עליות שערים באירופה: הרכישות ומיזוגים שוב במרכז
המדדים המובילים באירופה סגרו את יום המסחר בעליות שערים נאות וסגרו ברמות שיא של 4.5 שנים. עליות השערים נזונו מהסנטימנט החיובי ששרר בשווקים באירופה שנוצר עקב מספר ידיעות על רכישות ומיזוגים שפורסמו במהלך יום המסחר. סך הכל דווח היום על 32 מיליארד דולר בעסקאות מיזוגים ורכישות. במרכז עמדה הצעת הרכש הנדיבה של חברת Bayer במסגרתה הציעה לרכוש את Schering הגרמנית תמורת סכום כולל של 19.5 מיליארד דולר. Alcatel, יצרנית המוצרים לפס רחב הגדולה בעולם, רכזה גם היא עניין לאחר שהודיעה כי היא מנהלת שיחות לרכישת חברת Lucent.
בפרנקפורט עלה היום מדד הדאקס ב-0.44% לשער של 5,973 נקודות, בלונדון עלה הפוטסי ב-0.77% לשער של 6,036נקודות, מדד היורוסטוקס עלה ב-0.28% ל-3,870 נקודות, מדד הקאק בפריס עלה ב-0.46% ל-5,218 נקודות, מדד ציריך עלה ב-0.26% לשער של 8,045 נקודות.
מתוך 18 השווקים שנפתחו היום למסחר, 13 סגרו את יום המסחר בעליות שערים. המדדים באוסטריה, איטליה, איסלנד, דנמרק ולוקסמבורג היו היחידים שסגרו בירידות שערים.
שווי עסקאות הרכש שבוצעו במדינות אירופה מתחילת השנה שלש ביחס לאותה תקופה בשנה שעברה. סך הכל שווי עסקאות הרכש שבוצעו באירופה מתחילת השנה מרכיב כמחצית משווי סך עסקאות הרכש שבוצעו ברחבי העולם באותה תקופה.
מניות במרכז
מניות Schering, עלו היום ב-1.5%. יצרנית הגלולות למניעת הריון הגדולה בעולם, הודיעה כי היא תומכת בקבלת הצעת Bayer, יצרנית התרופות הגדולה בגרמניה לפיה תרכוש Bayer את החברה תמורת סכום כולל של 19.6 מיליארד דולר. הצעת Bayer גבוה מהצעת Merck שהוגשה לפני כשלושה שבועות לפיה הציע Merck לרכשו את Schering תמורת סכום כולל של 17.4 מיליארד דולר. מניות Bayer עלו ב-3.3%.
Alcatel, עלתה ב-2.2%, החברה מנהלת מגעים על מנת לרכוש את Lucent. החברה הממוזגת צפויה למכור בסדרי גודל של 25 מיליארד דולר בשנה. שתי החברות יצאו לתקשורת בהצהרה כי מחיר העסקה צפוי להיות ב-"מחיר השוק".
Infineon, יצרנית המוליכים למחצה השנייה בגודלה באירופה, ירדה היום ב-5.2%. חברת Siemens הודיעה כי היא מוכרת את חלקה בחברה ברמת מחירים הנמוכה ב-5.9% ממחיר הסגירה מאמש.
ישראליות באירופה
מדד המחירים לצרכן CPIמדד המחירים בנובמבר - צפי לירידה של 0.5%
על מחירי הדירות, הריבית - והאם היא תשתנה בקרוב, ועל האינפלציה הצפויה בשנה הקרובה
מדד המחירים לצרכן מדד המחירים לחודש נובמבר יתפרסם מחר ב-18:30 והכלכלנים צופים מדד שלילי של בין מינוס 0.4% למינוס 0.5%. הסיבה המרכזית לכך היא ירידה במחירי הטיסות. הכלכלנים מצפים לירידת מדרגה במדד ב-12 החודשים הקרובים לאזור 2% עד 2.3%. הציפיות האלו מגולמות בשווקים - במחירי אגרות החוב. למעשה, התחזיות האלו עדיין לא מגולמות בריבית בנק ישראל שעומדת על 4.25% - כ-2% מעל האינפלציה. בנק ישראל שמרן בגישתו ומוריד את הריבית במשורה.
לטענת בנק ישראל - העלות של הטעות אם תהיה גדולה פי כמה וכמה מהתועלת שבהפחתה. הבנק מודע לצורך ולרצון של העסקים והציבור בהפחתה של הריבית על המינוס והופחתה של החזרי המשכנתאות, אבל בנק ישראל חושש מכל דבר לטעות. אם תהיה הפחתה גדולה בריבית ויתברר שהאינפלציה שוב תרים ראש, כי אחרי הכל הריבית היא נשק לריסון האינפלציה, אזי התחמושת תהיה מעטה ויקרה יותר להמשך.
ולכן, למרות מדד שלילי משמעותי ולמרות שגם בדצמבר צפוי מדד שלילי של 0.1%, אל תצפו שבמועד הקרוב על החלטת הריבית - בינואר, הנגיד יוריד את הריבית. צריכים להיות סימנים מאוד חזקים של התמתנות באינפלציה ובמשק כדי להוריד את הריבית בהמשך. בינתיים, שוק העבודה חזק מאוד ומשדר ביקושים גבוהים לעבודה, אבטלה נמוכה, ושוק כזה מבטא בעקיפין גידול בצריכה-צמיחה קדימה.
ובכלל - תחזית צמיחה עם עלייה בצריכה היא לא קרקע נוחה להפחתת ריביות. הצריכה והצמיחה מחממות את השוק הריאלי ומעלות לרוב מחירים. ובכלל - צריך לחזור על זה: ריבית בנק ישראל בגובה של 4.25% צפויה לרדת, אבל תשכחו מריבית נמוכה כפי שהיתה לפני גל העליות בריבית. זה לא יהיה בקידומת 1%, גם לא בקידומת 25, בנק ישראל מדבר על 3.75% עוד כשנה. יש גם הערכות ל-3.5%, אבל לא מתחת.
- מדד המחירים באוקטובר עלה ב-0.5%; מחירי הדירות ממשיכים לרדת
- בכמה יעלה מדד המחירים מחר? והאם מחירי הדירות ימשיכו לרדת?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לצד הירידה החדה במדד המחירים לצרכן יהיה מעניין לראות אם ובכמה יורדים מחירי הדירות. אנחנו בודקים בשוטף את המחירים בשכונות וערים שונות, המחירים הם בירידה של מעל 7% מתחילת השנה. בלמ"ס סופרים משמעותית פחות מכך גם כי הנתונים שלהם בדיליי של חודשיים וחצי - מחר הם יפרסמו מה קרה בספטמבר-אוקטובר, וגם כי הם לא סופרים את ההנחות השונות. אתם רואים מבצעים של 20/80 - התשלום בסוף הדרך מבטא הנחה מימונית גדולה, בלמ"ס לא מעדכנים את ההנחה הזו שמגיעה ל-5%-7%. הקבלנים מוכרים עכשיו דירות עם תשלום שנה אחרי המסירה - זו הנחה של כמה אחוזים טובים - גם את זה לא תקבלו בנתוני הלמ"ס. הקבלנים התחילו למכור דירות בטרייד אין. באים עם דירה ישנה היא מקבלת שמאות מורידים 6%, וזה שווי העסקה מול הקבלן. יש כאן הנחה משמעותית, אבל לא תראו אותה במחירים הרשמיים.
