מסכמים את 2005 בבורסה: שנת השוורים
בסופו של דבר ניתן לסכם את השנה שחלפה על שוק ההון המקומי בסמל אחד בלבד. סמלו של השור. לקראת סוף השנה ערכה הבורסה תצוגה של מאה שוורים ברחבי שדרות רוטשילד, וזאת היתה השנה המתאימה להם ביותר. מכל חגיגות "70 שנות פעילות בורסאית", שנחגגו על ידי הבורסה, 2005 תזכר כשנת החגיגה הגדולה, עד כה.
מדד המעו"ף עלה מרמת 617.94 לעד לרמת 825 הנקודות (ד', תוך יומי) במהלך השנה הזאת. 33%. בין התשואות הגבוהות ביותר שהניבו בורסות ברחבי תבל. מעל קנדה, פולין, ואפילו טוקיו (במונחים דולריים). זהו לא שוק מתעורר - זה היה שוק מתנער. כמו שור בדרכו אל המירוץ.
הרבה מאוד מהפעילות הזאת נזקפה למשקיעים הזרים. הם הזרימו רק לבורסה עצמה סך של כ-6 מיליארד דולר ברכישה של מניות. כל זאת בפרק זמן לא ארוך של קצת מעל לשנה. השנה שחלפה מאז מותו של ערפאת בסמוך לתום שנת 2004. הכסף הרב שנשפך כאן, עזרו לרומם את השוק לגבהים חדשים, והנתונים היומיים מדברים בעד עצמם.
מחזור המניות היומי עמד קרוב לרף המיליארד שקלים בממוצע, כ-50% יותר מב-2004. מחזור השיא היה ביום הפקיעה בחודש יולי והוא חצה את רף ה-2.7 מיליארד שקל (סקירה זאת נכתבת טרם סיכום יום הפקיעה האחרונה האחרון של השנה). במסחר באג"ח עמד המחזור היומי הממוצע על כ-1.3 מיליארד שקל, גבוה ב-40% מ-2004 וב-85% מ-2003. מחזור השיא עמד ב-20 ביוני על 2 מיליארד שקל ביום אחד.
המחזורים בשוק הנגזרים היו עצומים גם כן. האופציות ריכזו מחזור של כ-250 אלף אופציות ביום בממוצע, ומשום שכל אופציה ממנפת נכס בסיס בשיעור גבוה, מדובר במיליארדים רבים של נכס בסיס. זהו מחזור גדול ב-65% ביחס ל-2004. השיא היה באוקטובר, חודש מלא חגים, שבו התרחש יום מסחר עם מחזור של 682 אלף אופציות.
שוק גיוסי האג"ח גאה גם בשנה הזאת. 45 מיליאד שקל גויסו. ברור שמדובר בשיא כל הזמנים, משום שההיקף הוא פי 2 מ-2004 ופי 4 מ-2003, אך מדובר גם בטריגר אמיתי לתחרות מול הבנקים. שוק האשראים לעסקים נוצר והתהווה בשנים האלה, ובעתיד, כשתגענה העלאות הריבית ייבחן גם הטיב של החובות הללו. מדובר בסך הגיוסים באג"ח השקול ל-6 השנים הקודמות. נתון מדהים.
בגיוסי הון במניות גויסו השנה כ-12.2 מיליארד שקל מהציבור. גידול של 70% ביחס ל-2004. מדובר בנתון הדומה בהיקפים שלו לשנת הבועה - שנת 2000. זאת התעוררות חזקה ביותר, אך חשוב לציין כי מנתונים שפרסם גלובס, עולה כי 6.8 מיליארד שקל מומשו בתל אביב על ידי בעלי העניין.
אך 2005 תזכר בשוק ההון גם כשנה של הפרטות: דיסקונט, בזק וכמובן - לאומי. המדינה קיבלה סכומי עתק, זהים בהיקף שלהם להפרטות ב-7 השנים שקדמו ל-2005, לפי נתוני הבורסה. אין ספק שהגאות בשוק המניות סייעה לכל ההפרטות הללו, משום שמדובר במכירת חלקה של המדינה בגופים ששווי השוק שלהם גולם משוק ההון. אז הבורסה ניפחה גם את קופת התקציב והעשירה את כל אזרחי המדינה, מבלי ש"נכנסו" ישירות להשקעה בה.
זאת היתה שנה של קמעונאות פיננסית משופרת. הקרב על קרנות הנאמנות ומעבר הבעלות בעקבות רפורמת בכר, על הקרנות וקופות הגמל, הובילו להגברת התחרות על לב המשקיע הישראלי. המשך הגאות בשוק ההון רק נתן תחמושת לאנשי השיווק הנמרצים, ועושר גדול עבר ונוצר בשנה האחרונה לפעילי שוק ההון.
הבורסה הכניסה מספר מדדים חדשים: פיננסים 15, נדל"ן 15, יתר 30, ומעלה. המדדים הללו אפשרו ליצירת תעודות סל חדשות שעזרו לשפר את הסחירות במניותיהם. תעודות הסל שחייבות לעקוב אחרי מדדים, התרחבו השנה והציעו מוצר חדש ומעניין: תעודות בחסר. הן עוקבות במהופך אחרי המדד ומציעות אפשרות מעניינת לגיוון האסטרטגיות של המשקיע הפשוט והמתוחכם.
גם ב-2006 מתכננים בבורסה להשיק מוצרים חדשים, והיא עשויה להיות שנה של הנדל"ן הישראלי - גם בראי הבורסה. מעבר לחוזים העתידיים על השחר שצפויים להכנס לפעולה באפריל, יושק אתר אינטרנט חדש לבורסה, ויחל במסחר ב-REITים. ייתכן שאת ההשלכות המוחשיות של החברות החדשות הללו - אנחנו נראה ממש בפועל. זאת משום שהכספים שהן תגייסנה יתורגמו לעגורנים ולאתרי בנייה. גם אם לא בשלבים הראשונים.
תשקיפי המד"ף נועדו לסייע לגיוסי האג"ח בשנה הקרובה, אבל אנחנו צפויים גם לראות אג"ח מגובות משכנתאות ותזרימים. זאת יכולה להיות שנה רוויה בפעילות פיננסית חדשה שטרם היכרנו, אבל הרבה תלוי בפעילות השוק הבסיסית. האם יבואו עוד רוכשים למניות מדד ת"א 25 - ולמשק הישראלי בכלל.
שתהיה שנה אזרחית טובה ומוצלחת לכולנו. מערכת Bizportal.
