פאואל
צילום: gettyimages

הפד מכריז על תוכנית רכישות בהיקף של 80 מיליארד דולר בחודש בשוק האג"ח הממשלתי - הרבה מעל הצפי

הפד' הותיר את הריבית ללא שינוי ורמז כי הריבית האפסית תימשך עד 2022. הכריז על רכישות בהיקף של 80 מיליארד דולר בחודש בשוק האג"ח הממשלתי. פאואל: "התשובה בנוגע לתוכנית שליטה על עקומת האג"ח נותרה פתוחה". השוק מגיב בתנודתיות, הדולר יורד
עמית נעם טל | (14)

בהתאם לצפי בשוק, הבנק המרכזי בארה"ב הותיר את הריבית בארה"ב ללא שינוי ברמה של 0%-0.25% והתחייב כי הריבית בארה"ב לא תעלה עד שהבנק יהיה בטוח כי ההתאוששות הכלכלית והאבטלה בארה"ב יגיעו ליעדים שהציב. עם זאת, הבנק הכריז על תוכנית רכישות גבוהה בהרבה מהצפי בשוק.

תרשים הנקודות של הבנק, שחזר בפגישה הנוכחית, מצביע כי הפד' לא צפוי להעלות את הריבית עד 2022 לפחות

בתוך כך, הההודעה המשמעותית יותר עבור השווקים היא הרכישות שהבנק מבצע בשוק האג"ח הממשלתי ושוק האג"ח מגובה משכנתאות (MBS). הבנק מפתיע הערב את השווקים עם תחזית לרכישה של 80 מיליארד דולר בחודש הקרוב בשוק האג"ח הממשלתי, סכום גבוה משמעותית מהתחזיות בשוק שעמדו על קצב של 60-50 מיליארד דולר בחודש. בנוסף, הפד' צפוי לשמור על "קצב הרכישות הנוכחי" בשוק האג"ח מגובה המשכנתאות, כך שבסה"כ הבנק צפוי לבצע רכישות של קרוב ל-120 מיליארד דולר בחודש בשני שווקים אלו.

הדולר מגיב בירידות חדות: האירו נסחר כעת כבר ברמה של 1.14 דולר. השקל הישראלי מתחזק ב-0.5% מול המטבע האמריקני ונסחר ברמה של 3.43 שקלים לדולר. 

יו"ר הבנק, ג'רום פאואל, אכזב במעט את המשקיעים, כאשר טען כי "התשובה על תוכנית שליטה על עקומת האג"ח נותרה פתוחה". כפי שציינו אמש בביפורטל, זו התוכנית שהשווקים רוצים לשמוע עליה מהפד'.

תגובות לכתבה(14):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 7.
    דוד 12/06/2020 11:26
    הגב לתגובה זו
    הבורסה הגיעה לסי כול הזמנים מרצים אותה כול כך מהר בלי לראות מה קורה בעולם הקרונה מתים הרבה הבורסה עולה בלי כול סיבה רק הכרשים חוגגים השוק צריך לרדת 30 אחוז לפחות
  • 6.
    מלי 11/06/2020 10:04
    הגב לתגובה זו
    הפד סימן למשקחעים שנגמרה במסיבה
  • 5.
    חלי 11/06/2020 09:03
    הגב לתגובה זו
    הפד לא יתערב בעקומת התשואות והדולר יעלה..מעכשיו סיבוב פרסה בבורסה בישראל והחוזים יצבעו באדום
  • 4.
    זהירות צבע אדום 11/06/2020 05:44
    הגב לתגובה זו
    נגמרה החגיגה
  • 3.
    מגן הציבור 10/06/2020 22:16
    הגב לתגובה זו
    החוב לתלג מעל 130 אחוז. מאזן הפד מעל 7 טריליןן ד. זה ייגמר באסון פיננסי
  • אוהד 10/06/2020 22:48
    הגב לתגובה זו
    הפד ימשיך להנזיל את השווקים עד היציאה מהמשבר/מציאת חיסוו וברגע שחיסון יגיע כבר השוק יעלה לבד ללא צורך בנזילות
  • פז 11/06/2020 11:39
    חלק גדול מאות מהחברות שם לא מצליחות לשרת את החוב.קי חדלות פרעון בפועל.
  • צבי נוי 11/06/2020 10:13
    כמו שעשה ב 2008. אלא שהוא לא הצליח. לא הצליח להעלות חזרה את הריבית למצב נורמלי ולא הצליח להחזיר את המאזן למצב נורמלי. והפעם ההיקף עוד יותר גדול והוא עוד יותר לא יצליח
  • תומר 11/06/2020 08:27
    והוא מתכוון לשוק הריאליהחוב הוא מטורף בכל קנה מידה אבל כל עוד קונים דולרים בעולם אז אין בעיה
  • אחד העם 11/06/2020 07:35
    העליות כבר היו. נכון לעכשיו הבורסה במחיר של לני שנה בלי המשבר. כאילו אין מעל 30 מיליון מובטלים ואין התכווצות בכלל. לדעתי הזמן הקרוב מפחיד בהחלט. חייב להגיע תיקון
  • 2.
    כמה כייף רק ירוק לפחות עד הבחירות! (ל"ת)
    דוד הגנן 10/06/2020 21:18
    הגב לתגובה זו
  • חחחחחחחחחחח (ל"ת)
    ממי 11/06/2020 09:37
    הגב לתגובה זו
  • החל ממחר ירידות עד קריסה של השוק (ל"ת)
    דובר 11/06/2020 00:04
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    פפה 10/06/2020 21:14
    הגב לתגובה זו
    לא משנה מה יגידו הבורסות עד נובמבר רק למעלה יאללה ביתר
מייקל סיילור; קרדיט: רשתות חברתיותמייקל סיילור; קרדיט: רשתות חברתיות

סטרטג'י רכשה ביטקוין בכמעט מיליארד דולר

החברה הגדילה את אחזקות הביטקוין ביותר מ־10,600 מטבעות באמצעות גיוסי הון, בזמן שפרמיית השוק על החברה ממשיכה להצטמצם והיא נערכת לעמידה בהתחייבויות באמצעות קרן רזרבות של 1.4 מיליארד דולר
אדיר בן עמי |

מניית סטרטג'י MicroStrategy Inc 1.09%   נסחרת בעליות שערים לאחר שהחברה דיווחה על רכישה משמעותית נוספת של ביטקוין. החברה, המחזיקה הציבורית הגדולה בעולם במטבע הקריפטו, הודיעה כי רכשה יותר מ־10,600 מטבעות במהלך שבעה ימים בלבד, בהיקף כולל של כ־963 מיליון דולר. מדובר ברכישה הגדולה ביותר שביצעה מאז חודש יולי.


לפי הנתונים שפרסמה החברה, הביטקוין נרכש במחיר ממוצע של כ־90,600 דולר למטבע, נמוך במעט ממחירי השוק בעת הפרסום. במקביל לרכישה, החברה הנפיקה כ־5.1 מיליון מניות רגילות שמהן גויסו כ־928 מיליון דולר, וכן השלימה גיוס נוסף באמצעות מכירת מניות בכורה תמידיות. המהלך החזיר את תשומת הלב להיקף האחזקות של סטרטג'י, שחצה כעת שווי של 60 מיליארד דולר. עם זאת, יחס השווי של החברה ביחס לנכסי הביטקוין שבידיה המשיך להצטמצם, כאשר פרמיית השוק על החברה ירדה ל־1.1 בלבד - הרמה הנמוכה ביותר זה תקופה ארוכה.


הירידה בפרמיה דחפה את הנהלת החברה להכריז על הקמת קרן רזרבות בהיקף 1.4 מיליארד דולר, שנועדה להבטיח תשלומי דיבידנד וריבית בעתיד. מנכ"ל החברה, פונג לה, ציין בחודש נובמבר כי פרמיה הנמוכה מאחד עלולה להצדיק מכירה של חלק מהאחזקות.


האנליסטים מנמיכים ציפיות

במקביל לדיווחים על הרכישות, החלו אנליסטים בשוק להנמיך ציפיות מהחברה. קנטור פיצג'רלד חתכה את מחיר היעד למניה ב־59%, בעוד ברנשטיין הפחיתה את ההמלצה ב־25%, על רקע ירידה של יותר מ־25% במחיר הביטקוין מאז השיא שנרשם באוקטובר. למרות זאת, ההודעה על הרכישות נתפסה כהצהרת אמון מחודשת של החברה במטבע. בשבועיים שקודם לכן רכשה סטרטג'י כמות זניחה של מטבעות בלבד, והמהלך האחרון נחשב בעיני השוק לחזרה לאסטרטגיית קניית־הירידות שאפיינה אותה בעבר.


האנליסטים בקנטור פיצג'רלד ציינו גם כי החברה נוהגת לרכוש ביטקוין כאשר המהלך "מגדיל ערך" מבחינתה, ללא קשר למחיר הנוכחי של המטבע. לדברי האנליסטים, אסטרטגיה זו נותרה בעינה גם לאחר הירידות האחרונות. גם בבית ההשקעות TD Cowen ראו בצעד איתות חיובי. בהערכה שפרסמו כתבו כי משקיעים המאמינים בביטקוין לטווח בינוני וארוך צפויים לראות ברכישה הרחבה מהלך מחזק, בעיקר אם מחיר המטבע יחזור לטפס לרמות השיא.


פייזרפייזר

פייזר מרחיבה את תיק התרופות להשמנה בעסקה של 2 מיליארד דולר

פייזר יורה לכל הכיוונים בשוק תרופות ההרזייה שצפויה לצמוח בקצבים אדירים - גם פיתוחים פנימיים, גם רכישת חברות וגם שת"פ נוכחי עם החבר הסינית

רן קידר |

פייזר חותמת על שיתוף פעולה ורישוי בלעדי גלובלי עם YaoPharma, חטיבה של קבוצת פוסון הסינית, לפיתוח, ייצור ומסחור של YP05002, תרופה ניסיונית לירידה במשקל. התרופה, בשלב 1 של ניסויים קליניים, מבוססת על אגוניסט לקולטן GLP-1 כמולקולה קטנה, ומצטרפת לאסטרטגיית החברה להרחבת נוכחותה בשוק הטיפול בהשמנה, שצפוי להגיע לשווי של 130 מיליארד דולר עד 2034.

על פי ההסכם, YaoPharma תשלים ניסוי קליני בשלב 1 באוסטרליה, ופייזר תקבל זכויות בלעדיות לפיתוח, ייצור ומסחור עולמי של YP05002 ושל אגוניסטים נוספים מבוססי GLP-1 של החברה הסינית. פייזר תשלם 150 מיליון דולר מראש, ועד 1.935 מיליארד דולר נוספים כתשלומי אבני דרך בפיתוח, אישורים רגולטוריים ומכירות, בתוספת תמלוגים מדורגים על הכנסות. ההסכם כולל גם זכויות וטרינריות.

המהלך מגיע חודש לאחר רכישת Metsera, סטארט-אפ אמריקאי להשמנה, בעסקה בשווי כולל של 10 מיליארד דולר, 7 מיליארד דולר במזומן ועד 3 מיליארד דולר נוספים דרך זכות ערך תלויה (CVR) הקשורה לשלוש אבני דרך קליניות ורגולטוריות. העסקה הזו השולמה לאחר תחרות הצעות עם נובו נורדיסק, שכללה התערבות של ועדת הסחר הפדרלית האמריקאית (FTC). Metsera מביאה לפייזר ארבעה מועמדים קליניים: MET-097i, אגוניסט GLP-1 חודשי בשלב 3; MET-233i, אנלוג אמילין חודשי בשלב 1; אגוניסט GLP-1 אוראלי בשלב 1; ותוכניות מוקדמות נוספות.

פייזר נטשה לאחרונה שתי תרופות פנימיות: danuglipron, אגוניסט GLP-1 אוראלי, בעקבות בעיות סבילות ותופעות לוואי; ו-PF-05212389, לאחר תופעות לוואי חמורות בניסוי. עם זאת, החברה ממשיכה בפיתוח PF-07976016, אנטגוניסט GIPR בשלב 2, ותבדוק שילובים של YP05002 עם PF-07976016 ועם מועמדים אחרים, כולל מ-Metsera. שילובים אלה עשויים לשפר יעילות: ניסויים מוקדמים מראים ששילוב GLP-1 עם GIPR מפחית משקל ב-15%-20% יותר מאגוניסט GLP-1 בודד.

שוק הטיפול בהשמנה גדל בקצב של 13%-22% בשנה. ב-2025, השוק עמד על 25-35 מיליארד דולר, בעיקר בזכות מכירות של semaglutide (וויגובי של נובו נורדיסק, שגדלו ב-80% ל-8.7 מיליארד דולר) ו-tirzepatide (זפבאונד של אלי לילי, 2.2 מיליארד דולר ברבעון השלישי של 2025). עד 2030, השוק צפוי להגיע ל-95-150 מיליארד דולר, עם 1.5 מיליארד מבוגרים הסובלים מהשמנה (BMI מעל 30) – 54% מהאוכלוסייה הבוגרת העולמית. ההוצאה הכלכלית השנתית על השמנה תגיע ל-4 טריליון דולר עד 2035, כ-3% מהתמ"ג העולמי. בארה"ב, 42% מהמבוגרים סובלים מהשמנה, והשוק המקומי לבדו צפוי להגיע ל-70 מיליארד דולר עד 2030.