מאסק רוצה להפוך את ה-AI לעסק הגדול בספייס X כבר בספטמבר
גרוק 4.6 מצמצם את הפער מ-OpenAI ואנתרופיק ומגיע במחיר נמוך משמעותית מהמתחרות; מאחורי הזינוק אתמול בספייס X נמצא שינוי עמוק יותר - ספייס X כבר הכניסה 2.56 מיליארד דולר מ-AI ברבעון, רוכשת את קורסור ב-60 מיליארד דולר ומוכרת כוח מחשוב גם למתחרות שלה
ספייס X זSpaceX -3.37% זינקה אתמול ב-9.7% בוול סטריט, והסיבה מגיעה הפעם מעולם הבינה המלאכותית יותר מאשר מהחלל. החברה השיקה את גרוק 4.6, גרסה חדשה למודל של אילון מאסק, ובמקביל מאסק הציג לעובדים יעד שאפתני במיוחד: פעילות ה-AI עשויה להפוך כבר בספטמבר למקור ההכנסות הגדול ביותר של ספייס X. במסחר המוקדם היום המניה יורדת בכ-0.3% לכ-145.7 דולר, עדיין מעל מחיר ההנפקה של 135 דולר.
הנתון המעניין ביותר מגיע מהביצועים של גרוק. לפי ארטיפישל אנליסיס, גרוק 4.6 שיפר את הציון שלו בחמש נקודות לעומת גרוק 4.5 והגיע לרמה דומה לזו של GPT-5.6 Sol של אופן איי. אנתרופיק עדיין מובילה עם הדגמים החזקים שלה, אבל הפער הצטמצם. מבחינת ספייס X, מדובר בשינוי חשוב: גרוק עובר ממעמד של מתחרה שנמצא מאחורי החזית לקבוצה המצומצמת של המודלים המתקדמים בשוק.
ויש גם מחיר. השימוש בגרוק 4.6 מתחיל ב-2 דולר למיליון טוקנים בקלט ו-6 דולר למיליון טוקנים בפלט. לפי ההשוואות שפורסמו עם ההשקה, המחיר נמוך משמעותית מחלק מהדגמים המובילים של אופן איי ואנתרופיק, ובתרחישים מסוימים הפער מגיע לפי חמישה. בעולם שבו חברות מפעילות מיליארדי טוקנים בחודש, הפרש כזה הופך במהירות למיליוני דולרים.
ספייס X הופכת מחברת חלל לקבוצת AI עם רקטות ולוויינים
המשקיעים מסתכלים על גרוק, אבל הכסף הגדול מגיע כרגע ממקום נוסף. ברבעון השני הכניסה חטיבת ה-AI של ספייס X כ-2.56 מיליארד דולר מתוך הכנסות כוללות של 7.81 מיליארד דולר. סטארלינק עדיין גדולה יותר עם כ-4.29 מיליארד דולר, בעוד פעילות החלל והשיגורים ייצרה כ-962 מיליון דולר. כלומר, בתוך חודשים ספורים הפכה פעילות ה-AI לעסק השני בגודלו בקבוצה ועקפה בפער גדול את הפעילות שממנה נולדה ספייס X.
חלק גדול מהצמיחה מגיע מהשכרת כוח מחשוב. ספייס X בנתה את מרכזי המחשוב קולוסוס עבור המודלים שלה, אבל היא מוכרת חלק מהקיבולת גם לחברות אחרות. אנתרופיק חתמה על הסכם לקבלת גישה לכ-325 אלף מעבדים של אנבידיה, תמורת כ-1.25 מיליארד דולר בחודש עד מאי 2029, כשההסכם מאפשר לכל צד לסיים את ההתקשרות בהתראה של 90 יום אחרי התקופה הראשונית. החברה חתמה גם על עסקאות מחשוב עם גוגל ולקוחות נוספים.
זה יוצר מבנה עסקי חריג. ספייס X מתחרה באנתרופיק באמצעות גרוק, ובאותו זמן אנתרופיק משלמת לה מיליארדי דולרים עבור התשתית שעליה היא מפעילה את קלוד. מבחינת מאסק, התחרות על המודל הטוב ביותר והעסק של מכירת כוח מחשוב יכולים להתקדם במקביל.
רכישת קורסור מוסיפה שכבה נוספת. ספייס X רכשה ביוני את חברת כלי התכנות מבוססי ה-AI בעסקת מניות של כ-60 מיליארד דולר. קורסור כבר השתתפה בפיתוח גרוק, והרכישה מעניקה לספייס X מוצר עם אחיזה חזקה בקרב מפתחים לצד מודלים, מרכזי מחשוב ורשת חברתית. כך החברה בונה שרשרת רחבה: תשתית מחשוב, מודל AI, כלי עבודה למפתחים ופלטפורמת הפצה דרך X.
עם זאת, ההתרחבות עולה הרבה כסף. ברבעון הראשון השקיעה חטיבת ה-AI כ-7.7 מיליארד דולר והציגה הפסד תפעולי של 2.47 מיליארד דולר. ברבעון השני ההכנסות זינקו, אך הפעילות עדיין הציגה הפסד תפעולי משמעותי, כשהחברה ממשיכה להגדיל במהירות את ההשקעות בדאטה סנטרים ובמעבדים.
זו הסיבה שגרוק 4.6 משמעותי למשקיעים מעבר לשאלה איזה צ'אטבוט חכם יותר. ספייס X כבר הוכיחה שהיא יכולה למכור כוח מחשוב בהיקפים של מיליארדי דולרים. כעת היא צריכה להראות שגם המודל שלה מסוגל למשוך חברות, מפתחים ומשתמשים בקנה מידה שמתקרב לאופן איי ולאנתרופיק. אם מאסק יעמוד ביעד שלו ו-AI יהפוך בתוך שבועות למקור ההכנסות הגדול בקבוצה, ספייס X תתחיל להיראות פחות כחברת חלל שנכנסה ל-AI ויותר כחברת AI שמחזיקה במקרה גם את סטארלינק ואת מערך השיגורים הגדול בעולם.
