האנליסט שחותך את מניית פרוטרום - צפויה לצלול 23%
פרוטרום מניית פרוטרוםטסה אתמול 10.5% במחזור ענק לאחר שהחברה דיווחה על הרכישה הגדולה בתולדותיה, וגם הבוקר המגמה במניה היא חיובית. אבל בלאומי שוקי רואים את הדברים אחרת. האנליסט גיל דטנר פרסם היום עדכון לפרוטרום בהמלצת "תשואת חסר". ושימו לב למחיר היעד בו נוקב דטנר - 145 שקלים, נמוך ב-23% מהמחיר הנוכחי. צריך לציין כי בכל זאת דטנר מעלה היום באופן דרמטי את ההמלצה מרמה של 112 שקלים, כלומר יש פה אלמנט של ריצה אחרי המניה - ועדיין בהמלצה שלילית.
וכך נכתב בהמלצה: "זו בהחלט עסקה שמוסיפה ערך כלכלי לחברה שמלכתחילה היא מצוינת ומרשימה, אבל הבעיה המובהקת במניה מצויה בנקודת המוצא - המחיר הגבוה בו היא משייטת תקופה לא קצרה. המסקנה שלנו נשענת על עובדה פשוטה: גם אם ניקח את תחזית ההכנסות של ההנהלה כלשונה, ועוד נוסיף לה שיפור ברווחיות - שגם ככה נמצאת בשיאה (בדומה לתעשייה כולה) - גם אז, השווי הכלכלי שמתקבל נמוך ממחיר השוק של המניה. במילים אחרות, גם התרחיש האופטימי ביותר אינו יכול להסביר את מחיר המניה."
עוד נכתב כי "ניתן להציג זאת במהירות גם בצורה הבאה: מכפיל הרווח לפיו נסחר כיום המניה עומד על למעלה מ-30, מה שמשקף תרחיש של הכפלת הרווח הנקי - בוודאות, ומחר בבוקר. אם כך, היכן נלקח בחשבון אלמנט הזמן? ואיפה הביטוי לאי-הוודאות לגבי המשך השיפור הלא טריוויאלי ברווחיות? ומה עם עלות הרכישות והגדלת המינוף? היינו אומרים זאת כך; מחיר המניה הוא לא התרחיש האופטימי - הוא צעד אחד מעבר".
- 11.הוא רוצה לקנות בזול (ל"ת)פיני 17/12/2015 13:08הגב לתגובה זו
- 10.משיח 16/12/2015 19:45הגב לתגובה זוחברה טובה עם מחיר מניה מנופח
- 9.אנליסט שנתן למנית פרוטרום מחיר 112 עד היום הוא לוזר !! (ל"ת)דטנר אתה לוזר בגדול. 15/12/2015 19:38הגב לתגובה זו
- 8.המניה מנופחת ויכולה לחטוף חזק למטה (ל"ת)המלך עירום 15/12/2015 14:30הגב לתגובה זו
- 7.א.נ 15/12/2015 14:09הגב לתגובה זומעניין מה מסתתר מאחורי הניתוח של האיש הזה הרי אתמול נתנה המלצה חיובית ע"י אנליסטית של אקסלנס והנ בא האיש הזה והופך את ההמלצה אולי יש גורמים אניטרסנטים שרוצים לקנות במחיר נמוך ? אם הייתי במקומו הייתי אולי כותב אותה המלצה להפיל אחרים בפח ולרכוש את מניותיהם ! לא נראה לי הניתוח של האיש הזה !!
- דוד מ 15/12/2015 14:38הגב לתגובה זוטיפשים מתייחסים לאחד כזה ובורחים
- 6.כמה שקוף , אנליסט בגרוש שהתעורר אחרי העליות (ל"ת)דוד מ 15/12/2015 14:07הגב לתגובה זו
- 5.מעניין מה האינטרס של הבחור הזה ? לעומת הניתוח מאתמול (ל"ת)א.נ 15/12/2015 14:06הגב לתגובה זו
- 4.שרון 15/12/2015 12:54הגב לתגובה זורוצה להוריד את מחיר המניה כדי לקנות בזול . זו מניה לפנסיה
- 3.משה 15/12/2015 12:53הגב לתגובה זוכתבה של אינטרס
- 2.מעניין - המלצת אקסלנס אתמול היתה בכוון ההפוך!!!!!! (ל"ת)007 15/12/2015 12:41הגב לתגובה זו
- נו היום יש לך נחת כותבים הפוךל007 (ל"ת)ההזוי 15/12/2015 15:07הגב לתגובה זו
- 1.לליך 15/12/2015 12:24הגב לתגובה זומה נסגר איתכם? למה אתם לא נותנים את כל פרטי ההמלצה בצורה שאפשר להבין אותה ורק מעבירים את החדשות בצורה לא מובנת. גם לסקר אתם לא יודעים? מה זה המלצה שלילית עם עדכון דרמטי כלפי מעלה? אולי תגידו מה הייתה ההמלצה הקודמת ומה היה מחיר היעד ותחסכו את הניחושים וחוסר הוודאות
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגג'י סיטי ירדה 6.8%, נקסט ויז'ן עלתה 7.1%, סגירה יציבה במדדים
ת"א 35 סגר סביב ה-0 אחרי יום בו המדד נע בין עליות וירידות; תדיראן ירדה 6.2%, סולרום איבדה 5.4%
המסחר בת"א נסגר ביציבות. מדד ת"א 35 סגה ללא שינוי משמעותי ומדד ת"א 90 עלה ב-0.4%.
במבט על הסקטורים, מדד הבנקים עלה ב-0.2%, מדד הביטוח עלה 1%, מדד הנדל"ן ירד0.1% ומדד הנפט וגז איבד 0.4%.
רוצים לדעת איזה מניות בולטות היום ומה הסיפור מאחוריהן? הכל כאן העולות - היורדות - הסחירות; המניות הבולטות בת"א
בשוק האג"ח נרשמת יציבות לקראת החלטת הריבית בסוף החודש. אג"ח עם מח"מ של כ-10.5 שנים נסחר עם תשואה ברוטו של כ-4.06%. נזכיר כי בסוף השבוע מדד המחירים לצרכן צפוי להתפרסם, במה שיכריע את הכף האם הריבית תרד או לא בסוף החודש. נכון לבוקר זה השוק מתמחר הורדת ריבית באזור 70%.
אחת המניות שבולטת לשלילה בימים האחרונים היא ג'י סיטי. החברה הפתיעה את המשקיעים אחרי שהגדילה את אחזקתה בחברת הבת סיטיקון למעל 50% ותידרש כעת להגיש הצעת רכש מלאה למניות המיעוט, מהלך שעשוי להגיע להיקף של 1.4 מיליארד שקל; במעלות מזהירים כי המינוף עלול לטפס מה שמעורר חשש שהמהלך יכביד על התזרים, והתגובה מורגשת במניה ובאגרות החוב של החברה. לניתוח המלא על מה עשתה החברה, ומה ההשלכות האפשריות - ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- איי.סי.אל נפלה 15%, חברה לישראל איבדה 14%; מחזור המסחר - 13.4 מיליארד שקל
- היום של טבע, ומה עוד קרה בבורסה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השבוע הקודם ננעל במחזור ענק של כ-13.4 מיליארד שקל השני בגובהו אי פעם, שלב הנעילה (החדש) רשם מחזור של כ-9.4 מיליארד שקל על רקע עדכון המדדים החצי-שנתי. במסגרת העדכון הצטרפו למדד ת״א-35 מניות מגדל ביטוח מגדל ביטוח 2.17% ונקסט ויז׳ן נקסט ויז'ן 7.09% , בעוד שמניות החברה לישראל חברה לישראל 0.35% ואנרג׳יאן אנרג'יאן -3.37% הועברו למדד ת״א-90. המהלך גרם לתנודתיות גדולה במיוחד בשתי האחרונות, בעיקר לאחר הצניחה במניית איי.סי.אל איי.סי.אל 0.11% ובמניית בעלת השליטה בה - החברה לישראל - בעקבות הפשרה עם המדינה סביב זיכיון ים המלח. הישג ל-ICL? - תקבל 2.5 מיליארד דולר על החזרת זיכיון ים המלח למדינה, גם היום אייסיאל תעמוד במוקד לאחר שהשוק יאכל מחדש את השפעות ההתפתחויות על הרווחיות הליבתית שלה.
