IBI על הירידות במניית טבע - "הזדמנות להגדיל פוזיציה"
במסגרת סקירת האירועים האחרונים במניית טבע אשר רשמה תשואה שלילית של כ-10% בשלושת החודשים האחרונים, סטיבן טפר אנליסט פארמה וביומד, IBI בית השקעות ממליץ על מניית טבע בתשואת יתר עם מחיר יעד של 28 דולר למניה, גבוה בכ-30% ממחיר השוק ומעריך כי טווח המחירים הנוכחי מהווה הזדמנות להגדיל פוזיציה במניה להשקעה לטווח הארוך.
מניית טבע סובלת בשבועות האחרונים ממימוש רווחים לאחר שהגיעה לרמה של 25 דולר באמצע ספטמבר, עם אישור מוצר הדגל Ajovy לטיפול במיגרנה, כאשר בשבוע האחרון נסחרה המניה בטווח מחירים שבין 22-21 דולר.
למה טבע צונחת?
הסיבות להיחלשות המנייה הגיעו ממספר כיוונים מציין טפר, אישור ה-FDA למוצר של מתחרה שלישית בשוק לטיפול מניעתי במיגרנה, התרופה Emgality של חברת אלי לילי. יתרה מזאת, הוועדה המייעצת ל-EMA באירופה המליצה גם היא לאשר את המוצר של אלי לילי. עם זאת, לדברי טפר "למרות שמדובר בידיעה שלילית, האישור היה צפוי וכן גם העובדה ששלושה מוצרים מרכזיים צפויים להתחרות ביניהם על השוק למניעת מיגרנה, הייתה ידועה".
כל שלושת החברות, אמג'ן, טבע ואלי-לילי, צפויות לפעול מול קהילת הרופאים וחברות הביטוח לקדם ולשווק את הטיפולים החדישים למניעת מיגרנה. בשלב ראשון החברות יפיצו את התרופה לחולים לרוב ללא תשלום, עד שיוסדר הכיסוי הביטוחי. בבית ההשקעות מעריכים כי למרות שבטווח הבינוני והארוך מדובר במוצר משמעותי, טבע לא צפויה לראות הכנסות מהותיות מ-Ajovy לפני שנת 2019.
- "המשקיעים אופטימיים מדי לגבי תוואי הריבית"
- ״צריך להישאר מציאותיים; השוק אצלנו מתומחר על מלא״
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גורם נוסף ללחץ על מניית טבע הינו תוצאות חיוביות מאוד מניסוי שלב 2 בתרופה חדשה של חברת TG Therapeutics לטיפול בטרשת נפוצה. לדברי טפר "למרות, שמדובר בתרופה עם יעילות משופרת שצפויה להתחרות בקופקסון, היא לא צפויה להגיע לשוק לפני אמצע שנת 2022 אם בכלל. בעוד כארבע שנים, השפעת ההשקה של תרופה חדשה לטרשת נפוצה על הקופקסון הדועך של טבע, צפויה להיות שולית".
בנוסף לכל, נפוצו שמועות בשוק, לפיהן טבע צפויה להנמיך תחזיות בדוחות הכספיים של הרבעון השלישי שיפורסמו ביום חמישי ה-1 בנובמבר. "חברת טבע מכחישה נמרצות שמועות אלו", מציין טפר.
אז למה טבע עדיין שווה קניה?
ראשית, מציין טפר כי מספר בתי השקעות מובילים, העלו את מחירי היעד, ובראשם גולדמן זאקס (לכתבה המלאה), לארייק, קרדיט סוויס ומיזו. "גם להערכתנו נוצרה הזדמנות לכניסה למניה למשקיעים עם אופק השקעה ארוך", כותב טפר.
- אריקה כרמל תשווק בבלעדיות את YA-MAN וצופה גידול של 20% במכירות
- אוטונומוס גארד קיבלה הזמנה של כ-12 מיליון שקל מלקוח אירופי
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
עוד מציין טפר כי למרות הכל, הקופקסון 40 מ"ג של טבע ממשיך להחזיק מעמד עם נתח שוק של כ-81%, למרות הורדת המחירים הדרסטית של מיילן והכניסה של מומנטה לשוק.
לפי טפר, גורם נוסף שצפוי לתת רוח גבית לתוצאות הכספיות של טבע הן השקה בבלעדיות של גרסה גנרית לתרופה לאין-אונות Cialis, עם היקף מכירות מקור בארה"ב של 1.9 מיליארד דולר, כאשר השקה זו מצטרפת להשקות מהותיות נוספות, כמו ההשקה של גרסה גנרית למזרק האפיפן.
- 6.טבע גמורה , ייקח שנים םמחוקנאת החובות... (ל"ת)דודו 19/10/2018 13:58הגב לתגובה זו
- 5.יש אלף מניות אחרות לפני טבע שדות קניה בירידות.... (ל"ת)עלבון לאינטיליגנציה 08/10/2018 22:17הגב לתגובה זו
- 4.מערבי 08/10/2018 15:18הגב לתגובה זועוד חמש שנים כשהחוב של טבע יפסיק להעיק על המניה. היא תגיע לשערים הרבה יותר גבוהים. החברה מרוויחה יותר מ 2 מיליארד דולר לשנה שבשנים הקרובות ילכו לכיסוי החוב. להערכתי בעוד חמש שנים ישאר חוב קטן מ 15 מיליארד ואז השווי האמיתי של החברה יבוא לידי ביטוי.
- המעניש 08/10/2018 20:46הגב לתגובה זוחדשים שנוגסים בפלח השוק של טבע , טבע עדיין רחוקה מהחלומות , אם כי יהיו קפיצות פה ושם במניה אבל עדיין יהיו מכשולים רבים לחלומות של הפוזיציה מבית השקעות . מניות נופלים בזה אחר זה וטבע לא תהיה שונה משאר המניות גם בתחומה שיש מתחרים על כל תרופה שטבע עובדת בשוק .
- 3.אברהם 08/10/2018 15:02הגב לתגובה זונכבדי אין בושה לבתי ההשקעות מיום שהתחילו להמליץ כל הזמן אנו קונים והמניה מתמוטטת די מספיק מבשקרים
- יוני 09/10/2018 01:52הגב לתגובה זואברהם תפסיק עם השטויות שלך טבע עלתה קרוב ל100 אחוז מ1085 בחול לקרוב ל22 דולר אנא בדוק לילה טוב
- 2.עד סוף שנה טבע 38-42 דולר (ל"ת)עדי 08/10/2018 14:43הגב לתגובה זו
- איזה שנה? 08/10/2018 21:19הגב לתגובה זופחחחח אתה חולמת.. תישן מודלה תישן
- אפשר הסבר? או יש לך נבואה? כי אם כן אז אשמח למספרים של (ל"ת)ח 08/10/2018 15:27הגב לתגובה זו
- יואב 09/10/2018 02:05כל אלה בתגובה עובדים בחברה או שורטיסטים סוף2019 טבע 50 דולר
- 1.אורי 08/10/2018 14:39הגב לתגובה זוהמלצות כאלה הכל הפוך
טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
רווח של 0.78 דולר למניה 16% מעל התחזית; הכנסות 4.5 מיליארד דולר לעומת 4.33 בצפי; התחזית עודכנה מעט למעלה
טבע טבע -1.25% עם רבעון חזק מהצפוי עם רווח מתואם של 0.78 דולר למניה - גבוה בכ-16% מציפיות האנליסטים שעמדו על 0.67 דולר - והכנסות של 4.5 מיליארד דולר, לעומת צפי של 4.33 מיליארד דולר. ההכנסות עלו בכ-3% לעומת התקופה המקבילה אשתקד, והחברה ממשיכה להציג שיפור עקבי ברווחיות וברמת היעילות. שיעור הרווח התפעולי המתואם עלה ל-28.9%, לעומת 28% אשתקד, והחברה מציינת כי היא נמצאת במסלול לעמוד ביעד של 30% עד שנת 2027.
הצמיחה ברבעון נתמכה בעיקר בפעילות בצפון אמריקה, שבה ההכנסות עלו ב-12% בזכות ביקושים גבוהים לתרופות המקור AUSTEDO ו-AJOVY. באירופה נרשמה ירידה של כ-10% במונחים מקומיים, ובשווקים הבינלאומיים נרשמה ירידה דומה - אך לאחר נטרול השפעת מכירת הפעילות ביפן, נרשמה בהם דווקא עלייה קלה של כ-2%. מנועי הצמיחה החדשניים של טבע רשמו יחד צמיחה של 33% במונחי מטבע מקומי, להכנסות כוללות של 830 מיליון דולר - מה שממחיש את התרומה ההולכת וגדלה של תחום התרופות החדשניות לתוצאות החברה.
במקביל, הרווח הנקי המתואם (Non-GAAP) עלה ל-910 מיליון דולר, עלייה של כ-14% לעומת השנה שעברה, והרווח הנקי לפי GAAP הסתכם ב-433 מיליון דולר לעומת הפסד של 437 מיליון דולר בתקופה המקבילה. התזרים החופשי עמד על 515 מיליון דולר, והחוב הכולל ירד ל-16.8 מיליארד דולר - ירידה של מיליארד דולר מתחילת השנה, בעיקר הודות למחזור חוב בהיקף של 2.3 מיליארד דולר ולפירעון אג"ח קיימות.
״ממשיכים להוציא לפועל את האסטרטגיה שלנו״
ריצ'רד פרנסיס, נשיא ומנכ"ל טבע ציין עם פרסום הדוחות: "מנועי הצמיחה החדשניים שלנו, אשר הניעו את הרבעון ה-11 ברציפות של צמיחה ברבעון השלישי, משקפים את תהליכי הצמיחה והחדשנות שלנו ואת עוצמת אסטרטגיית 'חוזרים לנתיב של צמיחה' המובלת על ידי חדשנות. מנועי הצמיחה העיקריים שלנו - ובפרט המוצרים החדשניים - הניבו צמיחה של 33% בהכנסות במונחי מטבע מקומי, ובכך הם מדגישים את השפעתם על מטופלים ועל התוצאות העסקיות שלנו. אנו ממשיכים להוציא לפועל את האסטרטגיה שלנו, ומאמינים כי אנו על המסלול הנכון להשגת היעדים של 30% רווח תפעולי (במונחי Non-GAAP) וחיסכון של כ-700 מיליון דולר נטו להשקעה מחדש. כפועל יוצא מסיום המשא ומתן על מחירי התרופות לפי חוק ה- Inflation Reduction Act (IRA), אנו חוזרים ומדגישים את הביטחון שלנו ביעדים שקבענו ל- AUSTEDO לשנת 2027. פורטפוליו המוצרים החדשניים הייחודי שלנו הוא כעת אחד ממקורות העוצמה המרכזיים של טבע, בעת שאנו הופכים לחברת ביו-פארמה מובילה וחדשנית, בעוד עסקי הגנריקה המובילים שלנו ממשיכים להוות בסיס איתן. יחד עם הצוות המוכשר שלנו והמחויבות הבלתי מסויגת שלנו למטופלים, אנו בטוחים בעתיד של טבע וביכולתנו לספק ערך תמידי לכל בעלי העניין שלנו."
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- לקראת דוחות טבע: למה השוק מצפה ואיזה סעיפים ימשכו את הפוקוס?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"כפועל יוצא מסיום המשא ומתן על מחירי התרופות לפי חוק ה- Inflation Reduction Act (IRA), אנו חוזרים ומדגישים את הביטחון שלנו ביעדים שקבענו ל- AUSTEDO לשנת 2027. פורטפוליו המוצרים החדשניים הייחודי שלנו הוא כעת אחד ממקורות העוצמה המרכזיים של טבע, בעת שאנו הופכים לחברת ביו-פארמה מובילה וחדשנית, בעוד עסקי הגנריקה המובילים שלנו ממשיכים להוות בסיס איתן. יחד עם הצוות המוכשר שלנו והמחויבות הבלתי מסויגת שלנו למטופלים, אנו בטוחים בעתיד של טבע וביכולתנו לספק ערך תמידי לכל בעלי העניין שלנו."
טיפוח ויופי (GEMINI)אריקה כרמל תשווק בבלעדיות את YA-MAN וצופה גידול של 20% במכירות
אריקה כרמל-טק מרחיבה את קו המוצרים שלה ותשווק בבלעדיות את מוצרי הטיפוח של המותג YA-MAN היפני החברה פותחת חנות פיזית ראשונה בקניון עזריאלי "מול הים" באילת
אריקה כרמל
חברת אריקה כרמל-טק אריקה כרמל 9.55% (שלעבר "אריקה בי-קיור לייזר בע"מ") מדווחת היום על חתימת הסכם המכנה לה זכויות שיווק, מכירה, הפצה ושירות בלעדיים למותג YA-MAN היפני בישראל. חברת YA-MAN הינה חברה בעלת מותג יופי פורץ דרך, הידוע בזכות חידושיו בתחום טיפוח העור והגוף, המשלבים דיוק יפני עם טכנולוגיה מתקדמת. היא נחשבת אחת החברות המובילות בתחום מוצרים לטיפוח עור הפנים והגוף. קיימת מעל 40 שנה, מחזיקה למעלה מ-300 פטנטים, משקיעה 10% מרווחיה בפיתוח מוצרים חדשים ומובילה את עולם הביוטי העולמי עם מוצרים חדשניים ומתקדמים.
YA-MAN מציעה מגוון רחב של מוצרים שנועדו לשפר את בריאות העור, המרקם והמראה שלו, באמצעות פורמולות ייחודיות וטיפולים מבוססי טכנולוגיה מתקדמת. קו מוצרי טיפוח הפנים של YA-MAN מתמקד בלחות, מוצקות וזוהר, ומשלב רכיבים בהשראת מסורות היופי היפניות לצד חומרים פעילים בעלי יעילות מוכחת מדעית, התומכים בהתחדשות העור ובגמישותו. מוצרי טיפוח הגוף של החברה מתמקדים בשיפור המוצקות, החלקת העור ועיצוב הקונטור שלו, באמצעות פורמולות ומכשירים ייעודיים המעודדים זרימת דם, טונוס שרירים ומרקם עור אחיד יותר. YA-MAN ידועה באיכות מוצריה פועל יוצא של פיקוח צמוד ותמידי על תהליכי הייצור, שימוש ברכיבים מובילים ובקרת איכות יפנית על ייצור המוצרים במפעליה ביפן (בשונה מרוב המוצרים המיוצרים מסין).
כמו כן, החברה פותחת חנות פיזית ראשונה למוצריה. החנות נפתחה היום (5/11) בקניון עזריאלי "מול הים" באילת והיא תפעל במתכונת של עמדת תצוגה ומכירה בשטח של כ- 14 מ"ר. מדובר בחנות ראשונה מסוגה עבור אריקה כרמל-טק כחלק ממהלך ראשון של החברה למכירה של מגוון מוצריה בישראל, ובעיקר את מוצרי המותג "בי-קיור לייזר" באמצעות חנות פיזית, ולא רק באמצעים מקוונים ו/או מכירה טלפונית.
מהלכים אלו הינם נדבך נוסף ביישומה ההדרגתי של האסטרטגיה העסקית החדשה של החברה, שכולל בין השאר את שינוי שמה של החברה לאריקה כרמל-טק, כמו גם מיקוד החברה, בארץ ובחו"ל, בארבעה תחומי פעילות: כאב, ביוטי, רפואי ולייף סטייל. בתחום הכאב, ישווקו מוצרי החברה המבוססים על הטכנולוגיה שפיתחה תחת המותג "בי-קיור לייזר"; בתחום הביוטי, ישווקו כאמור מוצרי YA-MAN שיתווספו למותגים "אמפיירטק" ו- "אפיליידי" ומותגים נוספים שיצטרפו בהמשך; בתחום הלייף סטייל, תשווק החברה מוצרים להקלה ושיפור איכות החיים; בתחום הרפואי, הכוונה לעשות שימוש ביכולות של מכשיר הבי-קיור לייזר לטיפול והקלה בתופעות לוואי שנגרמות בעקבות טיפולים אונקולוגיים ובריפוי פצעים.
- אריקה ניפחה את הדוחות - רשות ניירות ערך גרמה לה לתקן
- חברות שנסחרות מתחת למזומן - צים, אקופיה, ננו דיימנשיין, אריקה - האם הן מעניינות להשקעה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
רונן גולדשטיין , מנכ"ל אריקה כרמל-טק: "אנחנו גאים ונרגשים להביא לישראל את מותג היופי היוקרתי YA-MAN הנחשב לאחד המובילים והמתקדמים בעולם. החיבור בין טכנולוגיה יפנית חדשנית לבין המומחיות שלנו בתחום הבריאות והאסתטיקה, מבטא באופן מושלם את האסטרטגיה החדשה של החברה - שילוב בין טכנולוגיה, רפואה ואורח חיים. פתיחת החנות הראשונה באילת והרחבת תחום הביוטי הם צעדים משמעותיים במימוש החזון שלנו - להנגיש פתרונות מתקדמים לשיפור איכות החיים והבריאות של כל אדם, בישראל ובעולם."
