הבטיח מניות ספייס X וקלארנה לפני ההנפקה - ה-SEC חושפת הונאה
רשות ניירות ערך האמריקאית מאשימה את יועץ ההשקעות אדיט ונצ'רס ואת מייסדה אריק מנסון במצגי שווא ובגביית עמלות נסתרות של מיליוני דולרים ממשקיעים שרצו נתח בחברות לפני ההנפקה. משקיע אחד העביר 15 מיליון דולר על סמך הבטחה למניות קלארנה שכלל לא הוחזקו
15 מיליון דולר העביר משקיע אחד לידי יועץ ההשקעות אריק מנסון, אחרי שזה אמר לו שכלי ההשקעה שבשליטתו כבר מחזיק מניות של קלארנה, חברת התשלומים השוודית, לפני הנפקתה בבורסה. לפי רשות ניירות ערך האמריקאית, ההצהרה הייתה שקרית. משקיע אחר הזרים 5 מיליון דולר לקרן אחרי שמנסון סיפר לו שהשקיע בעצמו סכום זהה מכספו הפרטי, טענה שגם היא התבררה כבדויה.
אלה שתיים מתוך שורת האשמות שמפרטת הרשות בתביעה שהוגשה לבית המשפט הפדרלי במנהטן נגד חברת הייעוץ אדיט ונצ'רס ונגד מנסון, בן 65, ממייסדיה. לפי כתב התביעה, בין אפריל 2019 לדצמבר 2024 גייס מנסון כספים באמצעות מצגי שווא והבטחות כוזבות, ואז עשה בהם שימוש לטובתו האישית, כולל נטילת הלוואות מכספי המשקיעים בלי ביטחונות.
הפיתיון מוכר לכל מי שעוקב אחרי השוק הפרטי: גישה למניות של חברות פרטיות מבוקשות, ובהן ספייס X וקלארנה, לפני שהן מגיעות לציבור הרחב. לפי הרשות, מנסון רכש מניות פרה-IPO והעביר אותן ללקוחות במחירים מנופחים, בלי לגלות להם את העלות האמיתית, וגבה מהם בדרך עמלות נסתרות בהיקף של מיליוני דולרים.
הסדר בלי הודאה, והעונש ייקבע בהמשך
מנסון והחברה הסכימו להסדר עם הרשות בלי להודות בטענות. תנאי ההסדר, שצפויים לכלול קנסות אזרחיים והשבת רווחים, ייקבעו בהמשך. קורי שוסטר, ראש יחידת ניהול הנכסים באגף האכיפה של הרשות, סיכם את עמדתה: ״יועצי השקעות מופקדים על פעולה לטובת האינטרסים של לקוחותיהם. כאן, הנתבעים ביצעו לכאורה שורת מעשי הונאה כדי להיטיב עם עצמם ולהתעשר״.
מנסון מצידו הציג את התיק כרדיפה שהחלה בתקופת הממשל הקודם וטען שהליקויים תוקנו שנים לפני שהרשות התערבה. ״ביליתי 40 שנה בהעמדת המשקיעים במקום הראשון, והתיעוד של עבודתי צלול לגמרי״, מסר, והוסיף שההסדר נועד לחסוך התדיינות יקרה ואינו הודאה בכך שיש ממש בהאשמות.
למה שוק הפרה-IPO הוא כר פורה להונאות
ככל שחברות הטכנולוגיה הגדולות דוחות את הנפקותיהן, הביקוש של משקיעים פרטיים לנתח בהן לפני ההנפקה מזנק, ואיתו נפתח פתח למתווכים שמנצלים את הפער. מניה פרטית נעדרת מחיר שוק שקוף: המשקיע תלוי לחלוטין במידע שמוסר לו המתווך על המחיר, על הכמות ועל עצם קיומה של ההחזקה. הפער הזה, לפי התביעה, הוא ששימש את מנסון, והוא רחב במיוחד בתקופה שבה שוויין של ספייס X ושל קלארנה זינק בין סבב לסבב.
ספייס X עצמה נמצאת במוקד עניין גובר של השוק סביב שאלת ההנפקה שלה, והביקוש העז למניותיה בשוק המשני הוא חלק מהסיפור שהפך את המתווכים בתחום לשחקנים מרכזיים (להרחבה: אנבידיה עולה - איך זה קשור לקריסה של ספייס X).
עבור המשקיע הישראלי, שנחשף בשנים האחרונות לשלל הצעות השקעה בחברות זרות לפני הנפקה, כתב התביעה קורא כרשימת תמרורי אזהרה: דרישה לאימות עצמאי של ההחזקות, בדיקת העלות האמיתית של המניות מול המחיר הנדרש, וחשדנות כלפי מתווך שמספר על השקעה אישית שלו בלי אסמכתה. הרשות מדגישה שהחובה המשפטית של יועץ השקעות לפעול לטובת לקוחו היא הבסיס לכל היחסים בענף, וההסדר הזה נועד להזכיר את המחיר של הפרתה.
שאלת הקנס הכספי נשארת פתוחה: בית המשפט במנהטן יקבע את היקף ההשבה והקנסות בחודשים הקרובים.
