הדולר מזנק - איך זה משפיע על רווחי החברות האמריקאיות ומה זה עלול לגרום למניית אפל?
שער הדולר מזנק וזה לא רק בישראל. הדולר מזנק מול המטבעות בעולם ויש לכך השפעה שלילית על החברות האמריקאיות. לא מספיק שהן בלב הסערה בשווקים הפיננסים, הן עלולות לספוג מכה בגלל דולר חזק. אם תקראו את הדוחות הכספיים של החברות ברבעון האחרון תתגלו שם השפעות שליליות בשל התחזקות הדולר ובעיקר חששות-אזהרות מפני דולר חזק בהמשך.
דולר שקל רציף
דולר ארה"ב לשער היציג לחצו כאן
אירו שקל רציף
ובהמשך, ברבעון שמתחיל באפריל הדולר ממשיך להתחזק. החוזקה הזו שנובעת גם מכך שדולר נחשב חוף מבטחים ועוגן בזמנים של סערות פיננסיות בשווקים, גורמת לכך שהמכירות של חברות אמריקאיות בעולם "שוות פחות" בדולרים. אם אפל APPLE מוכרת לספק המקומי בישראל אייפון ב-3,000 שקל אזי כעת מדובר על עסקה של 882 דולר (לפי שער של 3.4 שקל לדולר), בעוד שלפני מספר חודשים בודדים זה היה סביב 967 דולר (3.1 שקל לדולר). יש כאן ירידה דרמטית בהכנסות. מנגד, יש גם ירידה בהוצאות באם לאפל יש הוצאות בשקלים. בפועל, אין לה הוצאות שקשורות לשיווק והפצת האייפונים, יש לה הוצאות בגין מרכזי הפיתוח כאן. כך או כך, אפל מכניסה פחות, אולי גם מוציאה פחות, אבל בשורה התחתונה מרוויחה פחות כאשר הדולר מתחזק וזו לא רק אפל. מיקרוסופט, מקדונלדס ומאות רבות של חברות אמריקאיות ירוויחו פחות ובזמן שהשקים סוערים, זה עוד דלק למדורה.
אפל - מחברת צמיחה לחברת ערך
אפל צפויה למכור השנה ב-394 מיליארד דולר ובשנה הבאה ב-415.9 מיליארד דולר. מדובר על צמיחה של 5.5% בהכנסות. לא ביג דיל. הרווח צפוי להסתכם השנה ב-6.14 דולר למניה ובשנה הבאה ב-6.55 דולר למניה. צמיחה של 6.7%. כאשר ההכנסות עולות צפוי שהרווח יעלה ביותר. עם זאת, פגיעה בהכנסות בגלל שערי המט"ח צפויה לפגוע בצמיחה ברבעון הבא בשיעור של 0.3% בהכנסות. זו היתה השערה מקדמית של אפל, זה יכול להיות משמעותי יותר. זה נראה שולי, אבל גריעה של 0.3% בכל אחד מהרבעונים זה כבר משמעותי – זה מוריד את הצמיחה הכוללת לכ-4% לעומת 5.5%.
בחברות צמיחה התמחור מיוחס בעיקר ליכולת לצמוח בעתיד, צמיחה של 4% היא לא משמעותית, היא הופכת את ההשקעה במניית אפל להשקעת ערך (להבדיל מהשקעת צמיחה). זה אומר שהשוק לא יתמחר את אפל במכפילי צמיחה אלא במכפילי ערך, לא 25-30, אלא 15+-. וזה מה שקרה בחודשים האחרונים. גם מחשש הצמיחה תרד מדרגה בשל המשבר בשווקים שזורם גם לעולם הריאלי וגם בגלל ענייני המט"ח.
- חנות המחשבים הראשונה נפתחת לקהל הרחב ומה קרה היום לפני 15 שנה
- כל המתחרות של אנבידיה: תמונת מצב בשוק החם ביותר ואיך זה ישפיע על השווקים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מניית אפל ירדה עם הנפילות של השבוע האחרון ל-158 דולר שזה מכפיל רווח עתידי של 24. מכפיל כזה מבטא תשואה של 5% בערך בשנה. האם זו תשואה טובה בהינתן שהאפיק של אג"ח ממשלתי כבר מספק תשואה של מעל 3.1% (לעשר שנים). יכול להיות שכן, כי אפל בכל זאת צומחת, אלא שבפועל הסיכון גדול מבעבר. רבים מעדיפים לקבל 3.1% בטוח ולא לקבל 5% עם סיכון.
למה הדולר עולה?
- 9.ישראל 11/05/2022 08:19הגב לתגובה זויופי
- 8.מיקליס 09/05/2022 19:38הגב לתגובה זוכשהאינפלציה חלשה והריבית אפסית אז יש מלחמת מטבעות וכולם רוכשים דולר כרזרבה במטרה להחליש את המטבע הלאומי וכשהאינפלציה גוהה והריביות עולות כולם מתחילים להיפטר לאט לאט מהדולר, המלחמה גם משחקת תפקיד ותשואות האגח האמריקניות רק עולות ומקרבות אותם לפשיטת רגל, הדפסת כסף כבר לא תעזור להם והרוסים מייצרים סדר עולמי כלכלי חדש בדיוק כמו שהבטיחו
- 7.נדב 09/05/2022 14:30הגב לתגובה זוכתבה מצויינת הכי טובה עד כה באתר
- 6.מתעניין 09/05/2022 14:16הגב לתגובה זומכפיל של 24 מבטא תשואה של כמעט 4%. לא 5% כפי שכתבת. הבדל מאוד משמעותי, בעיקר כשתשואת האג"ח הממשלתי של ארה"ב היא כבר 3.1% (כפי שכתבת)
- 5.אפליסט 09/05/2022 13:55הגב לתגובה זוהמחירים מול החברה נקובים בדולרים. את אפל לא מעניין בכמה שקלים נמכור את המוצרים שלה. מניח שגם החברות האחרות נוהגות בצורה דומה, כך שעלית השער משפיעה בעיקר לטובה על הוצאות הפיתוח שלהן בישראל, סין, הודו וכו
- 4.לא מבין אפל מוכרת פלאפונים ישירות בשקלים? (ל"ת)שמשון 09/05/2022 13:43הגב לתגובה זו
- 3.לקנות דולרים 09/05/2022 13:43הגב לתגובה זולקנות דולרים זה הדבר הבא
- מיקליס 09/05/2022 19:41הגב לתגובה זובהמשך הדולר יעלה שני שקל כי יבינו שכלום לא עומד מאחורי המטבע הזה חוץ מחוב לאומי אמריקני של 31 טריליון ואי יכולת לשלם את תשואות האגח
- 2.פד טיפש ומשקיעים יותר (ל"ת)הפד והמשקיעים 09/05/2022 13:38הגב לתגובה זו
- 1.עובדיה 09/05/2022 12:50הגב לתגובה זומעניין איך זה משפיע על מיליארדי הדולרים ששמורים בבנק ישראל כי מהנגיד לא שומכים שו התיחסות
אילון מאסק וג'נסן הואנג (אנבידיה)אילון מאסק = 2 מיליון ישראלים = 1 מיליון אמריקאים
ההון של מאסק, האיש העשיר בעולם - כ-500 מיליארד דולר - שקול להון של 2 מיליון ישראלים. לא נתפס
אילון מאסק אילון מאסק שווה כ-500 מיליארד דולר. רוב ההון מגיע מההחזקה בטסלה, אבל יש לו גם שווי מאוד משמעותי בספייסX שצפויה להנפיק בטווח של שנה-שנתיים והיא החברה הפרטית הכי גדולה בעולם עם שווי של מעל 500 מיליארד דולר. לאחרונה היו דיווחים על עסקאות בשווי של 800 מיליארד דולר, אך מאסק טען שזה לא נכון. בכל מקרה, זו חברה עשויה להנפיק לפי שווי של 800 מיליארד עד 1.2 מיליארד דולר, אולי יותר, תלוי כמובן במצב השווקים. אם זה יקרה, מאסק כבר יהיה שווה 700-800 מיליארד דולר, וצריך גם לזכור שיש לו חבילת הטבות ענקית מטסלה, אם יעמוד ביעדים.
כלומר, העושר עשוי לגדול, אבל כמובן שגם לרדת. אם נתייחס לעוגן - השווי הנוכחי של 500 מיליארד דולר, נקבל שהונו שקול להון של 1 מיליון אמריקאים ו-2 מיליון ישראלים. לא נתפס.
הון של 500 מיליארד דולר
ההון של מאסק מבוסס בעיקר על החזקותיו בחברות טסלה וספייסX: שיעור של 19.8% ממניות טסלה בשווי כ-290 מיליארד דולר, ו-42% מספייסX בשווי 190 מיליארד דולר, בתוספת החזקות ב-XAI ובחברות אחרות. מאסק, בן 55, הפך לאדם העשיר בעולם לפני כשנה וחצי.
העושר הממוצע לאדם בוגר בארה"ב עומד על כ-550 אלף דולר - מה ההון הממוצע של ישראלי ומה ההון של אמריקאי? וזה כולל נכסים פיננסיים, נדל"ן וחובות נטו. ההון של מאסק שקול לזה של 900 אלף אמריקאיים. ביום טוב זה מגיע למיליון.
- טסלה מתקרבת לנהיגה אוטונומית מלאה - נתוני FSD מצביעים על קפיצה בביצועים
- חנות המחשבים הראשונה נפתחת לקהל הרחב ומה קרה היום לפני 15 שנה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השוואה זו מדגישה את אי-השוויון בארה"ב, שם 10% העליונים מחזיקים ב-70% מהעושר הכולל, בעוד 50% התחתונים מחזיקים ב-2.5% בלבד.
ריביאן אתר החברהריביאן חושפת שבב חדש ומערכת נהיגה אוטונומית בתשלום
יצרנית הרכבים החשמליים מציגה שבב עיבוד עצמאי, חבילת נהיגה מתקדמת בתשלום ומערך ליידאר בדגמי R2, אך המשקיעים מודאגים מהעלויות ומהקצב האיטי של הייצור; המניה נופלת ב-4.5%
ריביאן Rivian Automotive -6.11% חשפה שורה של מהלכים טכנולוגיים חדשים במטרה לחזק את מעמדה בשוק הרכב החשמלי ולבסס יכולות נהיגה מתקדמות בכלי הרכב העתידיים שלה. במסגרת אירוע ייעודי שעסק באוטונומיה ובינה מלאכותית, הציגה החברה לראשונה שבב עיבוד שפותח באופן עצמאי, מערכת סיוע לנהג בתשלום, ותוכנית הדרגתית לשילוב מערכות נהיגה ברמות מתקדמות יותר.
הצעד המשמעותי ביותר הוא המעבר לשבב ייעודי שפותח בתוך החברה, מהלך שמחליף את השימוש במעבדי אנבידיה שהיו בלב מערכות הנהיגה של דגמי ריביאן עד כה. השבב החדש צפוי להתממשק עם מצלמות, חיישני ליידאר ומערכות נוספות, ולספק יכולת עיבוד גבוהה יותר מבעבר. בריביאן אומרים כי ההחלטה לבנות שבב עצמאי התקבלה לאחר שנים של פיתוח, וכי הוא ישפר משמעותית את ביצועי מערכת הנהיגה המתקדמת, תוך הפחתת עלויות הייצור. לטענת החברה, מדובר בשילוב נדיר בין שיפור ביצועים לבין הורדת עלויות, מהלך שאינו נפוץ בפיתוח שבבים לרכב.
החברה הציגה גם חבילה חדשה של סיוע לנהג, Autonomy+, שתוצע בתשלום חד-פעמי או כמנוי חודשי. החבילה תאפשר נהיגה ללא מגע ידיים במיליוני קילומטרים של כבישים בארה״ב וקנדה, ומיועדת להפוך למנוע הכנסה נוסף עבור החברה בתקופה של ביקוש מתון לרכבים חשמליים.
דגמי R2 החדשים ועוזר הבינה המלאכותית
דגמי ה־R2, הצפויים לצאת לשוק במחצית הראשונה של השנה הבאה, יצוידו בשבב החדש ובחיישני ליידאר מתקדמים. בכך מצטרפת ריביאן לשורה של יצרניות רכב ופתרונות רובוטקסי המשלבות ליידאר כמנגנון בטיחות ותפיסת מרחב נוסף. מנגד, הדגמים הנוכחיים, מסדרת R1, לא יזכו למלוא היכולות של הדור החדש, אך יקבלו שדרוגי תוכנה שירחיבו את היכולות הקיימות. חלק מהשדרוגים נועדו לשפר נהיגה ללא מגע ידיים, ואחרים יאפשרו ניווט מתקדם יותר כאשר הרכב עדיין מחייב השגחת נהג.
- ריביאן מפטרת עובדים ומתכוננת לאתגרים כלכליים בשוק הרכבים החשמליים
- ריביאן מתפצלת: משיקה חברה בת למיקרו-ניידות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לצד פיתוח השבב, חשפה החברה עוזר בינה מלאכותית חדש המיועד לתפעל פונקציות ברכב, לסנכרן אפליקציות ולזהות תקלות פוטנציאליות. זהו צעד נוסף בכיוון של שילוב מערכות תוכנה מורכבות כחלק מהערך המסחרי של כלי הרכב.
