פלנטיר: בדרך לשורט סקוויז?

מניית חברת פלנטיר PALANTIR TECHNOLOGIES , שהיא חברה טכנולוגית המתמחה בניתוח כמויות אדירות של נתונים, רשמה עלייה מרשימה השנה, עם זינוק של 150%, בהשוואה לעלייה צנועה יותר של 23% בלבד בשוק. ההישג המרשים הזה מעורר אצל חלק מהמשקיעים, המכונים "הדובים" או "משביתי השמחות", חשש שהמניה מתומחרת יתר על המידה. אחת הסיבות המרכזיות לחשש זה היא ההערכה הגבוהה של המניה לעומת הרווחים הצפויים שלה. המשקיעים חוששים כי אם החברה לא תעמוד בציפיות, ייתכן שנראה ירידה חדה במחיר המניה.  בנוסף, מספר המניות הנמכרות בשורט, כלומר כאלה שנמכרות על ידי משקיעים שמקווים לקנות אותן בחזרה במחיר נמוך יותר, עלה בצורה דרמטית בספטמבר עם זינוק של 81% – העלייה החדה ביותר בכל מדד ה-S&P 500. זה מעיד על כך שמשקיעים רבים מאמינים שמחיר המניה צפוי לרדת. גם האנליסטים אינם משדרים אופטימיות יתרה – רק רבע מהם ממליצים על קנייה של המניה, והיעד הממוצע שלהם נמוך משמעותית ממחיר המניה הנוכחי.  

הדרך לשורט סקוויז קצרה

עם זאת, יש גם צד חיובי לסיפור. אם מחיר המניה ימשיך לעלות במקום לרדת, מוכרי השורט עשויים למצוא את עצמם נאלצים לקנות בחזרה את המניות כדי לסגור את הפוזיציות שלהם, דבר שעשוי להעלות עוד יותר את מחיר המניה בתהליך המכונה "שורט סקוויז". מדובר במצב שבו לחצים בשוק יוצרים תנופה שיכולה לדחוף את המחירים למעלה בצורה בלתי צפויה. פלנטיר מציגה ביצועים פיננסיים מרשימים שמחזקים את עמדתה בשוק. החברה דיווחה על שולי רווח נקי של 16.32% ושולי רווח תפעולי של 15.53%, מה שמעיד על רווחיות גבוהה יחסית. בנוסף, פלנטיר מפגינה יעילות ניהולית יציבה, עם החזר על הנכסים של 3.98% והחזר על ההון של 11.49%. אלו נתונים שמצביעים על כך שהחברה יודעת לנצל את המשאבים שלה בצורה טובה ליצירת ערך עבור בעלי המניות.

הנתונים הפיננסים תומכים

בצד ההכנסות, החברה דיווחה על הכנסות שנתיות של 2.48 מיליארד דולר, צמיחה שנתית מרשימה של 27.2% בהכנסות לעומת השנה הקודמת, ורווח נקי של 404.55 מיליון דולר. נתון בולט נוסף הוא צמיחה אדירה ברווח הרבעוני של 376.9%, מה שמעיד על שיפור משמעותי בתוצאות הכספיות של החברה בתקופה האחרונה. מבחינת נזילות פיננסית, פלנטיר מחזיקה ב-4 מיליארד דולר מזומנים לעומת חוב של 258.46 מיליון דולר בלבד, עם יחס שוטף מרשים של 5.92, המצביע על יציבות פיננסית ויכולת לעמוד בהתחייבויות שוטפות. גם תזרים המזומנים שלה חיובי ועמיד, עם תזרים מזומנים תפעולי של 708.38 מיליון דולר ותזרים מזומנים חופשי של 543.77 מיליון דולר. לסיכום, למרות החששות מצד המשקיעים לגבי הערכת השווי הגבוהה של המניה, הנתונים הפיננסיים של פלנטיר מצביעים על חברה במצב טוב, עם רווחיות חזקה, צמיחה בהכנסות ונזילות פיננסית מרשימה. אם החברה תמשיך לשמור על המומנטום הזה, ייתכן שהחששות לגבי תיקון במחיר המניה יתפוגגו לאורך זמן.