דוראל תגדיל את החזקתה בפעילות בארה״ב ל-53.3%; תשקיע 400 מ׳ דולר

דוראל אנרגיה דוראל אנרגיה 5.03%   מגדילה את החזקתה בחברה הבת האמריקאית Doral LLC מכ-26% כיום לכ-53.3%. המהלך כולל השקעה הונית של כ-400 מיליון דולר בחברה האמריקאית, עדכון והרחבה של עסקה קודמת לרכישת זכויות מהשותף המקומי בתמורה נוספת של כ-206 מיליון דולר.

לאחר השלמת המהלכים, דוראל צפויה להיות בעלת המניות הגדולה ב-Doral LLC עם החזקה של כ-53.3%. קרן הפנסיה ההולנדית APG צפויה להחזיק בכ-35.3% מהחברה, ואילו מגדל תחזיק בכ-11.4%. מדובר בעלייה משמעותית בחלקה של דוראל בפעילות האמריקאית, שמשמשת כאחד ממוקדי הפעילות המרכזיים שלה בתחום האנרגיה המתחדשת.

תשלם במועד השלמת העסקה 415 מיליון דולר

דוראל מעריכה כי הגדלת ההחזקה תוסיף כ-620 מיליון שקל ל־EBITDA השנתי המייצג שלה מהפרויקטים הכלולים בצבר הבשל הקיים. הנתון מתייחס לחלקה המתואם של דוראל בפרויקטים ואינו משקף בהכרח הכנסה או רווח שיירשמו באופן מיידי בדוחות. מימוש ה-EBITDA תלוי בין היתר בהשלמת הפרויקטים, בחיבורם לרשת ובהפעלתם בפועל.

ההשקעה נועדה לספק ל-Doral LLC את יתרת מקורות ההון הדרושים להקמת מלוא הצבר הבשל של הפרויקטים הסולאריים שלה, לרבות פרויקטים המשלבים מתקני אגירת אנרגיה. מדובר בפרויקטים בהספק כולל של כ-7.4 ג׳יגה־ואט ובקיבולת אגירה של כ-1.1 ג׳יגה־ואט שעה.

הסכום שיידרש במזומן במועד השלמת העסקה צפוי לעמוד על כ-415 מיליון דולר. סכום זה כולל את ההשקעה ההונית ואת רכיב המזומן בעסקת רכישת הזכויות מהשותף המקומי CAG. בדוראל ציינו כי הסכום ימומן ממקורותיה העצמיים של החברה.

חלק מההשקעה צפוי לשמש לפירעון מלא של הלוואה שהעמידה קרן אפולו בעבר ל-Doral LLC. לאחר פירעון ההלוואה מתכננת החברה האמריקאית לפעול לגיוס חוב תאגידי חלופי. לפי דוראל, המהלך עשוי לאפשר ל-Doral LLC למחזר את החוב בתנאים טובים יותר ולשפר את מבנה ההון שלה.

מבנה בעלות חדש

בכפוף להשלמת בחינת הטיפול החשבונאי, דוראל מעריכה כי בדוחות הרבעון השני של הנוכחית היא תרשום הכנסות מימון נטו של כ-80 עד 120 מיליון שקל כתוצאה משערוך נגזרים. מדובר ברווח חשבונאי הנובע מהעסקה ומשינוי בערכם של מכשירים פיננסיים, ולא בהכנסה שוטפת ממכירת חשמל.

המהלך כולל גם המרה של מכשירים ומנגנונים פיננסיים לזכויות בעלות בחברה האמריקאית. מטרתו היא לצמצם את המורכבות במבנה ההון של Doral LLC ולרכז חלק גדול יותר מהבעלות הישירה בידי דוראל, APG ומגדל. בחברה מעריכים כי מבנה הבעלות החדש יקל בהמשך על ביצוע גיוסי חוב או הון נוספים, אם החברה האמריקאית תידרש לכך לצורך המשך פיתוח הפרויקטים.

Doral LLC מרכזת את פעילותה של דוראל בארצות הברית. לפי נתוני החברה, הפורטפוליו הכולל שלה עומד על יותר מ־18 ג׳יגה-ואט של פרויקטים לייצור חשמל, לצד כ-4 ג׳יגה-ואט שעה של מתקני אגירה.

• הכנסת אישרה פטור מהיטל השבחה למתקנים סולאריים בשדות חקלאיים - אבל לשנה בלבד
• דוראל וגרנות יקדמו פרויקטים אגרו-וולטאיים בהספק של עד 2 ג'יגה-ואט

צבר הפרויקטים של החברה בישראל, בארצות הברית ובאירופה עומד על כ-26 ג׳יגה־ואט, בשילוב כ-29 ג׳יגה־ואט שעה של אגירת אנרגיה. מתוך הצבר הכולל, פרויקטים בהיקף של כ-8 ג׳יגה־ואט וכ-5.6 ג׳יגה־ואט שעה של אגירה נמצאים בשלבי הפעלה מסחרית, מוכנות לחיבור, הקמה, לקראת הקמה או פיתוח מתקדם.

יוני חנציס, מנכ"ל דוראל, מסר: ״המהלך להגדלת החזקותיה של דוראל ב-Doral LLC הוא מהלך אסטרטגי להעמקת אחיזתה של דוראל במנוע הצמיחה המרכזי שלה. Doral LLC היא מיזמי האנרגיה המתחדשת המובילים בארצות הברית, עם פורטפוליו כולל של מעל 18 GWp בשילוב 4 GWh אגירה. היא נהנית מיכולת ביצוע מוכחת בזמן קצר, ומשוק אנרגיה שצומח בקצבים היסטוריים, בין היתר על רקע מהפכת ה-AI והעלייה בביקוש לחשמל. העסקה עליה חתמנו היום היא אבן דרך משמעותית בצמיחתה של Doral LLC. היא תוביל לחיזוק האיתנות הפיננסית שלה, לפישוט מבנה הבעלות שלה ולסלילת הדרך לביצוע מגוון מהלכים פיננסיים נוספים בשווקי ההון והחוב.השקעתה של דוראל ב-Doral LLC צפויה לאפשר לחברה את השלמת מקורות ההון הדרושים להקמת צבר פרויקטים משמעותי בארצות הברית, בהספק כולל של כ-7.4 GWp ו-1.1 GWh. אנו מאמינים כי Doral LLC תמשיך להציג צמיחה מהירה בהיקף פעילותה בארה"ב גם בשנים הבאות״.