פאואל
צילום: gettyimages

הפד מכריז על תוכנית רכישות בהיקף של 80 מיליארד דולר בחודש בשוק האג"ח הממשלתי - הרבה מעל הצפי

הפד' הותיר את הריבית ללא שינוי ורמז כי הריבית האפסית תימשך עד 2022. הכריז על רכישות בהיקף של 80 מיליארד דולר בחודש בשוק האג"ח הממשלתי. פאואל: "התשובה בנוגע לתוכנית שליטה על עקומת האג"ח נותרה פתוחה". השוק מגיב בתנודתיות, הדולר יורד
עמית נעם טל | (14)

בהתאם לצפי בשוק, הבנק המרכזי בארה"ב הותיר את הריבית בארה"ב ללא שינוי ברמה של 0%-0.25% והתחייב כי הריבית בארה"ב לא תעלה עד שהבנק יהיה בטוח כי ההתאוששות הכלכלית והאבטלה בארה"ב יגיעו ליעדים שהציב. עם זאת, הבנק הכריז על תוכנית רכישות גבוהה בהרבה מהצפי בשוק.

תרשים הנקודות של הבנק, שחזר בפגישה הנוכחית, מצביע כי הפד' לא צפוי להעלות את הריבית עד 2022 לפחות

בתוך כך, הההודעה המשמעותית יותר עבור השווקים היא הרכישות שהבנק מבצע בשוק האג"ח הממשלתי ושוק האג"ח מגובה משכנתאות (MBS). הבנק מפתיע הערב את השווקים עם תחזית לרכישה של 80 מיליארד דולר בחודש הקרוב בשוק האג"ח הממשלתי, סכום גבוה משמעותית מהתחזיות בשוק שעמדו על קצב של 60-50 מיליארד דולר בחודש. בנוסף, הפד' צפוי לשמור על "קצב הרכישות הנוכחי" בשוק האג"ח מגובה המשכנתאות, כך שבסה"כ הבנק צפוי לבצע רכישות של קרוב ל-120 מיליארד דולר בחודש בשני שווקים אלו.

הדולר מגיב בירידות חדות: האירו נסחר כעת כבר ברמה של 1.14 דולר. השקל הישראלי מתחזק ב-0.5% מול המטבע האמריקני ונסחר ברמה של 3.43 שקלים לדולר. 

יו"ר הבנק, ג'רום פאואל, אכזב במעט את המשקיעים, כאשר טען כי "התשובה על תוכנית שליטה על עקומת האג"ח נותרה פתוחה". כפי שציינו אמש בביפורטל, זו התוכנית שהשווקים רוצים לשמוע עליה מהפד'.

תגובות לכתבה(14):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 7.
    דוד 12/06/2020 11:26
    הגב לתגובה זו
    הבורסה הגיעה לסי כול הזמנים מרצים אותה כול כך מהר בלי לראות מה קורה בעולם הקרונה מתים הרבה הבורסה עולה בלי כול סיבה רק הכרשים חוגגים השוק צריך לרדת 30 אחוז לפחות
  • 6.
    מלי 11/06/2020 10:04
    הגב לתגובה זו
    הפד סימן למשקחעים שנגמרה במסיבה
  • 5.
    חלי 11/06/2020 09:03
    הגב לתגובה זו
    הפד לא יתערב בעקומת התשואות והדולר יעלה..מעכשיו סיבוב פרסה בבורסה בישראל והחוזים יצבעו באדום
  • 4.
    זהירות צבע אדום 11/06/2020 05:44
    הגב לתגובה זו
    נגמרה החגיגה
  • 3.
    מגן הציבור 10/06/2020 22:16
    הגב לתגובה זו
    החוב לתלג מעל 130 אחוז. מאזן הפד מעל 7 טריליןן ד. זה ייגמר באסון פיננסי
  • אוהד 10/06/2020 22:48
    הגב לתגובה זו
    הפד ימשיך להנזיל את השווקים עד היציאה מהמשבר/מציאת חיסוו וברגע שחיסון יגיע כבר השוק יעלה לבד ללא צורך בנזילות
  • פז 11/06/2020 11:39
    חלק גדול מאות מהחברות שם לא מצליחות לשרת את החוב.קי חדלות פרעון בפועל.
  • צבי נוי 11/06/2020 10:13
    כמו שעשה ב 2008. אלא שהוא לא הצליח. לא הצליח להעלות חזרה את הריבית למצב נורמלי ולא הצליח להחזיר את המאזן למצב נורמלי. והפעם ההיקף עוד יותר גדול והוא עוד יותר לא יצליח
  • תומר 11/06/2020 08:27
    והוא מתכוון לשוק הריאליהחוב הוא מטורף בכל קנה מידה אבל כל עוד קונים דולרים בעולם אז אין בעיה
  • אחד העם 11/06/2020 07:35
    העליות כבר היו. נכון לעכשיו הבורסה במחיר של לני שנה בלי המשבר. כאילו אין מעל 30 מיליון מובטלים ואין התכווצות בכלל. לדעתי הזמן הקרוב מפחיד בהחלט. חייב להגיע תיקון
  • 2.
    כמה כייף רק ירוק לפחות עד הבחירות! (ל"ת)
    דוד הגנן 10/06/2020 21:18
    הגב לתגובה זו
  • חחחחחחחחחחח (ל"ת)
    ממי 11/06/2020 09:37
    הגב לתגובה זו
  • החל ממחר ירידות עד קריסה של השוק (ל"ת)
    דובר 11/06/2020 00:04
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    פפה 10/06/2020 21:14
    הגב לתגובה זו
    לא משנה מה יגידו הבורסות עד נובמבר רק למעלה יאללה ביתר
מניה טרנדית; קרדיט: רוי שיינמן, ChatGPTמניה טרנדית; קרדיט: רוי שיינמן, ChatGPT

המניה הישראלית שנסחרה שנים בשווי זניח, וזינקה פתאום יותר מפי 50

זינוק חד במניית SMX הציף עניין בטכנולוגיית הסימון שפיתחה החברה, אך בעיקר סימני שאלה על שווי מנופח - חברה של 350 מיליון דולר עם ביצועיים אפסיים
אדיר בן עמי |

מניית SMX SMX 135.45%   משכה בימים האחרונים עניין יוצא דופן בשוק האמריקאי. לאחר תקופה ארוכה שבה נסחרה ברמות נמוכות ובמחזורי מסחר מצומצמים, היא רשמה זינוק חד שהעלה את שווי החברה למאות מיליוני דולרים בתוך ימים ספורים. בסוף נובמבר נסחרה המניה בדולרים בודדים, וכעבור כשבוע כבר חצתה את רף 340 הדולרים. ביום המסחר האחרון הגיעה המניה לרמה של כמעט 500 דולר במהלך היום, אך מיד לאחר סגירתו צנחה בכ־23% לרמה של כ־254 דולר.


החברה שנכנסה לוול סטריט לתוך שלד, פועלת בתחום סימון וזיהוי חומרים, ומציעה טכנולוגיה שמאפשרת לעקוב אחר מוצרים לאורך שרשרת האספקה באמצעות סמנים כימיים המשולבים בחומר עצמו. הסמנים שומרים על תכונותיהם גם לאחר עיבוד, התכה או מיחזור, ומאפשרים לזהות את מקור החומר גם בשלבים מתקדמים של תעשייה. למרות שהחברה פעלה במספר ענפים והציגה יכולות טכנולוגיות ייחודיות, היא התקשתה במשך שנים לבסס לעצמה מעמד יציב בשוק ההון. מה שהדליק את המשקיעים בתקופה האחרונה היה סדרת הודעות שהחברה פרסמה. בכנס בדובאי חשפה SMX יכולות זיהוי של זהב וכסף לאחר התכה, יכולת שלטענתה קיבלה הכרה מגוף רגולטורי מקומי. לאחר מכן פרסמה החברה דוחות נוספים שהציגו התקדמות במימוש הטכנולוגיה בתחומים נוספים.


בנוסף וכנראה הסיבה העיקרית לזינוק, החברה הציגה לאחרונה גם הסכם מימון משמעותי עם קרן Target Capital 1 בהיקף של כ־110 מיליון דולר. ההסכם כולל שטר המרה ויכולת למשוך אשראי נוסף, ללא מגבלות משמעותיות. מבחינת השוק, מדובר באיתות של תמיכה מצד גוף מוסדי, אך גם במהלך שמדגיש את הצורך של החברה בהון נוסף כדי להמשיך לפעול בקצב הנוכחי. השילוב בין גיוס ההון, ההכרה הטכנולוגית והחשיפה בתקשורת יצר תמהיל שמוכר היטב בשוק האמריקאי: ציפייה שעסק קטן יחסית יצליח לפרוץ לתחומים גדולים. תנאי כזה מייצר לעיתים הזדמנויות אמיתיות, אך גם פותח פתח לתנועות חדות שמנותקות מהמצב העסקי בפועל.


ההיסטוריה של SMX בשוק ההון מורכבת. החברה הונפקה באוסטרליה לפני שש שנים, ולאחר מכן ביצעה מיזוג SPAC לפי שווי של כ־200 מיליון דולר. אף על פי שהחברה התחילה פעילות מסחרית רק בשנים האחרונות, הדוחות הכספיים מצביעים על הפסדים משמעותיים. במחצית הראשונה של השנה הפסדיה המצטברים הגיעו ליותר מ־100 מיליון דולר, והיא טרם הציגה הכנסות משמעותיות. בעלי המניות המרכזיים בחברה השתנו גם הם. קיבוצים שהחזיקו מניות בתקופת המיזוג כבר אינם חלק מהתמונה. כיום, שני בעלי העניין העיקריים הם המנכ"ל חגי אלון והיו"ר אופיר שטרנברג, כל אחד עם החזקה של כ־6%.


האתגר הכפול

מצד אחד הטכנולוגיה של SMX מציעה מענה לסוגיות שהעסיקו תעשיות שונות במשך זמן רב, מזיהוי מתכות יקרות לאחר עיבוד ועד שיפור האמינות של נתונים בתחום הרגולציה הסביבתית. מצד שני, הפיכת יכולת טכנולוגית למקור הכנסה עקבי דורשת תהליך ארוך: בניית מערך מסחרי, חדירה לשווקים שמרניים יחסית ועמידה בתקנים רגולטוריים מחייבים. הפער הזה עדיין לא נסגר, והוא נמצא במרכז הדיון סביב פוטנציאל הצמיחה של החברה.


ריי דליו
צילום: Bridgewater Associates

ריי דאליו: ״המזרח התיכון הופך לסיליקון-וואלי של הקפיטליסטים״

מייסד קרן ברידג'ווטר מדבר על תנופת ההשקעות באמירויות ובסעודיה, וחושש שה-AI מתקרב לנקודת מבחן "אנחנו בתוך בועה לפי כמעט כל מדד," אמר, וציין שהשנתיים הקרובות עלולות להיות "מסוכנות יותר" לשווקים

מנדי הניג |
נושאים בכתבה ריי דאליו

המזרח התיכון מתבסס במהירות כאחד ממרכזי הבינה המלאכותית המשפיעים בעולם, כך אומר מייסד ברידג'ווטר, ריי דאליו, בראיון ל-CNBC. בראיון הוא משווה את תנופת האזור שלנו לזו שראה עמק הסיליקון בעשורים שבהם הפך למוקד החדשנות הגלובלי. דליו אומר שאיחוד האמירויות והשכנות שלה (הוא לא התייחס לישראל באופן ספציפי) משלבות בין מאגרי הון עצומים לבין משיכה גוברת של כישרונות טכנולוגיים מכל העולם. התוצאה, כפי שהוא מתאר, היא מגנט למשקיעים, מנהלי הון וחברות AI שבוחרות להעביר פעילות משמעותית למדינות המפרץ.

דליו התייחס במיוחד להשקעות הענק שמובילות השנה איחוד האמירויות וערב הסעודית, הכוללות בניית תשתיות ענן, מרכזי נתונים ופלטפורמות AI מקומיות. אחת הדוגמאות הבולטות היא הסכם של 10 מיליארד דולר בין Google Cloud לקרן ההשקעות הסעודית PIF, שנועד להקים "מרכז AI גלובלי" בממלכה. מהלך אחר הוא פרויקט ה-Stargate, שיוקם באיחוד האמירויות בשיתוף OpenAI, אורקל, אנבידיה, וסיסקו.

כשנשאל אם האמירויות, סעודיה וקטאר יכולות להפוך למובילות במרוץ ה-AI העולמי, אמר דאליו כי המדינות הצליחו ליצור סביבן מצבור יוצא דופן של כישרון אנושי: "האזור הזה מתחיל להפוך לסיליקון ואלי של קפיטליסטים. אנשים מגיעים, כסף מגיע, והטאלנטים גם זורמים פנימה."

דאליו, שמבקר באבו דאבי באופן קבוע כבר שלושה עשורים, חווה באופן אישי את התמורות באזור שהם מגיעות כתוצאה של תכנון מדינתי ארוך טווח, ״מלמעלה למטה״, לצד יציבות פוליטית ושאיפה להקים מערכת פיננסית תחרותית ברמה עולמית. "יש כאן באזז, כמו זה שמרגישים בסן פרנסיסקו סביב טכנולוגיה או AI", הוא אמר.

"השנתיים הקרובות יהיו יותר מסוכנות"

לצד האופטימיות כלפי המזרח התיכון, דאליו עצמו נשמע מהוסס יותר לגבי המצב של שוק ההון העולמי. הוא שב ומזהיר מפני היווצרות של בועה, והוא גם מעריך כי השנה-שנתיים הקרובות יהיו "יותר מסוכנות", כלשונו.