הבורסה בתל אביב ספגה היום טלטלה עוצמתית בשעות הצהרים, כאשר במספר דקות בודדות עבר מדד תל אביב 75 מעלייה של 1% לירידה של 1%, תוך שהמסחר בארץ מתנתק מהמגמה החיובית הנרשמת בבורסות באירופה ובחוזים העתידיים על מדדי וול סטריט.

ל-Bizportal נודע, כי אחד הגופים הגדולים (ככל הנראה 'מבטחים הותיקה') ניצל את האווירה החיובית בשווקים ומכר בלוקים גדולים של מניות באמצעות תעודות הסל העוקבות אחר מדדי תל אביב 100 ו-75. לראייה נציין, כי תעודות הסל של מבט, פסגות, קסם ותכלית רשמו מחזורי מסחר חריגים ביותר: מבט ת"א 100 (189 מיליון שקל), פסגות סל ת"א 100 (94.6 מיליון שקל), קסם ת"א 100 ו-75 (כ-92 מיליון שקל סה"כ), תכלית ת"א 75 (40 מיליון שקל).

סה"כ ריכזו תעודות הסל לונג בבורסה העוקבות אחר המדדים המקומיים נפח מסחר של 672 מיליון שקלים, כ-25% מנפח המסחר במניות בבורסה.

קודם כל צריך להבין את תנאי הרקע: התקופה האחרונה בשוק המניות ובייחוד באופציות מאופיינת במחזורי מסחר נמוכים ובנזילות נמוכה של השוק. השוק ביצע ריצה משמעותית מעלה שהכניסה הרבה שחקנים לפוזיציות שורט וחיפוש של תיקון בשווקים כלפי מטה מה שהפך את השווקים לעצבניים יותר.

כבר בתחילת היום נשבר מדד 900 ו-904 שזה מדד חשוב של שחקנים טכניים. פקודות הקניה נכנסו לתוקף כיוון שהרבה מאוד אנשים חיכו לפריצת הרמה של 900 נקודות. אפילו בסקירה השבועית של בנק הפועלים התייחסו כלכלני הבנק לרמת ה-900 נקודות וכתבו כי "הצלחת המעו"ף להתבסס מעל 900 נק' - איתות חיובי".

בדיוק לפריצה הזו כנראה חיכה אותו גוף שמכר דרך תעודות הסל של תל אביב 100 ו-75 וכך השוק עבר מעלייה של אחוז לירידה של אחוז למרות שגם אירופה וגם החוזים העתידיים היו ירוקים.

סוחר בכיר מסר בשיחה עם BIzportal כי "היום בבוקר היה לנו שוק של קונים. החוזים בוול סטריט היו ירוקים ומדד הדקס הגרמני נסחר בעליות חדות, דווקא אז בחר אותו גוף להתחיל למכור מניות ולא במקרה. נראה שאותו גוף חיכה לפריצה של רמת ה-904 נקודות כיוון שהוא ידע שפריצת הרמה הזו תביא קונים ותייצר נזילות. בכדי למכור בכמויות שהגוף הזה מכר, צריך נזילות ופריצת ה-904 סיפקה את הנזילות הנדרשת. לראיה - כבר ב-12:00 מחזור המסחר היה באזור המיליארד שקלים. זה היה חתיכת תרגיל".

המימושים בוצעו כאמור באמצעות תעודות הסל. בד"כ במצב כזה הגוף הגדול פונה לעושי השוק בתעודות הסל ומבקש למכור להם את ניירות הערך. הם מעניקים לו ציטוט (מחיר) וכדי לא להישאר חשופים עם הסחורה הם מיד מתכסים בשוק ובעצם מוכרים את הניירות בפועל ויוצרים לחץ על המדדים. למהלך הזה יש להוסיף את כל הארביטראז'רים למיניהם וכמו כן את כל המצטרפים הרואים את השוק מידרדר ומכניסים פקודות מכירה.

טבלת המסחר היומי בתעודות הסל