הנאסד"ק סיים בירידות ועל ההשקעה המוצלחת של כלל

כלל ברווח של 700 מיליון דולר על השקעתה באנתרופיק - כלל נכנסה לאנתרופיק בספטמבר 2025 והמשיכה להגדיל את ההשקעה בשני סבבים נוספים; אם חברת ה-AI תגיע להנפקה לפי שווי של כ-2 טריליון דולר, 185 מיליון דולר שהשקיעה כלל עשויים להיות שווים כ-900 מיליון דולר

בפערי הארביטראז' בולטת במיוחד יו.אם.אייץ' (UMH), עם פער חיובי חריג של כ-10.1%. אחריה קמטק עם פער חיובי של כ-4.1%, נובה עם כ-3% ופורמולה מערכות עם כ-2.9%. גם טבע בולטת לחיוב עם פער של כ-2.1%.

מנגד, הפערים השליליים המתונים ביותר נרשמים באלפא טאו עם כ-1.45%- ובנייס עם כ-1.42%-, בעוד פאלו אלטו מציגה פער של כ-1.2%- ואיי.סי.אל עם כ-0.7%-.

וול סטריט סיימה את יום שלישי בירידות מתונות, כאשר המשקיעים המשיכו להתמודד עם שילוב של חששות סביב תחום הבינה המלאכותית, תשואות אג"ח גבוהות ומתיחות גיאופוליטית. מדד דאו ג'ונס ירד בכ-0.2%, S&P 500 ונאסד״ק ירדו כ-0.1% . הירידות התמתנו לקראת הסיום, אך S&P 500 השלים יום שני ברציפות של ירידות.

מניות ה-AI עמדו במוקד לאחר דיווח על תשקיף הנפקה שדלף מאנתרופיק, שבו החברה מכוונת לפי הדיווח לשווי של כ-2 טריליון דולר ואף מזהירה מפני סיכונים קיצוניים הקשורים לטכנולוגיה. במקביל, OpenAI ביטלה את השקת מודל הדור הבא שלה לאחר שעלו חששות בטיחותיים בבדיקות פנימיות. ההתפתחויות הללו הוסיפו סימני שאלה סביב תחום שהיה אחד ממנועי העליות המרכזיים בשוק.

AMD בלטה לחיוב לאחר שהודיעה על רכישת סטארט-אפ ה-AI World Labs של פיי-פיי לי תמורת 8.2 מיליארד דולר. העסקה נתפסת כמהלך שנועד לחזק את יכולות החברה בתחום המודלים והבינה המלאכותית. מנגד, שוק ההנפקות ממשיך לשדר זהירות, לאחר שחברת Oura דחתה את ההנפקה שתוכננה להיום בשל אי-הוודאות בשווקים.

שוק האג"ח המשיך להכביד על המניות. תשואת האג"ח הממשלתית ל-30 שנה עלתה לרמה הגבוהה ביותר מאז 2002, על רקע חששות מאינפלציה עיקשת, הוצאות ממשלתיות גבוהות והיקף גיוסי חוב גדל מצד חברות שמממנות את השקעות ה-AI שלהן. בשוק הכסף ממשיכים לתמחר אפשרות של העלאות ריבית נוספות בשנה הקרובה.

בכירי הפדרל ריזרב חיזקו את המסר הזה. נשיא הפד של ניו יורק, ג'ון ויליאמס, אמר כי העלאת ריבית נוספת השנה עשויה להיות מתאימה, אם כי אין צורך למהר לאחר ההעלאה האחרונה. מושל הפד מייקל באר הוסיף כי ככל הנראה יידרשו העלאות נוספות כדי להאט את האינפלציה. בעקבות דבריו של ויליאמס, המשקיעים הפחיתו מעט את ההימורים להעלאה כבר באוקטובר.

• וול-סטריט ננעלה בירידות; טאואר נפלה ב-7%, סנדיסק ב-5.6%
• איזו מניה זינקה ב-600% ביום המסחר הראשון? טריוויה שבועית של ביזפורטל

גם נתוני המאקרו סיפקו תמונה חלשה יותר. אמון הצרכנים ירד לרמה הנמוכה ביותר מאז 2014, בעוד מספר המשרות הפנויות באוגוסט ירד ל-7.097 מיליון, מתחת לתחזיות ומתחת לנתון החודש הקודם. מחירי הנפט ירדו מעט, לאחר שסעודיה חידשה יצוא דרך צינור מזרח-מערב והממשל האמריקאי הורה על שחרור נוסף מהמלאי האסטרטגי, אך ברנט עדיין נסחר ברמות גבוהות של סביב 96-103 דולר לחבית. המשקיעים ממשיכים לעקוב אחר השפעת מחירי האנרגיה על האינפלציה לקראת דוח התעסוקה של יום שישי.

ה-S&P 500 בשיא, אבל מתחת לפני השטח 44% מהמניות התרסקו לשוק דובי. מדד S&P 500 נסחר קרוב מתמיד לשיא כל הזמנים, אך תמונת העומק מציגה שוק מפוצל לחלוטין; נתונים חדשים חושפים כי כמעט מחצית ממניות המדד צללו בלפחות 20% מהשיא השנתי שלהן, בעוד 17 חברות איבדו למעלה ממחצית משוויין; מי שמציל את המדד המרכזי מקריסה הן קומץ מניות ענק מתחום הבינה המלאכותית שמושכות את הממוצע כלפי מעלה

אנתרופיק בדרך להנפקה: קצב הכנסות של 100 מיליארד דולר בשנה תשקיף חברת הבינה המלאכותית מגלה הפסד של 42 מיליארד דולר ב-2025, רובו הוצאה חשבונאית, לצד התחייבויות של 518 מיליארד דולר לתשתיות מחשוב. הנתונים של 2026 מספרים סיפור אחר: הכנסות של 11.5 מיליארד דולר ברבעון השני, מעבר לרווח תפעולי וקצב הכנסות שנתי שעבר את רף 100 מיליארד הדולר, לקראת הנפקה לפי שווי של יותר משני טריליון דולר

יומיים אחרי שהחל מסע השיווק: אורה עוצרת את ההנפקה של 2.2 מיליארד הדולר שבוע בלבד אחרי שהתניעה רשמית את ההנפקה בנאסד"ק, שבה תכננה לגייס עד 2.2 מיליארד דולר, יצרנית הטבעות החכמות דוחה את המהלך בגלל "חוסר ודאות בשוק ההנפקות", למרות ביקוש חזק ועסק רווחי שצומח 90% בשנה. היא מצטרפת להולטק שמשכה את הנפקתה החודש, כשהתשואות בשיא מאז 2007 מקררות את החלון

איך לקנות את אנתרופיק לפני כולם? הקרן ANTW מרכזת השקעה במניות כמו אלפאבית, אמזון, AMD ברודקום, כמו גם חברות דאטה סנטרים - כולן מחוברות לאקוסיסטם של קלוד; אנתרופיק עצמה מכוונת להנפקה בנובמבר לפי שווי שעשוי לעבור 2 טריליון דולר, והקרן הצעירה מתחילה להפוך למד חום של התיאבון סביב אחת ההנפקות הגדולות שנראו בוול סטריט

• חצי שנה לפני הנפילה: השורטיסט בן ה-31 שהזהיר מהקשר הסיני של אנבידיה
• קנטור של משפחת לוטניק צמצמה בכמחצית את מניות אנבידיה, ומסבירה: גידור עבור לקוחות

מניות בולטות בנאסד"ק:

-1.22%

העולותהיורדותהסחירות

• טרם החל המסחר הרציף
• AIRBNB, INC

  3.12%
  מחזור: 4,975,187

  186.78
• WORKDAY INC

  3.05%
  מחזור: 1,731,891

  196.45
• META PLATFORMS

  2.9%
  מחזור: 15,150,951

  641.69
• AXON ENTERPRISE INC

  2.71%
  מחזור: 1,274,118

  315.43
• KEURIG DR PEPPER INC

  2.6%
  מחזור: 60,350,188

  36.34

מאקרו

ה-AI ישנה מיליוני משרות בארה"ב - אבל עשוי ליצור הרבה יותר מהן מחקר של מקינזי מעריך כי עד 2035 כ-11 מיליון עובדים בארה"ב יידרשו לעבור למקצוע אחר, אך במקביל המשק עשוי להוסיף כמעט פי ארבעה משרות. עיקר הלחץ צפוי במשרות משרדיות, קמעונאות ולוגיסטיקה, בעוד הבריאות, השירותים המקצועיים והבנייה צפויים ליהנות מהתרחבות

התשואה ל-30 שנה בארה"ב בשיא מאז 2002- התשואה על אג"ח ממשלת ארה"ב ל-30 שנה טיפסה ל-5.61%, הרמה הגבוהה ביותר זה כמעט רבע מאה. ברקע: נפט מעל 100 דולר, חשש מאינפלציה עיקשת, נתונים כלכליים חזקים וחוב פדרלי שחצה 40 טריליון דולר

למה OpenAI עוצרת את GPT-6.1 - ומי משלם על הבלם? GPT-6 Astra ממשיך לרוץ, מה שנגנז הוא הדור הבא, שהצטיין דווקא בהטעיה ובעקיפת מגבלות. מי סופג: צוותי המחקר, הלקוחות שחיכו לשדרוג והמשקיעים שמתמחרים קצב לקראת הנפקה. מי מרוויח: כל מי שהיה משלם על התקלה הפומבית הבאה.

אחרי זינוק של 460%: סין סוגרת את שערי הבורסה בפני רוב חברות הרובוטים - רשות ניירות הערך הסינית דורשת מחברות הרובוטים ההומנואידיים שבדרך לבורסה הכנסות בנות קיימא, הפסדים מצטמצמים וטכנולוגיית ליבה, ובשוק מעריכים שרק קומץ יעמוד בזה, אם בכלל. ברקע: יוניטרי איבדה מחצית מערכה מאז הזינוק בהנפקה, יובטק צנחה 40%, וההשקעות בענף הוכפלו לכ-7 מיליארד דולר ברבעון

מניות במרכז

סיטי: טיסת סטארשיפ ה-14 מקרבת את SPACEXSpaceX -0.59%    לשווי של 12.2 טריליון דולר בנק ההשקעות מנתח את שיגור סטארשיפ האחרון וקובע כי פריסת הלוויינים מקדמת את התרחיש השורי למניה; בעוד שיעד הבסיס נותר 200 דולר, התפתחות מערך השיגור עשויה לדחוף את המחיר ל-900 דולר; התחזית של סיטי מצטרפת להמלצות עליהן דווחנו מוקדם יותר, לפיהן מכירת כוח מחשוב לחברות בינה מלאכותית תהפוך למנוע ההכנסות המרכזי של החברה

טסלה Tesla -1.82%   לקראת מבחן המסירות: בוול סטריט מצפים לירידה שנתית של כמעט 7% יצרנית הרכב החשמלי צפויה לפרסם בסוף השבוע את נתוני המסירות לרבעון השלישי, כשהקונצנזוס עומד על כ-463 אלף כלי רכב. ברקע: חולשה בסין, התאוששות מסוימת באירופה, גידול ביצוא משנגחאי ודחייה של אירוע חשיפת הרודסטר

עסקה שנייה בתוך שבוע: נובו נורדיסקNovo Nordisk   משלמת עד 2.6 מיליארד דולר על גלולת הרזיה סינית ענקית התרופות הדנית חתמה עם הנגרוי הסינית על רישיון בלעדי לגלולה שבועית לטיפול בהשמנה במנגנון כפול GLP-1/GIP: מקדמה של 300 מיליון דולר ועד 2.3 מיליארד באבני דרך. זו העסקה השנייה בתוך ימים, אחרי הסכם הזריקות ארוכות הטווח עם ננקסה השוודית, ושבוע אחרי יום שוק ההון שאכזב את המשקיעים

FuelCell Energy מזנקת: בוול-סטריט צופים אפסייד של 49% - אופנהיימר פתח בסיקור עם המלצת ״ביצועי יתר״ ומחיר יעד של 24 דולר, על רקע צבר הזמנות של 3.3 מיליארד דולר, תוכנית להגדיל את כושר הייצור ביותר מפי 10 והביקוש הגובר לחשמל למרכזי נתונים

בלום אנרג'י Bloom Energy   זינקה: הביקוש ל-AI גובר על החששות - הרחבת הפעילות בפרמונט והציפיות להזדמנויות נוספות בתחום מרכזי הנתונים מחזקות את הערכות לביקוש גבוה לפתרונות החשמל של החברה, גם כשעיכובים בפרויקט הענק של אורקל ממשיכים לעורר סימני שאלה

לא הרקטות: מנוע הצמיחה הבא של ספייס אקס הוא השכרת כוח מחשוב לענקיות ה-AI TD כאוון פותחים בסיקור על מניית ספייס אקס עם המלצת קנייה ומחיר יעד של 200 דולר, ומעריכים שמכירת כוח מחשוב לחברות AI תעקוף את סטארלינק כבר בתחילת 2027 ותגיע ל-65% מההכנסות עד 2028. בדויטשה בנק מעריכים את חמשת הלקוחות החתומים, בהם אנתרופיק וגוגל, בקצב הכנסות של 54.5 מיליארד דולר בשנה, עם יעד של 235 דולר למניה

בי.אר.סיB. Riley Financial  רוכשת את סנגומהSangoma Technologies Corp   ב-204 מיליון דולר. עסקת הרכישה תעניק למשקיעים פרמיה של כ-47% על מחיר הסגירה בוול סטריט ובטורונטו; בעקבות המיזוג, טכנולוגיות הענן והבינה המלאכותית של סנגומה ישולבו בחטיבת התקשורת של קבוצת בי.אר.סי, מהלך שייצר גוף תקשורת משולב עם הכנסות שנתיות בהיקף של מאות מיליוני דולרים.

דוחות ג'פריז Jefferies Financial Group  : עקפה את התחזיות, אך המניה יורדת התאוששות בתחום הרכישות בנק ההשקעות מדווח על עלייה של 16% ברווח הנקי לרבעון השלישי, בהובלת זינוק חד בפעילות החיתום וייעוץ לעסקאות מיזוג ורכישה. התאוששות שוק העסקאות העולמי, שחצה רף של ארבעה טריליון דולר, סייעה לג'פריז לטפס בדירוג העולמי ומספקת רמז אופטימי במיוחד לקראת עונת הדוחות של הבנקים הגדולים; מניית החברה מתממשת במסחר המאוחר

סאמיט תרפיוטיקס Summit Therapeutics   זינקה, אחרי שאסטרהזנקהAstra-Zeneca 0.37%   הודיעה על השקעה של 2 מיליארד דולר בחברה ועל שיתוף פעולה בניסויי סרטן. להרחבה: למה אסטרהזנקה שמה 2 מיליארד בסאמיט - ומה כבר מתומחר?

פייר אייזק צנחה, אחרי שראש רשות המימון הפדרלית לדיור בישר על פישוט מנגנון תמחור המשכנתאות ועל הכנסת ואנטג'סקור כמתחרה לציון האשראי של FICO - איום ישיר על מונופול מהרווחיים בשוק האמריקאי. המניה, שנסחרה לפני שנה קרוב ל-2,000 דולר, מאבדת בכך יותר משני שלישים מערכה.

AMDAdvanced Micro Devices -8.75%     ירדה אחרי ההודעה על רכישת World Labs ב-8.2 מיליארד דולר במניות. להרחבה: למה AMD משלמת 8.2 מיליארד על מעבדה - ומה כבר מתומחר?

נאוויטס סמיקונדקטור - חברת שבבי ההספק האמריקאית, ולא נאוויטס פטרוליום הישראלית -עלתה, אחרי שנבחרה לפרויקט ALATTIS של צבא ארה"ב לפיתוח תהליך ייצור מקומי לשבבי מתח-על מסיליקון קרביד. במאי היא נגעה ב-30 דולר כשהשוק חיפש את ההימור הבא על שרשרת ה-AI, ומאז ספגה הפסדים רבעוניים וסכסוך פטנטים מול וולפספיד. פרטים כספיים על הפרויקט אין, והכוח האמיתי של המניה נשאר חוות השרתים - אבל בשביל בעלי המניות זו סוף סוף חדשות טובות.

נטפליקס טיפסה אחרי העלאת ההמלצה של דויטשה בנק. להרחבה: נטפליקס איבדה יותר מרבע מערכה השנה, ובדויטשה בנק רואים דווקא הזדמנות של 37%

קארמקס עלתה אחרי דוח חזק מהצפוי וחידוש הרכישות העצמיות. להרחבה: אחרי ארבעה רבעונים של ירידות: קארמקס מפתיעה עם זינוק של 13% במכירות והמניה קופצת

קרנבלCarnival Corp -0.37%   זינקה אחרי דוח עם שיא הכנסות של 8.4 מיליארד דולר ורווח שעקף את הצפי - וכל מניות הקרוזים עולות בעקבותיה. להרחבה: שיא הכנסות של 8.4 מיליארד דולר: קרנבל מזנקת 13% וגוררת את כל מניות הקרוזים

ישראליות בוול סטריט

טאואר קפצה כ-4% ל-235 דולר, על גב ההתאוששות במניות השבבים ויום לפני הדוח של מיקרון. גם קמטק Camtek Ltd -3.5%  זינקה ב-7%.

מניית אלומיי קפיטל Ellomay Capital -2.73%  זינקה היום בכ-5.7% לאחר שהחברה הודיעה כי החברה הבת שלה בספרד קיבלה היתר חיבור לרשת לפרויקט אגירת אנרגיה בהיקף של 22.2 מגה-וואט ו-100.3 מגה-וואט שעה. ההיתר מאפשר גם טעינה של החשמל ישירות מהרשת, מה שעשוי לשפר את הגמישות והרווחיות של הפרויקט. החברה מתכננת להתחיל בהקמה בתחילת 2027 ולהשלים אותה ברבעון הרביעי של אותה שנה, והמשקיעים ראו בכך אבן דרך נוספת באסטרטגיית הצמיחה של אלומיי בתחום האגירה.

מניית מאנדיי monday.com 1.25%  ירדה היום לאחר שג׳יי פי מורגן הוריד את המלצתו למניה ל״נייטרלי״. המהלך הוביל בתחילה לירידה של כ-5.3%, ובהמשך המניה צמצמה חלק מההפסדים ונסחרה בירידה של כ-3.6% ל-76.18 דולר. הורדת ההמלצה משקפת ציפייה לביצועים דומים יותר לשוק או לענף, ופגעה בסנטימנט כלפי המניה במהלך המסחר.