בנק ישראל: פרמיית הסיכון ירדה בשנים האחרונות

ממחקר שערכו הלנה פומפושקו (מהמחלקה המוניטרית) ויואל הכט (מהפיקוח על הבנקים) עולה, כי פרמיית הסיכון עבור מדד ת"א-25 וגם עבור שער החליפין שקל-דולר ירדה במהלך השנים האחרונות - ובמיוחד בשנתיים האחרונות.

בין השנים 1997 ל-2005 ירדה פרמיית הסיכון עבור מדד ת"א-25 מרמה של כ-6% לרמה של 3.5%, ופרמיית הסיכון עבור שער החליפין שקל-דולר ירדה מרמה של כ-2% לרמה של 1%.

במחקר הוצגה שיטה חדשה למדידת פרמיית הסיכון של נכסים הנסחרים בשוק ההון. השיטה מאפשרת למדוד את פרמיית הסיכון באופן רציף - תוך כדי המסחר בבורסה.

פרמיית הסיכון הינה תוספת תשואה אותה מבקשים המשקיעים לקבל עבור השקעתם בנכס פיננסי. ככל שההשקעה בנכס נתפסת כמסוכנת יותר כך תעלה תוספת התשואה הנדרשת ע"י המשקיעים.