הבנק הדיגיטלי מברזיל רוצה לקנות את מונזו הבריטית - לפי שווי של עד 10 מיליארד פאונד
נובאנק, הבנק הדיגיטלי הגדול באמריקה הלטינית, מנהלת מגעים ראשוניים לרכישת מונזו, אחד הבנקים הדיגיטליים הבולטים בבריטניה. לפי הדיווחים, העסקה יכולה להעריך את מונזו בעד 10 מיליארד פאונד, יותר מפי שניים מהשווי של 4.5 מיליארד פאונד שהיא קיבלה בסוף 2024. המגעים נמצאים בשלב מוקדם, ואין ודאות שיגיעו לעסקה.
נובאנק, שמניותיה, Nu Holdings 0.22% , נסחרות בניו יורק, מוערכת בכ-65 מיליארד דולר ומשרתת כ-140 מיליון לקוחות בברזיל, במקסיקו ובקולומביה. היא נוסדה ב-2013 בסאו פאולו, נכנסה למסחר בבורסה של ניו יורק בסוף 2021, וברקשייר האת'וויי של וורן באפט השקיעה בה עוד לפני ההנפקה. רכישה של מונזו תיתן לה דריסת רגל גדולה באירופה.
מונזו משרתת כ-16 מיליון לקוחות, רובם בבריטניה. היא נוסדה ב-2015 כאפליקציה עם כרטיס נטען, הפסידה כסף במשך שנים, ובשנה האחרונה הגיעה להכנסות של כ-1.7 מיליארד פאונד ולרווח לפני מס של 87.3 מיליון פאונד.
שנה סוערת בהנהלה
המגעים מגיעים אחרי שנה סוערת במונזו. המנכ"ל טי אס אניל עזב באופן לא צפוי, והמשקיעים, בראשם קרנות ההון סיכון אייקוניק ואקסל, הדיחו את יו"ר הדירקטוריון גרי הופמן. בפברואר נכנסה לתפקיד המנכ"לית דיאנה לייפילד, בכירה לשעבר בגוגל.
לייפילד סגרה את הפעילות בארה"ב והפנתה את מונזו לאירופה, עם השקה בספרד ובאירלנד. במקביל בחנה החברה מכירה של עד 15% מהמניות לכמה קרנות פרייבט אקוויטי, כדי לגייס מזומנים להאצת הצמיחה. הצעה של קונה אסטרטגי גדול משנה את התמונה, ומשאירה על השולחן שתי דרכים שונות מאוד.
בבריטניה צמחו בעשור האחרון כמה בנקים שנולדו כאפליקציה. רבולוט, הגדולה שבהם, קיבלה ב-2024 רישיון בנקאי בריטי, עם מגבלות בשלב הראשון, וסטרלינג מרוויחה כבר כמה שנים. מונזו נמצאת באמצע, עם בסיס לקוחות גדול ורווח שעדיין קטן ביחס להכנסות: 87.3 מיליון פאונד על 1.7 מיליארד, מרווח של כ-5%. לקונה שמחפש לקוחות ויודע להפעיל בנק בעלויות נמוכות, הפער הזה הוא ההזדמנות. נובאנק בנתה את העסק שלה בברזיל סביב כרטיסי אשראי וחשבונות בלי עמלות, בשוק ששלטו בו כמה בנקים גדולים שגבו עמלות גבוהות.
בורסת לונדון עלולה להפסיד עוד מועמדת
במשך שנים סימנו בבורסת לונדון את מונזו כאחת המועמדות הבולטות להנפקה. עסקה עם נובאנק תוריד את ההנפקה מהפרק, בתקופה שבה חברות טכנולוגיה בריטיות גדולות מעדיפות להירשם בניו יורק. ארם הונפקה בניו יורק ב-2023, ווייז העבירה את הרישום העיקרי שלה לארה"ב.
עבור נובאנק, מדובר במהלך גדול במונחים שלה. עסקה של עד 10 מיליארד פאונד שווה בערך חמישית משווי השוק שלה, והיא תצטרך להוכיח שהמודל שעבד בברזיל, עם עלויות נמוכות וצמיחה מהירה בבסיס הלקוחות, יעבוד גם בשוק הבנקאות התחרותי של בריטניה.
הבנקים הדיגיטליים מתחרים היום על אותם לקוחות עם הבנקים הגדולים ועם חברות כמו רבולוט, והעסקה, אם תצא לפועל, תהיה אחת הגדולות בתחום. להרחבה: מה עדיף: בנק גדול, בנק דיגיטלי או חשבון בבית השקעות?
