היום בבורסה: קמטק תעלה, טאואר תרד, דוח לאלביט

לפני שנתחיל במניות, הכנו מדריכי אג"ח, מוזמנים: למדור אג"ח. ואם כבר מדברים על אג"ח, זו הנפילה השלישית בחברות ה-BVI: חברת BVI נוספת בדרך להסדר חוב - GFI רוצה לדחות תשלומים     

אתמול בת"א היה יום של ירידות חדות - אלמלא הטנק השוק היה יורד מעל 2%, בפועל מדד ת"א 35 ניצל וירד 0.3%, יתר המדדים המובילים ירדו בממוצע קרוב ל-2%. בוול סטריט אמש היה מסחר במגמה מעורבת והבוקר באסיה עליות. החוזים על וול סטריט רגועים. 

תל אביב תפתח את היום כנראה בירידות, אבל זה הימור יותר מהערכה - הדואליות יכבידו בכ-0.3% על המדדים, אבל תהיה השפעה גם של הדוחות שיפורסמו על הבוקר, לרבות של אלביט. אם השוק ימשיך לרדת משמעותית, זה צריך להדליק נורה אדומה - יש גופים שממשים וכנראה לא מעטים. מצד שני, נזכיר שיש לגופים המוסדיים ערמות של כספים שמגיעים אליהם מדי חודש ונזרקים לשוק. 

טבע תעלה כ-1.7% בזכות ארביטראז' חיוב. גם פאלו אלטו בירוק - כ-1.5%.  קמטק ואורמת יעלו בכ-2.6% בפתיחה, ומנגד ירידות צפויות בטאואר - מעל 4%, ובאלביט - כ-1.8%, אם כי אלביט תפרסם דוח לפני המסחר והוא ישפיע כמובן על הכיוון. 

מדד ת"א בטחוניות 0%   מדד ת"א 35 0%  מדד ת"א 90 0%  מדד ת"א-ביטוח 0%  

• היום בבורסה ונקסט ויז'ן מעלייה של 8% לירידה של 7% - מה מפיל את המניה?
• סגירת בורסה: מניות הבנקים הוסיפו 1.3%, טאואר זינקה ב-9%

נקסט ויז'ן 0%    פרסמה אתמול דוח מצוין, תחזית טובה קדימה ( יש אבל - בהמשך), בשיחה עם חן גולן, יו"ר החברה הוא אומר לנו שהשוק עבר לשלב השני - מרכישות לשוטף לרכישות למלאי. צבאות בונות את המלאי שלהם ולכן הצמיחה השנה תהיה מעל 100%, לעומת 46%. גולן מתייחס לרכישה, לפתרון של החברה, לצמיחה בשוק של כ-12% בעוד שהם צומחים הרבה יותר, לתחרות. "נקסט ויז'ן מאיצה צמיחה - השוק עבר מרכישה לשוטף לבניית מלאים"

• מקס סטוק: ההכנסות עלו ב-13% ברבעון והרווח הנקי טיפס ב-30% ל-36 מיליון שקל
• תורפז: ההכנסות זינקו ב-42% ל-90 מיליון דולר; הרווח הנקי עלה ב-56%

שנה הבאה צפויה גם עלייה בשיעור כזה?

"אנחנו ניתן תחזית מסודרת בסוף השנה. זה לא אחראי לתת עכשיו, אנחנו נסכום את ההזמנות ונראה את הכיוון. אנחנו נמצאים בשלב טוב ורואים ביקושים והגדלת הזמנות. יש גם כאלו שמזמינים לחודשים, ההזמנה שהיתה בשישי היא לאספקה עוד השנה".  להרחבה ראו כאן - ״נקסט ויז'ן לא על המדף; אם נקבל הצעה ממש טובה - נשקול אותה״. 

המניה זינקה אחרי הדוח והראיון ב-8%, ואז התחילה נסיגה והיא יורדת כעת ב-6%.  השוק חושש שההצטיידות למלאי היא אירוע חד פעמי, כן זה יכול להיות אירוע מתמשך של כמה שנים, אבל מה אחר כך? כשמנתחים את החברה בעוד 3 שנים מהיום, לא ברור מה יהיה קצב המכירות שלה, עכשיו יש צמיחה אדירה, אבל מתישהו זה יעצר ולכן גם החברה גיוון דרך רכישה. חוץ מזה, גם עם הצמיחה המרשימה הזו, הרווחים שלה קדימה מבטאים מכפיל רווח של כ-35-40. וגם - שימו לב - קצב המכירות ברבעון השני הוא הקצב השנתי. היה אפשר לצפות שתהיה צמיחה מרשימה יותר במחצית השנייה, השוק אפילו ציפה למחצית שנייה טובה יותר. אז אולי זה בגלל תחזית שמרנית, אבל כשהכל נמדד ונקבע לפי הצמיחה, השוק מתמחר כל חשש קטן. 

גם בדוראל היתה אתמול התפתחות חיובית דוראל אנרגיה 0%    - החברה מגדילה את חלקה בדוראל LLC שמרכזת את הפעילות בארה"ב, היא מקבעת שווי של כ-3.5 מיליארד לדולר פעילות ועוד קוראת לזה ״מחיר הזדמנותי״. 

המניה מזנקת 7% - דוראל תגדיל את החזקתה בפעילות בארה״ב ל-53.3%; תשקיע 400 מ׳ דולר , בשיחת המשקיעים שביצעה דוראל מסר מנכ״ל החברה כי "החברה האמריקאית, בעברית צחה - מתפוצצת"; דוראל עולה להחזקה של 53% בפעילות בארה"ב.