אופנהיימר על מזור רובוטיקה: "נקודת כניסה נוחה למניה"
בית ההשקעות אופנהיימר פרסם את רשמיו ממפגש עם מנכ"ל חברת מזור רובוטיקה וסמנכ"ל הכספים של החברה, שהתקיימה במשרדי אופנהיימר באמצע השבוע. להערכת אופנהיימר "למשקיעים בעלי אופק השקעה ארוך, המחירים הנוכחיים מייצגים נקודת כניסה יותר נוחה למניה".
בדיווח, אופנהיימר התייחסו למספר נקודות שעלו במפגש, כאשר בין היתר עלו בשיחה קצב הצמיחה של החברה, הסביבה התחרותית בה היא פועלת והסכם הבלעדיות שלה מול חברת מדטרוניק.
בנוגע לסביבה התחרותית, הנהלת מזור ציינה כי התחרות ברובוטיקת עמוד השדרה מצד חברת Medical Globus אינה דבר שהיא חוששת ממנו בטווח הארוך. ההנהלה ציינה את שוק היעד הנרחב, הגדלת החשיבות של מערכות הרובוטיקה לשחקנים גדולים כמו MDT ו-SYK, ואת האמונה כי בטווח הארוך מה שיניע את בתי החולים הינו חדשנות וערך מוסף שיסופקו על ידי המערכות הרובוטיות.
בתשובה לשאלות סביב קצב המכירות של יחידות X Mazor והערך של MDT בהאצת המוצר, ציין המנכ"ל הדומי כי קצב המכירות של המערכת היה מהיר יותר מהצפוי בהשוואה לקצב מכירות של מערכות רובוטיקה דומות. מזור הגיעה למכירת 50 יחידות של המוצר Renaissance תוך 5-4 שנים, 50 יחידות של מערכת Vinci da נמכרו תוך כ- 3 שנים, ו- X Mazor הגיע ל-50 יחידות בתוך 1.5 שנים.
- אופנהיימר: "2026 תהיה שנת המבחן של נייס"
- אופנהיימר: "אלביט תהנה עוד שנים רבות מביקושים"; מעלה מחיר יעד
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לבסוף, אופנהיימר התייחסו לתמחור המניה, כשלדבריהם: "מזור מתומחרת על בסיס Sales / EV עתידי. החברה נסחרת כיום במכפיל Sales / EV ל-12 החודשים הבאים של 14.5, מעט נמוך מהממוצע של השנתיים האחרונות שלה, 14.6. המכפיל Sales / EV לשנת 2019 הוא 13.1 ,עדיין מעל הממוצע הענפי של 7.2 .
- 9.צפוני 02/09/2018 14:17הגב לתגובה זועלוב כמה מוכרים לנו לוקשים במצח נחושה החברה נסחרת בשווי 5 מיליארד ומוכרת 15 מיליון ש"ח אפילו מי שלא גמר בית ספר יסודי מבין שיש פה בעיה קשה אני אקנה כשהמחזור יגיע לכמה מיליוני דולרים בהצלחה לכולם, אני מכרתי מזמן
- 8.תקנו זה הזמן ממקורות טובים (ל"ת)דוג 01/09/2018 17:27הגב לתגובה זו
- 7.גל 31/08/2018 03:49הגב לתגובה זומה יש להשקיע בחברה בלי כסף שרק מפסידה והשווי שלה מגלם כבר רווחים עתידיים
- 6.משקיע קשיש 30/08/2018 23:22הגב לתגובה זועד כמה אפשר לרדת ברמת הניתוח בהמלצות קנייה ?
- 5.המכפיל Sales / EV ל-2019 הוא פאקינג *כפול!* מהממוצע! (ל"ת)עאלק נקודה נוחה 30/08/2018 19:44הגב לתגובה זו
- 4.המשקיע 30/08/2018 16:18הגב לתגובה זוחסרות חברות טובות להמליץ עליהם שאתם ממליצים על חברת מזור ששנים כבר לא מרוויחה שקל ורק מפסידה בסיטונאות. רק אם יקנו אותה תהיה לה סיכוי לצמוח, כי כרגע וכמו כל השנים עברו היא כמו התלמיד שאומרים לו "יש לך הרבה פוטנציאל, אך אתה לא מנצל אותו"... שווה מעל מליארד דולר ולא מרוויחה שקל ורק מפסידה, ממש מניית חלום והמלצת המאה של אופנהיימר.
- 3.בנימין 30/08/2018 15:48הגב לתגובה זוחברה לא מרוויחה שקל אחד רק מפסידה ומוערכת במילירדים בלוף אחד גדול
- 2.מיקי 30/08/2018 14:49הגב לתגובה זומסוכן ופיספתם את העליה החדה לאחר דישדוש לפני כמה שנים (2017 ומשהו) וגם לפני זה.
- 1.ניתוח ירוד ולא כלכלי 30/08/2018 13:46הגב לתגובה זוהחברה בהפסדים ומתומחרת בשווי 4.5 מיליארד שח, רק על בסיס החלום שיעברו מתי שהוא לרווח. הסיכון במניה גדול מאוד
רשות ניירות ערך. קרדיט: רשתות חברתיותחשד נגד בעלים ומנכ"לים להונאת משקיעים בעשרות מיליוני שקלים
רשות ניירות ערך ורשות המסים מנהלות חקירות גלויות נגד בעלים ומנהלים בחברות פרטיות וציבוריות, בחשד שגייסו כספים ממשקיעים בניגוד לחוק. לפי החשד, ההצעות בוצעו ללא תשקיף, תוך הצגת מצגים מטעים ושימוש בכספי משקיעים למטרות אחרות מהובטח. במקביל נבדקים גם דיווחים
של חברות ציבוריות, שלפי החשד כללו פרטים לא מדויקים על עסקות והסכמים
ארבע שנים לאחר שנעצר, ולמעלה משנתיים מאז סיום החקירה, הפרקליטות הגישה לאחרונה כתב אישום נגד מוטי אברג'יל, לשעבר הבעלים והמנכ"ל של קבוצת הנדל"ן יעדים, ונגד חברות הקבוצה, בגין גיוס לא חוקי של כ־75 מיליון שקל ממאות משקיעים - ללא תשקיף ובמרמה. רצף המקרים האלו מטריד. הונאות משקיעים הפכו לרבות ומתוחכמות. יש בעלים ומנהלים רבים שמגייסים שלא על פי הכללים ונפתחות חקירות שמצליחות לתפוס ולאתר חלק מהכספים. שי הונאות לכאורה בחסות החוק שנופלות בגלל רגולציה לא קפדנית - ראו מקרה סלייס. ויש הונאות רשת - התחזויות לאנשי מקצוע, אנשי פיננסית, בתי השקעות, מתחזים גם לביזפורטל כדי לקבל מכם פרטים, להמליץ לכם לקנות ניירות או לקבל את הכסף שלכם - הסוף תמיד הוא דומה: המשקיעים נשארים בלי כלום.
על פי כתב התביעה נגד מוטי אברג'יל, החברות שבשליטתו משכו-גייסו כספים מ-277 משקיעים, באמצעות הסכמי הלוואה שנשאו ריבית חריגה של 7% ועד 33%. בפרקליטות טוענים כי מדובר בהסכמים שנשאו מאפיינים מובהקים של ניירות ערך - ולכן חלה עליהם חובת פרסום תשקיף, חובה שלא קוימה.
קבוצת יעדים פעלה במקביל בכמה מישורים: מכירת קורסים והכשרות בתחום הנדל"ן, שיווק קרקעות חקלאיות, וגיוס כספים ממשקיעים פרטיים. לפי האישום, אברג'יל פרסם ברשתות החברתיות תוכן שיווקי על רכישת קרקעות ופעילות נדל"נית, אך בפועל פניות שהתעוררו בעקבות הפרסומים שימשו כדי להציע למתעניינים להעמיד הלוואות לקבוצה - ולא להשקיע בעסקות קרקע כפי שהוצג כלפי חוץ.
ברשות ניירות ערך זיהו את הפעילות כבר במהלך התקופה, והתריעו בפני אברג'יל כי מדובר בגיוס המחייב תשקיף וכי עליו לחדול מהפעילות לאלתר. ואולם לפי כתב האישום, הגיוסים נמשכו גם לאחר ההתראות.
- רשות ני"ע מזהירה: כך תזהו הונאות השקעה בעידן ה-AI
- ״בחברות הנדל״ן היזמי המספרים נראים טוב, אבל העודפים עלולים להיות מנופחים״
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כתבה מעניינת: יועץ מס זייף מסמכי מילואים כדי לחמוק מתשלום מס - יצא ל"שרת" בעזה מהבית
60 מיליון שקל: מור נכנסת לאפקון עם השקעה בהקצאה פרטית
סך הגיוס מגיע לכ-74 מיליון שקל, יחד עם הפניקס, מנורה, ספרה ואלטרנטיב שהעמיקו השקעה
קבוצת אפקון אפקון החזקות 4.34% , שפועלת בתחומי ההנדסה, האנרגיה, התעשייה והתשתיות בישראל ובשווקים בינלאומיים, מדווחים על מהלך שמכניס לחברה משקיע מוסדי חדש. מור בית השקעות מור השקעות 0.11% משקיעה כ-60 מיליון שקל באפקון החזקות במסגרת הקצאה פרטית של מניות, ובכך נכנסת לראשונה להשקעה בקבוצה. מבחינת השוק זה עוד סימן לכך שהחברה מצליחה למשוך גופים גדולים לעסקאות ממוקדות, בלי רעש מסביב. ההשקעה מביאה את מור להחזקה של כ-3.8% מהונה של אפקון, ובמקביל היא מקבלת גם אופציות שעשויות להגדיל את האחזקה בהמשך. במילים פשוטות, זה מהלך שמתחיל בנתח קטן יחסית, אבל משאיר למור דלת פתוחה להגדיל נוכחות אם התנאים יתאימו.
במקביל למניות, יוקצו למור אופציות לפי שווי חברה של כ-2.120 מיליארד שקל. אופציות הן זכות לרכוש מניות בעתיד במחיר שנקבע מראש, ואם ימומשו מור צפויה להפוך לבעלת עניין באפקון. בעל עניין זה גוף שמחזיק נתח מהותי מהחברה ומגיע איתו גם סט חובות דיווח רחב יותר, ככה שהכניסה כבר הופכת ליותר מסתם השקעה נקודתית. להקצאה הפרטית הצטרפו גופים מוסדיים נוספים ובהם הפניקס, מנורה, ספרה ואלטרנטיב בית השקעות, כך שסך המזומן שייכנס לאפקון במסגרת המהלך יעמוד על כ-74 מיליון שקל. בשורה התחתונה, אפקון מקבלת הזרמת הון לא קטנה, וגם מחזקת את השורה של השמות שמופיעים לצידה.
מפת בעלי העניין והשליטה בקבוצה ומי ילווה את העסקה
עם מימוש האופציות, מור צפויה להצטרף כבעלת עניין נוספת בקבוצת אפקון, לצד הפניקס שמחזיקה בכ-7% מהחברה, מגדל עם כ-6% ומנורה עם כ-6%. מעל כולם נמצאת משפחת שמלצר, בעלת השליטה בקבוצה, עם כ-63% מההון. בפועל, מדובר בהרחבה של מעגל הגופים המוסדיים סביב החברה, תוך שמירה על שליטה ברורה אצל בעלת השליטה. זה מהלך שמוסיף עוד שכבת תמיכה פיננסית, אבל לא מזיז את מרכז הכובד של השליטה. בגלל זה ההקצאה נתפסת כמהלך ממוקד שמחזק את החברה בלי להפוך את המבנה שלה על הראש.
החתמים שליוו את העסקה הם רוסאריו קפיטל ומנורה מבטחים חיתום. מבחינת החברה, זה עוד מהלך שמסדר לה אוויר קדימה ומחזק את החיבור עם המוסדיים שמלווים אותה גם בסבבים כאלה.
- מנדל״ן לחשמל: אפקון ונמקו ישקיעו עד 185 מיליון דולר במיזם אנרגיה בארה"ב
- קבוצת אפקון עם מיקוד מחדש; ה-EBITDA צמח ב-31%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
באפקון מציגים את המהלך כחלק מהכיוון הכולל של הקבוצה, ומדווחים שההשקעה משקפת הבעת אמון בפעילותה של אפקון, באסטרטגיית הצמיחה שלה ובפוטנציאל ארוך הטווח של הקבוצה. בחברה מדגישים בעיקר את הפן של שותפות והמשך צמיחה, ולא רק את המספרים היבשים.
