לאומי מכניס את הביטקוין לחשבון הבנק - והזירות המקומיות מקבלות מתחרה עם יתרון גדול

בנק לאומי עושה צעד שיכול לשנות את הדרך שבה הציבור הישראלי קונה קריפטו. הבנק חתם על שיתוף פעולה עם גלקסי דיגיטל וגלקסי קסטודי, לשעבר GK8, ובכוונתו לאפשר ללקוחות לאומי ופפר לקנות, להחזיק ולמכור ביטקוין, את'ריום וסולנה ישירות מתוך אפליקציית לאומי טרייד. השירות מתוכנן לתחילת 2027, בכפוף לאישור בנק ישראל.

מבחינת הלקוח, השינוי הגדול נמצא דווקא בפשטות. כיום מי שרוצה להחזיק ביטקוין ממשי יכול לפתוח חשבון אצל זירת קריפטו ישראלית או זרה, להעביר כסף, לעבור תהליך זיהוי נוסף, לנהל את הקשר בין הזירה לבנק ובהמשך להתמודד עם החזרת כספים למערכת הבנקאית. חלק מהמשקיעים בוחרים במקום זאת בקרנות ובמוצרים פיננסיים שעוקבים אחרי הביטקוין, אבל אז מדובר בחשיפה למחיר ולא בהחזקה ישירה בנכס הדיגיטלי.

אצל לאומי הכסף כבר בחשבון, הלקוח כבר מזוהה והיסטוריית הפעילות שלו מוכרת לבנק. אם החיבור יעבוד בצורה חלקה, כמה לחיצות בתוך אותה סביבת מסחר שבה הלקוח מחזיק מניות ואג"ח יכולות להספיק גם לרכישת ביטקוין. זו נקודת פתיחה חזקה מאוד מול זירות הקריפטו.

היתרון של לאומי הוא פחות הקריפטו ויותר מיליוני הלקוחות

שוק הקריפטו הישראלי כבר כולל חברות מפוקחות ובהן ביטס אוף גולד וביטוסי, שהפעילות שלה עברה השנה לקבוצת איטורו. לצדן קיימים נותני שירות נוספים, ומשקיעים ישראלים משתמשים גם בזירות בינלאומיות. לאומי עצמו מכיר כיום בשורה של גופים ישראליים וזרים לצורך קבלת כספים מפעילות במטבעות וירטואליים.

לזירות האלה יש ניסיון, מערכות מסחר ומגוון שירותים, וחלקן מציעות מספר רחב יותר של מטבעות, העברות לבלוקצ'יין, משמורת ושירותי OTC. היתרון של לאומי מגיע ממקום אחר: הפצה.

לבנק יש בסיס לקוחות קיים, אפליקציה שהלקוחות כבר משתמשים בה, חשבון שקלי שממנו יוצא הכסף ופעילות בשוק ההון שכבר מתבצעת באותה מערכת. עבור משקיע שמבקש להקצות 2%-5% מתיק ההשקעות לקריפטו, המעבר בין מניית אפל לביטקוין בתוך לאומי טרייד יכול להיות פשוט בהרבה מפתיחת מערכת פיננסית נוספת.

הפער משמעותי במיוחד אצל הציבור הרחב. משקיע קריפטו מנוסה עשוי להעדיף זירה עם עשרות מטבעות, ארנק עצמאי ופעילות ישירה על הבלוקצ'יין. לקוח בנקאי שרוצה לקנות ביטקוין ב-5,000 או 20 אלף שקל עשוי להעדיף שהנכס יופיע ליד תיק המניות שלו ושהבנק יטפל בשכבות שמסביב.

אם העמלות ומרווחי המסחר יהיו תחרותיים, היתרון הזה עשוי להעביר ללאומי נתח משמעותי מהשוק במהירות יחסית. זירות הקריפטו יידרשו במקרה כזה להדגיש את המקומות שבהם הן מציעות ערך רחב יותר: מגוון מטבעות, העברות לארנקים, מסחר מתקדם, סטייקינג ושירותים למשקיעים פעילים.

אחד החסמים הגדולים של הקריפטו בישראל יכול להצטמצם

הקושי בישראל במשך שנים היה רחב יותר מרכישת מטבע. משקיע שהרוויח בקריפטו ורצה להחזיר את הכסף לחשבון הבנק נדרש לעיתים להציג מסמכים, היסטוריית עסקאות ומקור כספים. זה עשוי להשתנות -  על השינוי שמקדם בנק ישראל בטיפול בהפקדות שמקורן בקריפטו, עם מעבר לגישה מבוססת סיכון במקום בדיקות המבוססות בעיקר על סכום ההפקדה.

• ריוט עוברת מביטקוין ל־AI: עסקה של 9.1 מיליארד דולר עם אנתרופיק
• כמה לקוחות עשו מנוי ב-100 אלף דולר לציוצים של טראמפ?

הפיקוח על הבנקים עצמו פרסם ביולי טיוטת עדכון שבה הודגש הרצון לקדם שירותי תשלום סביב נכסים וירטואליים, לצד ניהול סיכוני הלבנת הון ומימון טרור. הכיוון הרגולטורי הופך בהדרגה את הפעילות דרך גורמים מפוקחים לקלה יותר מבחינת המערכת הבנקאית.

כאשר הקנייה, המשמורת והמכירה מתרחשות בתוך המערכת של הבנק, שרשרת המידע עשויה להיות מסודרת בהרבה. הבנק מכיר את מקור השקלים, את העסקה ואת מכירת הנכס. השאלות סביב אופן חישוב המס, ניכוי המס והאפשרות להעביר מטבעות לארנק חיצוני עדיין מחכות לפירוט מצד לאומי, והפרטים האלה יהיו משמעותיים מאוד כאשר השירות יושק.

היקף הכסף הפוטנציאלי משמעותי. בדיונים שנערכו בישראל הוצג בעבר היקף פעילות של כ-19 מיליארד דולר בנכסי קריפטו של ישראלים במהלך שנה. גם וואן זירו כבר החל לפעול לצמצום החיכוך בהפקדת כספי קריפטו לחשבון בנק, אבל השירות של לאומי הולך צעד נוסף ומכניס את אפשרות רכישה ומכירה לתוך מערכת הבנק.

לאומי כבר ניסה ב-2022 - הפעם התנאים שונים

יש כאן גם היסטוריה שראוי להזכיר. לאומי הכריז כבר במרץ 2022 על מהלך דומה באמצעות פפר ושיתוף פעולה עם פקסוס. התוכנית דיברה אז על רכישה, החזקה ומכירה של ביטקוין ואת'ריום בכפוף לאישורים הרגולטוריים. המהלך נשאר בשלב ההכרזה והאישורים, וכעת לאומי חוזר עם שותף אחר, מוצר רחב יותר ותוספת של סולנה.

ההבדל העיקרי נמצא בסביבה. שוק הקריפטו של 2026 מוסדי יותר מזה של 2022. בארה"ב פועלות קרנות סל על ביטקוין ואת'ריום, חברות פיננסיות גדולות מחזיקות פעילות בנכסים דיגיטליים, ובישראל התקדמו הרישוי והפיקוח על נותני שירות. משקיעים ישראלים כבר יכולים לקבל חשיפה לביטקוין גם באמצעות שורה של קרנות ומוצרים סחירים, כך שהכניסה של בנק לפעילות הישירה היא המשך של תהליך רחב יותר.

• אפריקה מגורים מכרה 71 דירות ברבעון; הרווח הנקי עלה ל-23.6 מיליון שקל
• ניו-מד: ההכנסות עלו ב-53% ל-293 מיליון דולר, הרווח הנקי זינק ל-118 מיליון דולר

הבחירה בגלקסי משמעותית גם היא. החברה הנסחרת בנאסד"ק מספקת שירותי מסחר, משמורת ותשתית למוסדות פיננסיים, וגלקסי קסטודי מבוססת על GK8. לאומי מקבל כך תשתית קריפטו קיימת במקום לבנות מערך משמורת עצמאי מאפס.

ועכשיו מתחיל מרוץ בין הבנקים

המהלך עשוי ליצור בעיה אסטרטגית לבנקים המתחרים. לקוח שמרכז בלאומי עו"ש, משכורת, פיקדונות, תיק ניירות ערך וגם קריפטו מקבל עוד סיבה להישאר בתוך אותה מערכת. עבור הבנק, קריפטו יכול להפוך מעוד מוצר השקעה לכלי שמגדיל את הפעילות של לקוחות צעירים ואת השימוש בלאומי טרייד ומוקד משיכה ומעבר מבנקים אחרים.

אם לאומי יקבל אישור ויציג שימוש משמעותי בשירות בתחילת 2027, סביר שהתמריץ של הפועלים, דיסקונט, מזרחי טפחות והבינלאומי לפתח הצעה משלהם יגדל. לבנקים יש כבר תשתיות מסחר, לקוחות ומערכי ציות, ולכן ברגע שהמסלול הרגולטורי יתבהר, הפער יכול להיסגר בקצב מהיר.

עד שזה יקרה, לאומי עשוי לקבל חלון זמן שבו הוא הבנק הגדול היחיד שמציע את שלושת המטבעות המרכזיים לצד מניות ואג"ח. בשוק שמבוסס במידה רבה על אמון ונוחות, חלון כזה יכול להיות שווה הרבה.

ראש אגף אסטרטגיה בלאומי, מאיה רביע, מסרה: "אנחנו עובדים באופן מתמיד כדי להרחיב את מגוון השירותים הפיננסיים המתקדמים שהבנק מציע ללקוחות. המהלך הנוכחי מהווה נדבך משמעותי באסטרטגיית החדשנות של הבנק ומאפשר לנו להעניק ללקוחות גישה פשוטה, מאובטחת ומפוקחת למסחר בנכסים דיגיטליים, באמצעות תשתית טכנולוגית מהמובילות בעולם. אנו מאמינים כי נכסים דיגיטליים הופכים בהדרגה לחלק בלתי נפרד מהמערכת הפיננסית הגלובלית, ותפקידנו הוא לאפשר ללקוחות ליהנות מההתפתחות הזו במסגרת בנקאית אמינה, בטוחה ומפוקחת".

מנכ"ל גלקסי ישראל וגלקסי קסטודי, ליאור לאמש, אמר: "עתיד עולם הפיננסים יתבסס על תשתיות פתוחות וניתנות לתכנות, והבנקים שיפעלו ראשונים יהיו אלה שיעצבו את העידן הבא. לאומי הוא הבנק הראשון בישראל שמנגיש נכסים דיגיטליים ללקוחותיו, והוא בחר ב-Galaxy כדי להפוך את החזון הזה למציאות".

המפתח יהיה עכשיו בפרטים שהבנק יפרסם לקראת ההשקה: העמלות, מרווחי הקנייה והמכירה, הטיפול במס, שעות הפעילות והאפשרויות להעברת הנכסים. בתמחור תחרותי וחוויית שימוש פשוטה, לאומי מגיע למגרש הזה עם יתרון שהזירות הקיימות מתקשות לשכפל - הלקוח והכסף שלו כבר נמצאים אצלו.