אופנהיימר החל לסקר את טאואר - תראו את האפסייד
טאואר בית ההשקעות אופנהיימר החל לסקר את מניית טאואר 1.41% הישראלית תחת ההמלצה 'תשואת יתר' עם מחיר יעד של 20 דולר למניה. מדובר באפסייד של 40.7% למניה על מחיר הסגירה של המניה אתמול.
האנליסטים שון סימונס וריק שייפר רואים בטאואר-ג'אז "סיפור צמיחה יוצא דופן" ומציינים כי רכישת המפעל מפנסוניק והקמת טאואר-ג'אז פנסוניק ביפן, וכן רכישת מתקן היצור של חברת מקסים בארה"ב עזרו לחברה לעמוד ביעדי הצמיחה שלה ולשמור על יציבות בשורת ההכנסות.
תחזית ההכנסות של אופנהיימר לחברה עומדת על 958 מיליון דולר לשנת 2015; 1.08 מיליארד דולר לשנת 2016; הכנסות של 1.19 מיליארד דולר לשנת 2017. הרווח למניה צפוי להיות, לפי אופנהיימר, 2.51 דולרים למניה ב-2015; 2.84 דולרים ב-2016; ורווח למניה של 3.22 דולרים בשנת 2017.
לפי אופנהיימר: "המיזם עם פנסוניק הגדיל את הכנסות טאואר בכ-650-700 מיליון דולר בשנה, כאשר כמחצית מתוכם הן הכנסות יציבות מפנסוניק עצמה. ההכנסות מלקוחות נוספים צפויות לגדול מרמה של כ-10 מיליון דולר ברבעון השלישי 2015 לרמה רבעונית של כ-25 מיליון דולר בסוף 2016 ולכ-50 מיליון דולר בסוף 2017".
"רכישת מפעל הייצור של Maxim בארה"ב, שצפויה להסגר בתחילת 2016, עשויה לתרום כ-100 מיליון דולר נוספים לשורת ההכנסות של טאואר, עם תרומה לרווח הנקי של 0.10 דולרים ב-2016 ושל 0.30 דולרים ב-2017. בנוסף, הכנסות מלקוחות צד שלישי צפויות להערכתנו לגדול בהדרגה ולהוביל לשיפור בשיעור הרווח הגולמי לכ-50%".
"טאואר השיגה שיפור ניכר בשיעור הרווח הגולמי במהלך 2015, עם עליה של כ-400 נ"ב לרמה של כ-40%, בזכות עליה בקיבולת הייצור. אנו צופים כי החברה תגיע לשיעור רווח גולמי של כ-50% בזכות הגדלת קיבולת הייצור במפעלים שנרכשו לאחרונה, ובכך מעריכים כי החברה תציג רווח למנייה על בסיס GAAP של 1.40 דולרים ב-2016 ושל 2 דולרים ב-2017".
"מניית החברה נסחרת במכפיל רווח נמוך של 7.5 לתחזית הרווח GAAP ל-2017, דיסקאונט ניכר למכפיל הממוצע בענף (כ-11). אנו צופים עליה ברמות המכפילים של טאואר בהתאם לשיפור בשיעורי הרווחיות של החברה, לצד הגדלת החשיפה לציבור המשקיעים".
- רוטשטיין מממשת קרקע בכרמי הנדיב; תרשום רווח של כ-205 מיליון שקל
- אילקס מדיקל מאריכה הסכם אסטרטגי בדרום אפריקה עד 2030
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המדדים ירדו 2% במחזור של 4.2 מיליארד שקל - ת"א סימנה את...
- 4.מדיגוס 15/12/2015 12:31הגב לתגובה זותעלה
- 3.היתה אמורה לקבל 40 $ (ל"ת)אור 15/12/2015 12:15הגב לתגובה זו
- 2.חברה מעולה מניה גרועה (ל"ת)שי 15/12/2015 11:57הגב לתגובה זו
- 1.הכל יורד.... (ל"ת)פירסום מאוחר מדי... 15/12/2015 10:59הגב לתגובה זו
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהמדדים ירדו 2% במחזור של 4.2 מיליארד שקל - ת"א סימנה את השיא?
הבנקים מחקו 3.1%, חברות הביטוח 4.3%; נתניהו חשב שהוא יכול לתקן את הנזק אבל זה הולך להיות קשה. הבידוד מול אירופה מפחיד את המשקיעים
הבורסה סגרה בירידות. ירידות של עד 2.3% בהובלת ת"א 90. תחילת היום היתה חיובית אחרי "המלצת הקנייה" של נתניהו לבורסה, אבל ככל שהמשקיעים קראו בין השורות את ההמלצה, הם הפנימו שהסיכונים גדולים. אל על ירדה ב-5.5% מדד הביטוח נפל 4.3%, הבנקים ירדו ב-3.1%. בנוסף, הביטחוניות עצמן שהיו בעין סערת נאום ספרטה, ירדו בחדות ובראשן אלביט שהשילה 5.3% או 4.5 מיליארד שקל, ואחריה אימקו נקסט ויז'ן וסולרום, כולן צפויות להיכלל במדד הביטחוניות שיושק בנובמבר.
גם הנדל"ן ירד, כשהמדד עצמו ירד 2.2% והסקטור כולו ירד, בהובלת עזריאלי שירדה 3%. מצד שני: נייס עלו ב4.8% וארית בכ-2%.
ראש הממשלה בנימין נתניהו דיבר על בידוד גלובלי. זה הפחיד את הציבור ואת המשקיעים. השוק התחיל לרדת. נתניהו עשה סיבוב פרסה, אבל למה שמשקיעים עכשיו ייכנסו לשוק כאשר הם מבינים שיש סיכון מאוד גדול לבידוד עולמי. אנחנו חוזרים 40-50 שנה אחורה, אולי היצוא והיבוא עם אירופה ייפגעו. ראש ממשלה לא יכול להגיד משהו ולחזור בו. דמיינו שמנכ"ל של חברה יגיד - אנחנו מנמיכים ציפיות ובגלל שהמניה ירדה הוא חוזר לשוק ואומר - לא הבנתם אותי, התכוונתי שרק מול הודו המכירות יירדו, אנחנו בצמיחה, המניה מצוינת.
הינו "שוחטים" את המנכ"ל. אז המנכ"ל הפעם הוא נתניהו והוא לא מצליח להרגיע. ההיפך - הוא משדר חוסר אמון.
- ניו מד עולה ב-3% בעקבות הראיון בביזפורטל; השוק מחק את הירידות
- בדרך לכלכלה סגורה? הדולר מזנק בעקבות נאום נתניהו
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במקביל גם בשוק האג"ח הממשלתי נרשמות ירידות בשערי האגרות כשהתשואות מטפסות בהתאמה - אג"ח ממשלתית שקלית בריבית קבועה ל-11.1 שנים שעלתה בתחילת היום עד 0.3% עברה לירידות של כ-0.4% ונסחרת בריבית ברוטו של 4.46%
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהמדדים ירדו 2% במחזור של 4.2 מיליארד שקל - ת"א סימנה את השיא?
הבנקים מחקו 3.1%, חברות הביטוח 4.3%; נתניהו חשב שהוא יכול לתקן את הנזק אבל זה הולך להיות קשה. הבידוד מול אירופה מפחיד את המשקיעים
הבורסה סגרה בירידות. ירידות של עד 2.3% בהובלת ת"א 90. תחילת היום היתה חיובית אחרי "המלצת הקנייה" של נתניהו לבורסה, אבל ככל שהמשקיעים קראו בין השורות את ההמלצה, הם הפנימו שהסיכונים גדולים. אל על ירדה ב-5.5% מדד הביטוח נפל 4.3%, הבנקים ירדו ב-3.1%. בנוסף, הביטחוניות עצמן שהיו בעין סערת נאום ספרטה, ירדו בחדות ובראשן אלביט שהשילה 5.3% או 4.5 מיליארד שקל, ואחריה אימקו נקסט ויז'ן וסולרום, כולן צפויות להיכלל במדד הביטחוניות שיושק בנובמבר.
גם הנדל"ן ירד, כשהמדד עצמו ירד 2.2% והסקטור כולו ירד, בהובלת עזריאלי שירדה 3%. מצד שני: נייס עלו ב4.8% וארית בכ-2%.
ראש הממשלה בנימין נתניהו דיבר על בידוד גלובלי. זה הפחיד את הציבור ואת המשקיעים. השוק התחיל לרדת. נתניהו עשה סיבוב פרסה, אבל למה שמשקיעים עכשיו ייכנסו לשוק כאשר הם מבינים שיש סיכון מאוד גדול לבידוד עולמי. אנחנו חוזרים 40-50 שנה אחורה, אולי היצוא והיבוא עם אירופה ייפגעו. ראש ממשלה לא יכול להגיד משהו ולחזור בו. דמיינו שמנכ"ל של חברה יגיד - אנחנו מנמיכים ציפיות ובגלל שהמניה ירדה הוא חוזר לשוק ואומר - לא הבנתם אותי, התכוונתי שרק מול הודו המכירות יירדו, אנחנו בצמיחה, המניה מצוינת.
הינו "שוחטים" את המנכ"ל. אז המנכ"ל הפעם הוא נתניהו והוא לא מצליח להרגיע. ההיפך - הוא משדר חוסר אמון.
- ניו מד עולה ב-3% בעקבות הראיון בביזפורטל; השוק מחק את הירידות
- בדרך לכלכלה סגורה? הדולר מזנק בעקבות נאום נתניהו
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במקביל גם בשוק האג"ח הממשלתי נרשמות ירידות בשערי האגרות כשהתשואות מטפסות בהתאמה - אג"ח ממשלתית שקלית בריבית קבועה ל-11.1 שנים שעלתה בתחילת היום עד 0.3% עברה לירידות של כ-0.4% ונסחרת בריבית ברוטו של 4.46%
