אחרי מהלך של 50%: טבע תפרסם היום תוצאות כספיות - מה צופים האנליסטים?
היום בצהריים (בעשה 13:00) תפרסם ענקית התרופות טבע את תוצאותיה הכספיות לרבעון השלישי של השנה. אחרי זינוק של 51%, המשקיעים מקווים כי טבע תפתיע לחיוב מחר ושהמומנטום החיובי האדיר במניה יימשך.
אנליסטים הסוקרים את החברה מעריכים כי טבע תציג ברבעון השלישי של השנה מכירות של 5.09 מיליארד דולר. בכל אחד מהרבעונים הראשונים של השנה רשמה חברת התרופות מכירות של כ-5 מיליארד דולר - והאנליסטים צופים שגם ברבעון שחלף הרווחיות תישמר.
האנליסטית סבינה לוי מלידר מעריכה כי טבע תציג ברבעון השלישי מכירות של 5.1 מיליארד דולר ורווח של 1.26 דולר למניה - מעט מעל הקונצנזוס. לדבריה "היעדר הגנריקה לקופקסון ימשיך לתמוך בתוצאות לצד המשך השיפור בעסקי הגנריקה בארה"ב". לדבריה, "עדיין לא ברור מה תהיה עמדת ה-FDA לגבי הגרסאות הגנריות כשהצפי הוא שהרגולטור יפרסם את עמדתו לגבי העתירה הציבורית האחרונה של טבע עד סוף השנה".
עדיין בזירת הטרשת הנפוצה, בלידר ממשיכים לעקוב אחר קצב החדירה של תרופת ה-Tecfidera - התרופה האוראלית לטרשת נפוצה. ברבעון השלישי המכירות היו נמוכות מהתחזיות. כמו כן, לאחרונה נחשף מקרה של דלקת מח נגיפית שהוביל למוות של חולה. לדברי לוי "עדיין לא ברור מה תהיה תגובת הרגולטור בנושא והאם הדבר ישפיע על דעת הרופאים".
- אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
- האם טבע היא הזדמנות? סמנכ"ל הכספים של טבע: “הוכחנו שהאסטרטגיה שלנו עובדת"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
- 5.מבין עניין 30/10/2014 09:00הגב לתגובה זובכל זאת עלתה מתחילת השנה דיי הרבה
- 4.+דיבידנדים (ל"ת)טבע=+100% 30/10/2014 08:48הגב לתגובה זו
- 3.מוקי 30/10/2014 08:43הגב לתגובה זוהעליות זה ספקולטיביים ולא יותר מה גודל החובות של טבע?
- 2.קופקסון 30/10/2014 07:27הגב לתגובה זוהאיום נמצא. זה רק מוכיח שלמניה אין קשר למציאות.
- 1.טבע 30/10/2014 07:26הגב לתגובה זוהשקעה הכי גרועה שיש.
- שאול 30/10/2014 09:20הגב לתגובה זואתם חסרי הסבלנות חושבים שטבע היא מכרה זהב באים ואוספים אבל אין לכם את האומץ לצאת ממנה משום שאתם יודעים שאוטוטו היא מתפוצצת אני ממתין בסבלנות עוד שאבדתי איתה חצי מכספי ולא התיאשתי היום השלמתי את ההפסדים ואפילו מורווח ואני בטוח שבעוד ימים ושבועות תראו את טבע גבוה גבוה וכל המלעיזים שיצאו ועמדו בצד וקיטרו יאכלו את הכובע!יום טוב ועוד מעט בשורות טובות!!!
- קרמבו 30/10/2014 10:04ואם לא תברח מהר תפסיד עוד חודש הכל
בנקים קרדיט מערכתמניות הבנקים המומלצות - ומי לא מומלצת?
האנליסטים של ברקליס ממליצים על שלושה מתוך ארבעת הבנקים הגדולים שהם מכסים: "פוטנציאל תשואה של עד 18%", מניית לאומי מועדפת וגם - מה התשואות הצפויות במניות ומה התחזית קדימה?
האנליסטים של ברקליס בהמלצת תשואת יתר למניית לאומי, הפועלים ודיסקונט לאחר עונת דוחות חזקה. התשואה הממוצעת להון עומד על ממוצע של 16.3% ברבעון, צמיחת האשראי דו-ספרתית ויחסי יעילות הבנקים ממשיכים להשתפר. מהם מחירי היעד והסיכונים?
האנליסטים טבי רוזנר וכריס ריימר משמרים את הדירוג החיובי על הסקטור ואת המלצת התשואת יתר על שלושה מתוך ארבעת הבנקים שהם מכסים: לאומי, הפועלים ודיסקונט. על מזרחי-טפחות נשמרת המלצת החזק.
"אנחנו ממשיכים לראות את הבנקים הישראליים כאטרקטיביים ורואים פוטנציאל להמשך עליית ערך", כותבים רוזנר וריימר, "עליית הערך מונעת על ידי תשואה להון גבוהה יותר ויחסי הוצאות-הכנסות נמוכים משמעותית, בהובלת צמיחת אשראי חד-ספרתית גבוהה ואיכות נכסים טובה".
רבעון חזק שעלה על התחזיות
עונת הדוחות לרבעון השלישי הסתיימה עם תוצאות שהכו את הציפיות. לפי ברקליס, הבנקים הציגו צמיחת אשראי מוצקה ותשואה על ההון שעלתה על האומדנים. ה-ROE הממוצע ברבעון עמד על 16.3%, גבוה ב-40 נקודות בסיס מהתחזית. צמיחת האשראי הסתכמה ב-3% רבעונית ו-11% שנתית, לעומת אומדן של 10%.
- איגוד הבנקים נגד המס המיוחד: טיוטת הדו"ח על הבנקים יצאה בחופזה ובלי עמדת בנק ישראל
- המס החדש על הבנקים - 9% על "רווח חריג"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הרווח הנקי של הבנקים עלה ב-17% בממוצע בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. בנטרול רווח חד-פעמי שרשם בנק הפועלים מפשרה משפטית, העלייה עמדה על 12%. ההכנסות שאינן מריבית זינקו ב-35% בממוצע, כאשר כל ארבעת הבנקים הציגו גידול בסעיף זה.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגלהב מתחזקת ב-7%, שגריר 6.5%; אר פי אופטיקל צונחת 8.9% - המדדים במגמה חיובית
הלחץ על מניות הביטוח ממשיך מצד הרגולטור, שעשוי לפגוע בעסקי הליבה שכבר חווים תחרות, והמניות נסחרות בטריטוריה שלילית; הבנקים עולים ברקע המלצת ברקליס; ימים אחרונים לעונת הדוחות והקצב גובר
ביום שלישי זה קורה: הוועידה הכלכלית של ביזפורטל. מוזמנים לשמוע את המנהלים הבכירים במשק, לקבל תובנות על השקעות, להבין את השפעות ה-AI על חברות והאם זה הזמן לצמצם פוזיציה במניות? וגם - לראות ולקבל את הדירוג של ביזפורטל למניות פיננסיות (הדירוג לחברות התשתיות שיצרנו לקראת הועידה הקודמת שהתמקדה בתשתיות ייצר תשואה עודפת) - להרשמה
הבוקר נפתח עם לחץ משמעותי על מניות הביטוח. הסיבה? הרווחיות בענף הרכב טיפסה לרמות מפלצתיות: יחס משולב שנע סביב 75%-85% אצל חלק מהחברות, עליות פרמיה של עשרות אחוזים, ותשואות הון שהושפעו גם מתמחור-יתר וגם מסביבת שוק נוחה - סוף-סוף הרגולטור התעורר. בוקר טוב לממונה על שוק ההון שגילה שחברות הביטוח עושקות את הציבור
מגדל:
״עברנו בדיקה מלאה במשרד האוצר - לא נדרשנו לשנות תעריפים״ - רונן אגסי, מנכ״ל מגדל ביטוח -2.41% , מדבר על תוצאות הרבעון, על המכתב של הממונה שגרם ללחץ בענף, ועל איך ייראה הרווח של מגדל בשנים הקרובות ״צריך להסתכל על זה לאורך
זמן״, הוא אומר, ומדגיש כי ״מה שחשוב הוא איכות התיק, לא הכמות״, האם ה-AI יחתוך בכח האדם: ״ עושים התאמות, אבל זה לא ש-20% מכח האדם ימחק תוך שנתיים״.
מנגד, מניות הבנקים מקבלות רוח גבית. הבנקים הגדולים דיווחו על תוצאות חזקות בעונת הדוחות החולפת, ובבנק ההשקעות ברקליס רואים בסקטור עדיין נקודת חוזק בשוק המקומי. על פי הסקירה האחרונה, ההמלצות נותרות חיוביות לשלושה בנקים: לאומי, פועלים ודיסקונט, בעוד ההמלצה על מזרחי טפחות נותרת "החזק". התוצאות ברבעון השלישי עלו על התחזיות כמעט בכל הפרמטרים, עם תשואה להון ממוצעת של 16.3%, צמיחת אשראי שנתית של כ-11% ושיפור חד ביחסי היעילות, שירדו לרמה ממוצעת של כ-35% בלבד, נמוך בהרבה מהבנקים בארה"ב ובאירופה. גם איכות הנכסים נותרה יציבה, עם ירידה בהלוואות הבעייתיות ועלייה ביחסי הכיסוי.
- כלל צנחה 8.9%, איידיאיי וליברה זינקו עד 10%; גם הביטחוניות ירדו - נעילה שלילית בת"א
- מדד הביטוח זינק 4%, המדדים העיקריים עלו ב-1.5%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ברקליס מציינים כי הורדת הריבית כבר מגולמת במודלים של ההנהלות, וההשפעה של ירידה של 1% על הכנסות הריבית מוגדרת "שולית". קדימה, האנליסטים צופים מרווח ריבית מעט נמוך יותר ב-2026, אך עדיין צמיחת אשראי של 8% ותשואות להון שנעות בין 13.6% ל-17.4%, נתונים הגבוהים משמעותית מהממוצע הגלובלי. לאומי בולט ביעילות ובאיכות הנכסים, הפועלים נהנה מעודף הון גדול, ודיסקונט מציג פוטנציאל תשואה גבוה לטווח הארוך. מנגד, מזרחי-טפחות נתפס כמתומחר יחסית נכון, אך עדיין עם תשואה להון הגבוהה בסקטור. בשורה התחתונה, ברקליס ממשיכים לראות בבנקים חשיפה חיובית לכלכלה המקומית, כל עוד ההוצאות נשארות בשליטה והמשק שומר על סביבת צמיחה יציבה.
