היום בבורסה: הבנקים, הדואליות, מימושים ב'טנק'

מניות הבנקים זינקו מעל 5% אתמול ולימדו שני דברים חשובים על השוק הנוכחי - קשה, אולי אפילו בלתי אפשרי לצאת לזמנים קצרים כדי לתזמן בחזרה את השוק. מי שרצה להיות בחוץ עד יעבור המימוש, או עד הבחירות, או עד שאי הודאות עם המלחמה תפתח, קיבל תזכורת שהשוק לא מחכה לו. בבת אחת יש תיקון והוא "מאבד" את העלייה. אי אפשר להגיד, ניכנס כשהשוק יתחיל להתייצב כי התנודתיות גדולה. והדבר השני - הזרים והמוסדיים ממשיכים להאמין בכלכלה המקומית. השקעה בבנקים והם השקעה שמתומחרת יחסית זול מלמדת על אמון בכלכלה המקומית. אתמול היו הזרמות של זרים שגרמו למוסדיים לרוץ ולקנות. 

האם העליות האלו ימשכו? הבנקים עדיין מתומחרים כאמור סביר מאוד, אבל כשיש כזה תיקון כלפי מעלה קשה להאמין שהקצב עליות יימשך, אם כי בבורסה כמו בבורסה - אף פעם אי אפשר לדעת. 

המניות הדואליות ירדו  בפתיחה, ההשפעה הכוללת על השוק מצטברת לכ-0.4%, אבל ה'טנק' ירדו משמעותית. הנה הטבלה עם פערי הארביטראז' 

יוני היה חודש טוב עבור אלטשולר שחם. אחרי תקופה ארוכה שבה בית ההשקעות פיגר בתשואות, הוא הוביל את טבלאות קרנות ההשתלמות והגמל להשקעה, הן במסלול הכללי והן במסלול המנייתי. להיות מוביל זה תמיד טוב, במיוחד בטווחים ארוכים, ובמיוחד עם התשואה חיובית. הפעם, תשואה על האפס הספיקה להובלה. אבל באלטשולר שיש להם אג'נדה השקעות מבודלת מרוב השוק, רוצים להיות בצמרת. באלטשולר נותנים דגש על חו"ל כאשר 75% מההשקעות במניות הן בחו"ל ו-25% בארץ (משקל יתר בחו"ל לעומת המוסדיים האחרים), הם במשקל יתר בשבבים וחסר בשבעת המופלאים והם במשקל יתר בבנקים. באגרות חוב הן יותר בארוכות מאשר אחרים, מה שמלמד על הערכה שקצב הורדות הריבית יהיה משמעותי, ביוני הסברה הזו התבטאה בעליות חזקות יחסית באג"ח הארוכות. תאספו את המידע הזה ותקבלו שסיכוי טוב שעד כה חודש יולי הוא גם טוב עבורם.

לאה פרמינגר, סמנכ"לית השקעות באלטשולר שחם, מסבירה בראיון לביזפורטל את התשואות בחודש שעבר ואת השוני בין אלטשולר לאחרים - "הפיזור שלנו בתיק המניות הוא גלובלי. יש לנו משקל גדול יותר לחו"ל, וזה לא סוד" - בנקים, שבבים ואג"ח ארוכות - תיק ההשקעות של אלטשולר, ולמה שבע המופלאות בחוץ?

קרנות השתלמות - אלטשולר הפתיעה וטיפסה לצמרת; הירידות החדות בבורסה הכבידו על הקרנות, בעוד שהתחזקות הדולר צמצמה חלק מהפגיעה בחשיפה לחו"ל - דירוג קרנות ההשתלמות - מה עשתה קרן ההשתלמות שלך ביוני?

דירוג קרנות הגמל להשקעה - מה עשתה הקרן שלכם ביוני?

פוליסות חסכון - מה עשתה פוליסת החיסכון שלך? מי המפתיעה שבצמרת ומי הפסידה 3.5%

• זינוק של 5.1% בבנקים - הבורסה הוסיפה 2.6%
• ארי נדל"ן זינקה 7.7%, ג'י סיטי 5.7%; פלסאנמור נפלה 13% - נעילה מעורבת בת"א

• גילת: הזמנות של מעל 20 מיליון דולר
• האסטרטג הראשי שבטוח: "הסקטורים המועדפים ל-3 החודשים הקרובים: ביטוח, בינוי וקלינטק"