רויאל קריביאן מתקרבת לעסקה הגדולה בתולדותיה - שליטה בסנדלס לפי שווי של יותר מ-6 מיליארד דולר
חברת הקרוזים מנהלת מגעים לרכישת רוב בסנדלס ריזורטס, שמפעילה 20 מלונות ברחבי הקריביים. המהלך עשוי להרחיב משמעותית את הפעילות של רויאל קריביאן גם לחופשות יבשתיות וליצור לה ערוץ נוסף למכירת חבילות נופש ללקוחות הקיימים
רויאל קריביאן Royal Caribbean Cruises Ltd -6.16% מתקרבת לעסקה שעשויה להיות הגדולה בתולדותיה: רכישת שליטה בסנדלס ריזורטס אינטרנשיונל לפי שווי של יותר מ-6 מיליארד דולר. אם המהלך יושלם, חברת הקרוזים תקבל שליטה ב-20 אתרי נופש ברחבי הקריביים ותעמיק את הכניסה שלה לתחום החופשות היבשתיות.
לפי הדיווחים, חלק מבני משפחת סטיוארט, שמחזיקה כיום בסנדלס, צפויים להישאר בעלי מניות גם לאחר העסקה, בעוד רויאל קריביאן תהפוך לבעלת השליטה. בהמשך עשויה החברה לרכוש גם את יתרת המניות ולעבור לשליטה מלאה. הסכם עשוי להיחתם כבר בימים הקרובים, אם כי המגעים עדיין עלולים להיכשל.
מעבר מהים אל היבשה
רויאל קריביאן כבר מחזיקה בסיס לקוחות גדול מאוד בעולם הקרוזים, וסנדלס יכולה לתת לה אפשרות למכור לאותם לקוחות גם חופשות שאינן תלויות באונייה. מבחינת החברה, זו דרך להרחיב את סל המוצרים בלי להתחיל מאפס. סנדלס פועלת בכמה מהיעדים המזוהים ביותר עם תיירות הקריביים, בהם סנט וינסנט, סנט לוסיה וברבדוס. המותג המרכזי שלה פונה בעיקר לזוגות, בעוד המותג האחות Beaches Resorts מכוון למשפחות.
עבור רויאל קריביאן, העסקה משתלבת בתהליך שכבר החל בשנים האחרונות. החברה הרחיבה את הפעילות מעבר לקרוזים המסורתיים לתחומי נופש נוספים, כולל חופשות יבשתיות, חבילות משולבות וגם שיט נהרות.
מאז המשבר החריף שספג ענף הקרוזים בתקופת הקורונה, רויאל קריביאן יצאה מחוזקת יחסית למתחרות. תחת המנכ"ל ג'ייסון ליברטי היא צמחה לשווי שוק של כ-66 מיליארד דולר, בפער ניכר מקרניבל ומנורוויג'ן קרוז ליין. עם זאת, 2026 הייתה חלשה יותר לענף. מניות חברות הקרוזים מפגרות השנה אחרי השוק הרחב, בין היתר על רקע חוסר היציבות במזרח התיכון וההשפעה שלו על הביקוש לתיירות.
ברבעון השני הורידה רויאל קריביאן את תחזית צמיחת ההכנסות השנתית מ-10% ל-9%, תוך שהיא מצביעה על ביקוש חלש יותר לחופשות קיץ באירופה. הקריביים, לעומת זאת, נותרו אזור חזק יותר מבחינתה. מניית רויאל קריביאן ירדה בכ-9.3% מתחילת השנה. רכישה של סנדלס עשויה לתת למשקיעים זווית צמיחה חדשה, אך גם תוסיף לחברה חשיפה לפעילות מלונאית רחבה יותר ולניהול נכסים יבשתיים.
סנדלס על המדף כבר שנים
מבחינת סנדלס, עסקה כזו עשויה לסגור תהליך ארוך ומורכב. החברה ניסתה להימכר כמה פעמים בעשור האחרון, אך המהלכים לא הבשילו לעסקה. שנתיים לפני מותו של המייסד גורדון "באץ'" סטיוארט ב-2021, נעשה ניסיון למכור את החברה כדי לפשט סוגיות של תכנון עיזבון, אך התהליך נעצר בעקבות מגפת הקורונה.
לאחר מותו של סטיוארט, התפתחו מחלוקות משפטיות בתוך המשפחה סביב הנאמנויות שמחזיקות בחלקים מהעיזבון ובאופן שבו הן מנוהלות. הסכסוכים האלו סיבכו במשך זמן רב את האפשרות לבצע עסקה.
בשנה שעברה שכרה סנדלס בנקאים כדי לחדש את תהליך המכירה, והוא משך עניין גם מצד רוכשים אסטרטגיים וגם מצד קרנות פרייבט אקוויטי. אם העסקה עם רויאל קריביאן תושלם, היא תהיה גדולה משמעותית מהרכישה הגדולה הקודמת של החברה - עסקת 2018 שבה רכשה שליטה בסילברסי תמורת כמיליארד דולר, ובהמשך קנתה גם את יתרת המניות. הפעם מדובר במהלך שיכול לשנות לא רק את היקף הפעילות של רויאל קריביאן, אלא גם את האופן שבו היא מגדירה את עצמה - פחות כחברת קרוזים בלבד ויותר כחברת נופש רחבה.
- רויאל קריביאן מהמרת על אסיה: מבטלת הפלגות בארה"ב ומעבירה אוניות מזרחה
- רויאל קריביאן עקפה את התחזיות והעלתה את הרווח הצפוי - אז למה המניה יורדת?
