המונדיאל מגיע לאמריקה: המניות שיכולות ליהנות מגל התיירים והפרסום

המונדיאל 2026 ייפתח בשבוע הבא בארה״ב, מקסיקו וקנדה, והוא צפוי להיות אירוע הספורט הגדול ביותר שנערך אי פעם בצפון אמריקה. 48 נבחרות, עשרות משחקים, ערים מארחות גדולות, מיליוני אוהדים ותיירים, ומחירי כרטיסים גבוהים שכבר יצרו עניין ציבורי. מבחינת וול סטריט, מדובר גם באירוע צרכני גדול: יותר לינות בבתי מלון, יותר טיסות, יותר בילויים במסעדות, יותר מכירות בירה, יותר פרסום בטלוויזיה ויותר תנועה סביב אזורי האצטדיונים.

דויטשה בנק וגולדמן זאקס פרסמו בימים האחרונים רשימות של סקטורים ומניות שעשויים ליהנות מהמונדיאל. ההערכה המרכזית היא שההשפעה תהיה זמנית, אבל משמעותית עבור חברות שנמצאות קרוב יותר לצרכן ולמוקדי המשחקים. במילים אחרות, זה לא אירוע שאמור לשנות את הכלכלה האמריקאית, אבל הוא בהחלט יכול לתמוך במכירות של חברות מסוימות ברבעונים הקרובים.

בדויטשה בנק ציינו כי הענפים החשופים ביותר הם פנאי, מסעדות, משקאות, מדיה, טכנולוגיה וגיימינג. בגולדמן זאקס הרחיבו את הרשימה גם לצריכה בסיסית, צריכה מחזורית באירופה, קמעונאות בארה״ב, מלונאות, חברות תעופה ופנאי.

מונדיאל - מה השווי של הנבחרות? צרפת בראש, איפה ארגנטינה?

מונדיאל 2026 יוסיף 41 מיליארד דולר לכלכלה העולמית - ויתנהל על בינה מלאכותית

המסעדות והמלונות ליד האצטדיונים עשויים להרגיש את זה ראשונים

אחד הכיוונים הברורים הוא מסעדות. דויטשה בנק סימן רשתות אמריקאיות שיש להן חשיפה גבוהה יותר לערים המארחות ולאזורים הסמוכים לאצטדיונים. ברשימה הזו הופיעו סוויטגרין, שייק שאק וצ׳יזקייק פקטורי (CAKE). ההיגיון פשוט: כאשר מאות אלפי אוהדים מסתובבים בעיר מארחת, חלק גדול מהכסף יוצא על אוכל, בילויים ומשקאות, בעיקר בימים שלפני המשחקים ואחרי שהם מסתיימים.

היתרון של רשתות כאלה הוא בפריסה העירונית. אוהד שמגיע למשחק בניו יורק, לוס אנג׳לס, מיאמי, דאלאס או פילדלפיה לא בהכרח יחפש מסעדה יקרה. הרבה פעמים הוא יחפש פתרון מהיר, מוכר ונגיש. זה בדיוק המקום שבו רשתות כמו שייק שאק, סוויטגרין וצ׳יזקייק פקטורי יכולות ליהנות מעלייה בתנועה.

גם המלונות צפויים לקבל דחיפה. גולדמן זאקס מעריך שהשפעה חיובית תגיע לענף הלינה והפנאי בארה״ב בגלל היקף הנסיעות הצפוי. המונדיאל מתפרס על פני כמה שבועות, והמשחקים מפוזרים בין ערים רבות, כך שהביקוש לחדרים יכול לעלות בכמה מוקדים במקביל. במקרים כאלה, חברות מלונאות נהנות גם משיעורי תפוסה גבוהים וגם ממחירים גבוהים יותר ללילה.

חברות התעופה נכנסות לאותו סיפור. אוהדים שיגיעו מחו״ל, אוהדים שינועו בין ערים בתוך ארה״ב, ותושבים מקומיים שיטוסו למשחקים במדינות אחרות, כולם יכולים להגדיל את נפח הנסיעות. עם זאת, בענף התעופה ההשפעה פחות נקייה, כי מחירי דלק, שכר עובדים, עומסים תפעוליים ומזג אוויר יכולים למחוק חלק מהרווח התפעולי שנוצר מעלייה בביקוש.

• "האנבידיה של הקוואנטום" - ברקליס בהמלצה על IBM
• סיפור היום: אחרי השיחה, המניה קפצה ב-40%; מה הזניק את דל?

בירה, פרסום וטלוויזיה: איפה נמצא הכסף הגדול?

בגולדמן זאקס מסמנים את חברות הבירה כאחד הנהנים הברורים מהמונדיאל. הבנק התייחס לחברות שמדורגות אצלו בקנייה, כולל אנהאוזר בוש אינבב (BUD), קונסטליישן ברנדס, מולסון קורס, היינקן וקרלסברג. הסיבה ברורה: אירועי ספורט גדולים מייצרים צריכת בירה גבוהה, גם באצטדיונים, גם בברים וגם בצפייה ביתית.

עם זאת, בגולדמן לא רואים אפקט דומה בשוק המשקאות החריפים. כלומר, מבחינתם, המונדיאל הוא יותר סיפור של בירה מאשר של ויסקי, וודקה או טקילה. זה מתחבר לדפוס צריכה מוכר באירועי ספורט גדולים, שבהם הבירה היא מוצר המוני ונגיש יותר.

גם שוק הפרסום צפוי ליהנות. דויטשה בנק מעריך שהמונדיאל הנוכחי עשוי לייצר את הכנסות הפרסום הגבוהות ביותר בארה״ב בתולדות הטורניר. הסיבה היא הרחבת המונדיאל ל-48 נבחרות, מה שמגדיל את מספר המשחקים, את שעות השידור ואת שטחי הפרסום. הנהנות המרכזיות צפויות להיות פוקס, שמחזיקה בזכויות השידור באנגלית, וטלמונדו של קומקאסט, שמחזיקה בזכויות השידור בספרדית. קומקאסט (CMCSA) יכולה ליהנות מחשיפה חזקה במיוחד לקהל ההיספני בארה״ב, שהוא אחד הקהלים המרכזיים של הכדורגל בצפון אמריקה.

לצד פוקס וקומקאסט, גם חברות טכנולוגיה וגיימינג עשויות ליהנות בעקיפין. פעילות סביב משחקים, הימורים חוקיים, פנטזי, אפליקציות ספורט, פרסום דיגיטלי וצפייה בסטרימינג יכולה לקבל דחיפה. אבל כאן ההשפעה תלויה הרבה יותר בהתנהגות המשתמשים ובמודלים העסקיים של כל חברה.

• מנכ"ל הבורסה בדרך להפועל חדרה: איתי בן זאב ואסי רחמים סיכמו על העברת הבעלות
• כרטיס ב-176 אלף דולר - ניקס בגמר ה-NBA

ועדיין, בשני הבנקים מדגישים שההשפעה על התוצר האמריקאי צפויה להיות שולית. המונדיאל יביא תיירים, פרסום וצריכה, אבל בהשוואה לאירועים גדולים יותר כמו מדיניות הפד, מלחמות סחר, המלחמה עם איראן או השקעות הענק בתשתיות AI, מדובר ברוח גבית נקודתית. זה אירוע חשוב לחברות מסוימות, פחות אירוע שמשנה את כיוון הכלכלה.

מבחינת המשקיעים, הדרך הנכונה להסתכל על המונדיאל היא דרך חברות עם חשיפה ישירה וברורה: מסעדות בערים מארחות, מלונות, חברות תעופה, בירה, מדיה וזכויות שידור. אבל כדאי לזכור שהשוק בדרך כלל מתמחר אירועים כאלה מראש. לכן, מניה שכבר עלתה בגלל ציפיות למונדיאל תצטרך להראות שהביקוש באמת מגיע לדוחות הכספיים, אחרת ההתלהבות יכולה להישחק די מהר.