כלומר כשמארוול שהיא לקוחה מדווחת על גידול במכירות זה יכול לחלחל לטאואר.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגמה קרה היום בבורסה: הבנקים עלו 1.5%, הביטוח ירד 1.5%; מניות הסלולר זינקו
מדד ת"א 35 עלה ב-0.5%, אמות ירדה, דוח לבזק, טאואר שוברת שיאים והמטרו מעלה את מניות התשתית
אחד מסיפורי היום בבורסה הוא מניות הסלולר - פרטנר 6.66% ו סלקום 5.95% זינקו ב-6.6% ו-5.9% בהתאמה. יש לכך שתי סיבות: הראשונה, דוחות טובים של פלאפון. השנייה העלאת ההצעה של פלאפון להו מובייל. יש בהצעה שני גורמים חיוביים. הראשון, תמחור נדיב שעשוי להעיד שסלקום ופרטנר נסחרות עדיין נמוך, ושנית - סיכוי גובר לעסקה כזו. עסקה כזו תוריד דווקא את התחרות העצומה בשוק, לא בהרבה, אבל תוריד, בעוד שאם היה מדובר בגוף חדש הוא היה מחולל תחרות חזקה יותר.
מניות התשתיות בסנטימנט חיובי. חלק מזה קשור לדיווח והפרשנות שכאן: חברות התשתיות עומדות להסתער - מכרזי ענק של 65 מיליארד שקל על המטרו. אין בזה חדש, אבל זה מאיר את התחום הענק הזה שמקבל מהמדינה מקורות ענקיים של כסף. החברות בתחום לרבות אלקטרה, שפיר, אשטרום ודניה הפכו בעשור האחרון לענקיות, במונחים של מיליארדים, אבל אם חשבתם שהצמיחהב תיעצר, טעיתם - זה צפוי להמשיך ולגדול.
הירידות בדולר נמשכו גם היום דולר שקל רציף 0.23% הדולר ברמות שנראו לאחרונה אי שם באפריל 2022. התחזקות השקל מוסברת בשילוב של כמה גורמים: ירידה בפרמיית הסיכון הגיאופוליטית לאחר רגיעה יחסית בדרום וחזרת החטופים, ציפיות להמשך יציבות שתומכות בחזרת משקיעים זרים ובהגדלת ביקושים לשקל, התחזקות שוקי המניות בארץ ובעולם שמובילה את הגופים המוסדיים למכור דולרים לצורכי גידור, וחולשה כללית של הדולר בעולם על רקע ציפיות להמשך הורדות ריבית בארה"ב. במקביל, סביבת המאקרו המקומית, עודף בחשבון השוטף וציפייה להורדת ריבית מתונה יחסית מצד בנק ישראל, מוסיפה גם היא רוח גבית למטבע המקומי. הדולר בשפל של יותר מ-3 שנים, עד לאן הוא ירד?
עונת הדוחות בת"א המשיכה אתמול לצבור תאוצה וגם היום אנחנו ביום יחסית עמוס. אתמול החברות הדואליות הגדולות פרסמו את התוצאות לרבעון השלישי, אך כל אחת הגיבה בצורה אחרת. טאואר טאואר 4.53% גנבה אתמול את ההצגה. יצרנית השבבים האנלוגיים ממגדל העמק פרסמה דוחות שעקפו במעט את הצפי, והציגה תחזית שיא לרבעון הרביעי, עם צפי להכנסות של 440 מיליון דולר - טאואר עם תוצאות מעל הצפי - מעלה תחזית. בוול סטריט הכל זה עניין של תחזיות קדימה, וככל שהן חזקות יותר כך המניה מגיבה. מנכ"ל החברה ראסל אלוונגר אמר בשיחת המשקיעים "החברה בדרך לצמיחה חסרת תקדים" והמניה זינקה אתמול 16.7% בוול סטריט, ותחזור עם ארביטרז' חיובי של כ-3.4%.
- הדולר בשפל של יותר מ-3 שנים, עד לאן הוא ירד?
- הבורסה שברה שיאים - וול סטריט מזנקת ב-2%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאלה ביחס לטאואר היא האם למכור, או שהעליות יימשכו ודווקא לקנות? אין כמובן לאף אחד תשובה. אבל ניסינו להסביר כאן את היתרונות, החסרונות, הקשר ל-AI, ואת התמחור של החברה ביחס לעבר - טאואר זינקה ב-17% - מה אמר ראסל אלוונגר שהרים את המניה?
