יומיים אחרי שהחל הרודשוו: אורה עוצרת את ההנפקה של 2.2 מיליארד הדולר
שבוע בלבד אחרי שהתניעה רשמית את ההנפקה בנאסד"ק, שבה תכננה לגייס עד 2.2 מיליארד דולר, יצרנית הטבעות החכמות דוחה את המהלך בגלל "חוסר ודאות בשוק ההנפקות", למרות ביקוש חזק ועסק רווחי שצומח 90% בשנה. היא מצטרפת להולטק שמשכה את הנפקתה החודש, כשהתשואות בשיא מאז 2007 מקררות את החלון
הנפקות חמות שבוע אחרי שהתניעה רשמית את התהליך, אורה מושכת את היד. יצרנית הטבעות החכמות הודיעה היום שהיא דוחה את ההנפקה המתוכננת בנאסד"ק, שבה תכננה לגייס עד 2.2 מיליארד דולר במכירת 50 מיליון מניות, בנימוק של "חוסר ודאות בשוק ההנפקות". וזה, לדבריה, דווקא על רקע ביקוש חזק ועסק שרק התחזק מאז שההליך התחיל.
רק אתמול כתבנו כאן על המבנה המעניין של ההנפקה, שבו מתוך 2 מיליארד הדולר רק כ-500 מיליון היו אמורים להגיע לקופת החברה, והשאר לכיסי בעלי המניות הקיימים. עכשיו כולם יחכו.
המנכ"ל טום הייל בחר בניסוח של מי שלא ממהר: "המשימה שלנו היא לעזור לאנשים לחיות בריא יותר וארוך יותר, והנפקה היא רק צעד אחד במסע. אנחנו מכוונים להנפקה יוצאת דופן לעובדים ולמשקיעים שלנו, ויש לנו את הפריבילגיה לבחור את הרגע". ויש לו על מה להישען: אורה רווחית, וההכנסות צפויות לצמוח כ-90% בשנת הכספים 2026. הטבעת שלה, שהחלה ב-2015 כגאדג'ט למעקב שינה, הפכה למוצר בריאות מלא עם יכולות AI, אנליטיקה ודגש הולך וגובר על רפואה מונעת.
חלון ההנפקות נסגר בדיוק כשכולם בתור
אורה היא לא לבד. מוקדם יותר החודש משכה הולטק, חברת הגרעין, את ההנפקה שלה בנימוק של סנטימנט שלילי בשוקי המניות, על רקע עלויות אנרגיה מזנקות, מתיחות סחר, מלחמות וחששות אינפלציה שדחפו את הבנקים המרכזיים להעלות ריבית. התשואה על אג"ח ארה"ב ל-10 שנים נמצאת בשיא מאז 2007, ומניות שהונפקו לאחרונה מדשדשות, ספייס אקס, למשל, נסחרת מתחת למחיר יום המסחר הראשון שלה.
וכל זה קורה בדיוק כשהתור להנפקות הגדולות בהיסטוריה מתארך: אנתרופיק חשפה הבוקר תשקיף לקראת הנפקה לפי שווי של יותר משני טריליון דולר, ו-OpenAI מתכננת את שלה ב-2027. ההחלטה של אורה היא תזכורת שחלון ההנפקות רגיש הרבה יותר ממה שנדמה בימי השיאים: חברה רווחית שצומחת 90% בשנה, עם ביקוש חזק להנפקה, מעדיפה לחכות בצד עד שהתשואות יירגעו. השאלה היא כמה מהחברות שבתור יכולות להרשות לעצמן את אותה סבלנות.
