ברק קפיטל מעדכן המלצה לארקו - אפסייד של 39%

בהמשך לדיווח החברה על רכישת 267 תחנות דלק נוספות בארה"ב, בבית ההשקעות אופטימיים להמשך
 |  (2)
אריק קוטלר, צילום: יח"צ
ארקו החזקות דיווחה אתמול על רכישת פעילות קמעונאית הכוללת 267 תחנות דלק וחנויות נוחות בהפעלה עצמית, ופעילות סיטונאית, הכוללת אספקת דלקים ל-6 תחנות דלק, וזאת תמורת 192 מיליון דולר (לכתבה המלאה). הבוקר מפרסם בית ההשקעות ברק קפיטל עדכון המלצה למניית החברה, באפסייד של 39%. 
אסף דהן מבית ההשקעות ברק קפיטל: "GPM ממשיכה לגדול בכמות האתרים והפעילות תכלול, לאחר השלמת עסקת הרכישה, כ-1,240 אתרים בהפעלה עצמית ואספקת דלקים לכ-135 תחנות דלק. GPM היא כיום שחקן משמעותי בענף חנויות הנוחות בארה"ב שמתאפיין בשנה האחרונה בפעילות ערה בתחום המיזוגים והרכישות.
"ארקו החזקות פרסמה את הדוח לרבעון השלישי לשנת 2017, שהושפעו בעיקר מהעלייה בהיקף האתרים של GPM בשנה האחרונה שתרמו לגידול בהיקף הפעילות וכן, ממזג האוויר החריג שגרם לעלייה במרווח המכירה הממוצע לגאלון וכתוצאה מכך נרשמה עליה ברווח הגולמי ממכירות דלקים.
"החברה דיווחה על עליה של 32% בהיקף הגאלונים שנמכרו לכ-238 מיליון בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד וכמו כן, נרשם גידול בהכנסות ממכירת סחורות בשיעור של 35%. נציין כי בהכנסות ממכירות סחורות Same Store נרשמה ירידה קלה אך במקביל חל שיפור בשולי הרווח הגולמי לעומת שני הרבעונים הראשונים של שנת 2017. ה-Store Level Ebitda עמד על כ-41 מיליון דולר, לעומת כ-29.4 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. 
"אנו מעדכנים כלפי מעלה את מחיר היעד ל-2.54 שקלים לעומת 1.82 שקלים בעדכון הקודם וממשיכים בהמלצת 'קניה', זאת לאור הגידול במספר האתרים וכן, הורדת שיעור המס בארה"ב שצפויה להגדיל את התמורה במקרה של מכירת הפעילות."
תגובות לכתבה(2):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 2.
    הייתם ממליצים כשהיה 15% פחות!
    גדי 25/12/2017 18:54
    הגב לתגובה זו
    1 0
    עכשיו זה סיכון. אמנם מחושב אבל ימכרו, יממשו והרווח לא יהיה גדול. משהו פה לא נראה לי.
    סגור
  • 1.
    שטויות.חברות דומות נסחרות בשווי 2 מיליארד דולר (ל"ת)
    שמיר 25/12/2017 13:13
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור