ילין לפידות עם תוצאות שיא: היקף הנכסים על 150 מיליארד שקל - רווח של 108 מיליון שקל במחצית

ילין לפידות, אחד מבתי ההשקעות הפרטיים הוותיקים בישראל, נמצא בבעלותם המשותפת של רו"ח דב ילין ורו"ח יאיר לפידות, שמחזיקים ב-51% מהמניות מובילים את פעילותו בפועל. יתרת הבעלות (49%) מוחזקת על ידי חברת אטראו שוקי הון, שהיא למעשה חברת אחזקות פסיבית שתכליתה להחזיק בחלק שלה בבית ההשקעות. מניית אטראו שוקי הון -0.3% , שנסחרת בבורסה, היא כמו "שיקוף חלקי" לשווי של ילין לפידות - מתחילת השנה עלתה המניה בכ-17% ובמבט על 12 החודשים היא מזנקת 45% לשווי שוק של 1.18 מיליארד שקל.

בשנים האחרונות הציג ילין לפידות רווחיות יציבה, עם רווח נקי שנתי שנע בטווח של 160-180 מיליון שקל. את שנת 2024 סיים ברווח של 194 מיליון שקל. את המחצית הראשונה של 2025 תקופה תנודתית בשווקים, שבשיאה התקיימה מערכת "עם כלביא" מול איראן הוא מסכם ברווחי שיא. הרבעון השני הסתיים עם רווח נקי של 54.4 מיליון שקל, המשקף עלייה שנתית של כ־10%.

עם זאת, ילין לפידות אינו חסין מתחרות. בשנים 2018 עד 2021 איבד נתח שוק משמעותי בענף הגמל וההשתלמות כ־11 מיליארד שקל שנגרעו מנכסיו וזרמו למתחרים. זהו שינוי משמעותי ביחס לעבר, אז נחשב לאחד מהשחקנים הדומיננטיים בתחום החיסכון לטווח ארוך. אבל מאז נרשמת התאוששות - היקף הנכסים המנוהל על ידי ילין לפידות נכון לסוף יוני 2025 עומד על 150.1 מיליארד שקל, נטו עלייה של כ־10% מתחילת השנה, אז נוהלו 136 מיליארד שקל. עיקר הצמיחה מיוחס לביצועי שוק חיוביים ולהרחבת הפעילות בתחומי הגמל, הקרנות והתיקים.

עיקרי התוצאות לרבעון ולמחצית

ההכנסות הכוללות של ילין לפידות במחצית הראשונה של 2025 הסתכמו ב-428.7 מיליון שקל, עלייה של כ־20.5% לעומת 355.6 מיליון שקל במחצית המקבילה אשתקד. ברבעון השני הסתכמו ההכנסות ב־215 מיליון שקל גידול של כ־16.9% לעומת 183.9 מיליון שקל ברבעון השני של 2024.

• נקסט ויז׳ן: מי הרוויח מהעלייה ומי נשאר מאחור
• "אי אפשר לעלות 20%-30% בשנה, זה ייגמר בתיקון״
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

בפירוט לפי תחומי פעילות, הצמיחה המרכזית מיוחסת לדמי ניהול קבועים מקופות גמל וקרנות השתלמות, שזינקו במחצית ב־29% מ־206 מיליון שקל ל־266 מיליון שקל. ברבעון השני לבדו נרשמה עלייה של כ־25% בתחום זה מ־108 מיליון שקל ל־135 מיליון שקל.

גם ההכנסות מניהול קרנות נאמנות הציגו שיפור, אם כי מתון יותר: ברבעון השני הסתכמו ב־57.2 מיליון שקל, עלייה של כ־3.5% לעומת 55.3 מיליון שקל, ובמחצית כולה הסתכמו ב־117 מיליון שקל לעומת 110 מיליון שקל גידול של כ־6.4%.

ההכנסות מניהול תיקים צמחו מ־31.4 מיליון שקל ל־36.1 מיליון שקל במחצית – עלייה של כ־15%. ברבעון לבדו הסתכמו ההכנסות בתחום זה ב־18 מיליון שקל, עלייה של כ־12.5% לעומת 16 מיליון שקל ברבעון המקביל.

• יו"ר SEC הגיע לפתיחה של שבוע המסחר החדש בת"א
• אורון גייסה 100 מיליון ש' - מוסדיים נכנסו אחרי זינוק במניה
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• 10 סימני אזהרה למפולת בבורסה - מה המחקרים מלמדים אותנו

מנגד, נרשמה גם עלייה בהוצאות: ההוצאות התפעוליות הכוללות במחצית גדלו ב־14.9% מ־233.9 מיליון שקל ל־268.8 מיליון שקל. הוצאות השכר, השיווק והניהול הכללי מהוות את עיקר ההוצאה.

בשורה התחתונה, הרווח הנקי של ילין לפידות במחצית הסתכם ב־108 מיליון שקל, עלייה של כ־15.4% לעומת רווח של 93.6 מיליון שקל בתקופה המקבילה. ברבעון השני לבדו הסתכם הרווח ב־54 מיליון שקל, גידול של כ־10% לעומת 49.1 מיליון שקל ברבעון המקביל.