ארצות הברית ממשיכה להוביל את העולם וחלק מזה הוא בזכות הצבא החזק שלה. היא משקיעה יותר מכל מדינה אחרת, היא מפתחת יותר מכל מדינה אחרת והיא מתכננת עכשיו "כיפת זהב" - סוג של "כיפת ברזל". שלנו, רק הרבה יותר גדולה-רחבה ועם הרבה יותר כלים. 

הוצאות הביטחון הן חלק משמעותי מתקציבים של מדינות וזה יילך ויגדל. מדינות נאט"ו יכפילו את תקציבי הביטחון שלהם ב-3-4 שנים, כשבמקביל קיימים חששות מהתלקחויות ועימותים גדלים. אנחנו אחרי סיום מלחמה ממושכת עם הישגים משמעותיים בכל הזירות. צה"ל הוכיח את עצמו במלחמה כשהוא גם הצבא הראשון שהתמודד בהצלחה עם איומי טילים, כטב"מים ורחפנים בהיקף גדול וממספר זירות. אין ספק שהכוח, מעמד והחוזקה של צה"ל מבין צבאות העולם עלה משמעותית, אבל כשבוחנים את החוזק לפי היקף ההשקעה הכספית, ישראל לא בטופ.   

היא גם מובילה כמובן בהוצאות הביטחוניות שמתקרבות לטריליון דולר. תקציב הביטחון של ארה"ב מהווה 37% מסך ההוצאות הצבאיות העולמיות ו-66% מתקציב נאט"ו. העלייה של 5.7% בתקציב לעומת 2023 מיועדת בעיקר למודרניזציה של היכולות הצבאיות של הצבא האמריקני כמו גם ארסנל הגרעין האמריקאי ועל שמירה על יתרון אסטרטגי מול רוסיה וסין. הצבא האמריקאי, למרות שקטן יחסית במספרים מסין, רוסיה והודו, מהווה את הכוח הצבאי המתקדם והמצויד ביותר בעולם, עם 13,300 כלי טיס, צי הים הגדול ביותר והכוח הגרעיני השני בגודלו (3,700 ראשי נפץ).

הוצאות הביטחון בישראל מוערכות בכ-45 מיליארד דולר. ישנם דירוגים הממקמים את צה"ל במקום ה-12 ויש אפילו הממקמים אותו במקום 17. כנראה שמבחינת יכולות אנחנו בעשירייה המובילה

• ארה"ב פורסת מערכת THAAD בישראל - איך השווקים יגיבו?
• לוקהיד מרטין עקפה את הציפיות ועדכנה תחזיות - המניה עולה ב-3%
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

ארה"ב מעורבת במספר זירות קונפליקט ברחבי העולם. היא מעורבת במלחמה מול איראן ועזרה לישראל בתקיפות ביוני. ובכלל, היא  ממשיכה להיות מעורבת באופן משמעותי במזרח התיכון. היא תקפה את החות'ים, הוסיפה תגבור דרמטי מאוד מאז תחילת המלחמה במזרח התיכון, גיבתה אותנו והגנה עלינו באופן מוחלט.  במקביל היא מעורבת באספקת ציוד ותמיכה לאוקראינה, וכמובן בביטחון על טייוואן מפני סין. 

שבוע מסחר נוסף בפתחנו, והפעם עם כמה מוקדים שמושכים עניין אצל המשקיעים. רגע לפני חשוב להדגיש: עם כניסת שעון החורף בישראל, שעות המסחר בבורסה האמריקאית משתנות. המסחר נפתח בשעה 15:30 ונסגר ב-22:00 שעון ישראל עד שבארה"ב יעברו גם הם לשעון חורף, בתחילת השבוע הבא.

סוף מלחמת הסחר בין ארה"ב וסין?

המתיחות בין ארה"ב וסין עומדת במוקד השבוע לאחר חודשים של איומי מכסים ודחיית מועדים. מאז אפריל השנה שנראה כאילו הסאגה סביב הסחר בין המדינות לא תיגמר, עם הגבלות ביצוא ויבוא שהכבידו על השווקים. השבוע מתוכננת פגישה בין טראמפ ושי, בצל פסגת APEC 2025 בדרום קוריאה, שם נרשמות התפתחויות שמרמזות על מסגרת הסכם ראשונית בין המדינות, צעד שיכול לשנות את הסנטימנט. אם אכן תושלם מסגרת כזו, זה עשוי לתמוך בשווקים, אך תלוי במה בדיוק יחתם. המשקיעים יעדיפו הסכם שיאפשר סחר רחב וצמיחה כלכלית ולא יגביל.

היום שני הצדדים דיווחו על "שיחות כנות ובונות" והכריזו כי הושגה מסגרת עקרונית שתשמש בסיס לפגישה הצפויה השבוע בין הנשיאים שי ג’ינפינג ודונלד טראמפ. ההבנות כוללות, בין היתר, הארכת ההפוגה במכסים הדדיים, דחייה אפשרית במגבלות היצוא של סין על מתכות נדירות המשמשות לתעשיית השבבים, והתחייבות להרחבת רכישות הסחורות החקלאיות מארה"ב. במקביל, סין צפויה להגביר את הפיקוח על ייצור והפצת פנטניל. לפי הערכות, המסגרת המתגבשת כוללת מנגנון פיקוח הדדי והתחייבות להימנע מהטלת מכסים חדשים עד סוף 2026. סין וארה"ב לקראת הסכם סחר חדש: "השיחות היו מעמיקות, כנות ובונות"

מאקרו בארה״ב והחלטת הריבית

בצד המאקרו, המוקד של השבוע יהיה החלטת הריבית ביום רביעי, כאשר השווקים מתמחרים הורדת ריבית של רבע אחוז (25 נקודות בסיס) באופן וודאי. הגורם העיקרי היה החולשה בשוק התעסוקה בחודשים האחרונים, כאשר המנדט של הפד שהתמקד באינפלציה עבר להתמקד בתעסוקה ברקע החולשה. גם בצד האינפלציה הורגשה הקלה מסוימת, כאשר מדד המחירים לצרכן שפורסם בשישי היה מעט נמוך מהצפי, אך האינפלציה השנתית עדיין גבוה ודביקה. 

• גילת קפצה ב-7%, טסלה עלתה ב-2.3%; וול-סטריט ננעלה בירוק
• הנאסד״ק ירד ב-0.9%; מניות הקוונטים צנחו, נטפליקס נפלה ב-10%
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

לצד הריבית יתפרסמו השבוע נתונים חשובים כמוהתמ"ג לרבעון השלישי, מדד אמון הצרכנים, תביעות אבטלה ראשוניות ומדד ההוצאה הפרטית (מדד האינפלציה החביב על הפד) שיתפרסם בשישי. נזכיר כי הממשל בארה"ב עדיין מושבת וזה דוחה פרסום של נתוני מאקרו נוספים.

ענקיות הטק מדווחות

השבוע הקרוב צפוי להיות שיא עונת הדוחות הנוכחית, עם 5 מתוך 7 המופלאות שידווחו השבוע.