טכנית בדולר: סבירות גבוהה לתיקון

הדולר אמריקני, שהיה בעל פוטנציאל למגמת עלייה משמעותית, נסוג בשבועות האחרונים אחרי שלא הצליח לשבור כלפי מעלה בפעם השנייה את רמת 4.74 שקל לדולר. הנסיגה מרמה זו חיסלה לחלוטין את סיכוייו של הדולר לשוב ולעלות משמעותית - כאשר במסגרת גל הירידות האחרון, לא רק שהתהפכה לה המגמה המשנית, אלא גם נשברו לא מעט רמות תמיכה.

רמות התמיכה, אמורות היו להאתאפיין בקונים אגרסיביים. עם זאת, הנסיגה של השבועות האחרונים לחצה את הדולר הן למצב קיצון, והן בסמוך לרמת תמיכה ושני מרכיבים אלו מעלים את הסבירות לכך שגדול יותר הסיכוי לתיקון מאשר להמשך רציף של גל הירידות.

המגמה המשנית

1. מגמת ירידה מוגדרת כ"סדרה יורדת של נקודות שיא יורדות ונקודות שפל יורדות". כאשר אנו מביטים על הגרף, החל מנובמבר 2005, כאשר הדולר נשק לראשונה לרמת 4.74, אפשר להגיע למסקנה ולפיה המגמה המשנית ואף המינורית מצויות במגמת ירידה ברורה ומובהקת. העובדה ולפיה המגמה המשנית היא ירידה, מעלה את הסבירות שכל התחזקות של הדולר מול השקל אמורה להיות בבחינת אפיזודה חולפת ומוגבלת בהיקפה.

2. עד כמה חלש המטבע האמריקני? כדי לענות לשאלה זו יש להביט על מדדי העוצמה שמטרתם למדוד את כוחה של המגמה. המדדים הנבחרים מדד העוצמה היחסית, rsi, ומדד החפיפה סטייה, macd. אפשר לראות על הגרף השבועי שמדדי העוצמה מצויים ברמה נמוכה. הנמוכה ביותר מאז אפריל 2005. רמתם הנמוכה מעידה על חולשה וממזערת את הסיכוי למפנה מהותי.

פוטנציאל העליות של הדולר

כפי שכתבתי בפתיח סביר להניח שהדולר עומד לפני תיקון משום שני מרכיבים מרכזיים אותם אפשר לראות על הגרף: ראשית קרבתו לרמת תמיכה סביב 4.46-4.47 שקל לדולר. יחד עם זאת אפשר לראות את רצועות בולינגר הפרוסות על הגרף ואמורות להכיל כמעט של כל תנודות השוק. העובדה שהדולר חרג מתחת לרצועה התחתונה, מעלה אף היא את הסבירות ולפיה התיקון הטכני קרוב מרחק נגיעת יד.

מבחינת פוטנציאל העליות של הדולר, הרי שאם המגמה המשנית צפויה להמשיך בכיוונה המקורי, הוא מוגבל למדי. בהערכה ראשונית וגסה מצוי פוטנציאל זה בין רמות של 4.56-4.63 שקל לדולר. כישלון בחציית הרמות הללו ישלח את הדולר לגל ירידות נוסף.

*הערת אזהרה – המסחר במט"ח מסוכן על רקע התנודתיות הגבוהה והמינופים הגבוהים הנהוגים בשווקים אלו. הפעילות חייבת להיות מוגדרת ומדויקת בנקודות ספציפיות וכל פעולה חייבת להיות מגובה על ידי הוראה צמודה לקטיעת הפסד שלא תעלה של עשיריות בודדות של אחוזים ממחיר הקנייה

*אין בסקירה זו משום המלצה לקנות את הנייר או למוכרו והעושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.

*הערה : כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.

מאת: אייל גורביץ'