דורות במו"מ על 40% מההון לנמרוד טבי במסגרת עסקה
(תיקון) חברת דורות נכסים הודיעה היום על התנהלותו של מו"מ להגדלת ההקצאה עד ל-40% מהון החברה. בנוסף, הודיע מר טבי לחברה כי הוא מנהל משא ומתן עם בעל השליטה ובעלי מניות אחרים בחברה לרכישת מניות נוספות.
בדורות מזכירים כי בסוף דצמבר 2005 נחתם מסמך עקרונות לביצוע עסקה לרכישת שני נכסי נדל"ן בארה"ב בהיקף של 29 מיליון דולר שבמסגרתה סוכמה הקצאה של כ-19.5% מההון העצמי של החברה לנמרוד טבי, בדילול מלא, בהנפקה פרטית.
במסגרת העסקה הוקמה חברת בת בוירג'יניה ארה"ב, באמצעותה יירכשו שני נכסים בארה"ב. כ-3.5 מיליון דולר מתוך סכום הרכישה יגויסו באמצעות הנפקה פרטית של מניות דורות, אשר יוקצו לנמרוד טבי. ההנפקה נועדה להתבצע לפי שווי חברה של 14 מיליון דולר.
דורות נכסים מציינת היום כי ייתכן שבעקבות המו"מ היקף כל אחזקותיו הצפויות של מר טבי יעלה ל-20% ומעלה מהון המניות של החברה. מהלך זה יהיה כרוך, בין היתר, באישור האסיפה הכללית.
לדברי מנכ"ל דורות נכסים, יהודה מימון, "כוונות טבי להגדיל היקף האחזקות שלו בחברה מעבר ל-19.5% שסוכמו בתחילה, מעידה על אמונו בפוטנציאל שלה ובהנהלתה. טבי הוא איש עסקים ותיק בענף הנדל"ן, והוא בעל ידע וניסיון נרחבים בענף בחוף המזרחי של ארה"ב ובמרכז ומזרח אירופה."
הנכסים הנרכשים הינם נכסי מקרקעין לפיתוח בארה"ב, השוכנים בווירג'יניה על זרוע של מפרץ הצ'יסאפיק. האחד, תמורתו ישולמו 7 מיליון דולר כולל שטח של כ-1,000 דונם הממוקמים בשכונת מגורים צמודי קרקע, ומיועדים לחלוקה לכ-26 מגרשים לבנייה למגורים. בכוונת החברה לבנות שכונת מגורים בשיתוף עם קבלנים מקומיים.
השני, תמורתו ישולמו 22 מיליון דולר כולל שטח של כ-26 דונם השוכנים בצמוד למרינה בעיירה ההיסטורית Cape Charles שלאחרונה נבנו בתחומה שני מגרשי גולף אשר מדורגים בין 100 מגרשי הגולף הטובים והידועים בארה"ב.
בכוונת החברה לפתח את המגרשים לבניית מגורים, מסחר, מלונאות ושימושים אחרים נוספים יחד עם פיתוח המרינה, כל זאת בשיתוף עם יזמים מקומיים.
על פי העיסקה המקורית, עלות הרכישה בסך 29 מיליון דולר נועדה להיות משולמת בחלקה (3.5 מיליון דולר) ע"י דורות באמצעות ההנפקה הפרטית האמורה של מניות החברה, באמצעות הלוואה מבנק בארה"ב כנגד שעבוד על הנכסים ללא זכות חזרה לחברה ובאמצעות אשראי שיעמיד לחברה הבת נמרוד טבי לתקופה של חמש שנים.
סכום האשראי אמור היה להיות ההפרש שנותר להשלמת 29 מיליון דולר, לאחר ניכוי ההנפקה הפרטית וההלוואה הבנקאית שתושג מהבנק בארה"ב. בנוסף, אמור היה נמרוד טבי להעמיד הלוואה במזומן לחברת דורות למשך חמש שנים, בסכום שלא יפחת מ-3.5 מיליון דולר, עד לסך כולל של 10 מיליון דולר, שישמשו את החברה להשקעות בפרויקט ו/או לפיתוח עסקים נוספים. מהלך של הגדלת אחזקות טבי בחברה יקטין את התחייבויותיה ואת אשראי המוכר.
פטריק דרהי (יוטיוב)התרגיל של פטריק דרהי - טייקון בישראל, פושט רגל בצרפת
העברת נכסים, להטוטים פיננסים, הסדר חוב, פשיטת רגל כלכלית וניצול של כספי אג"ח במיליארדים - דרהי שלא הכרתם
פטריק דרהי קבוצת אלטיס של פטריק דרהי בצרות - השווי הנכסי שלה מוערך בסכום שלילי. זה אומר שהנכסים שווים פחות מההתחייבויות. גירעון בהון הכלכלי, זו בעצם פשיטת רגל. אבל פשיטת רגל מתרחשת רק כשיש טריגר. כלומר, אם יש גירעון בהון, אבל החוב הוא לתשלום בעוד 3 שנים, אז לכאורה החברה יכולה לתפקד. יש לה עוד זמן להציל את עצמה.
זו סוגיה מורכבת והיא תלויה בחוקים בכל מדינה, אבל המצב הזה של גירעון בהון הכלכלי ויכולת לתפקד בזכות חובות לרוב מהציבור הוא כשל שוק שאנשי עסקים יכולים לנצל אותו לטובתם - הם נשארים בעמדת מפתח, הם גם מוכרים סיפור שאם הם לא יהיו החברה תקרוס כי הם מחזיקים בידע. במקרים רבים זה נכון והם באמ מנסים להציל את המצב במקביל לסוג של הסדר חוב. במקרים רבים אחרים הם מגיעים להסכמות עם קרנות גידור שמחזיקות בחוב שנסחר נמוך במטרה להשביח את הפעילות. יש מקרים שזה מצליח, יש מקרים שזה כישלון טוטאלי. אין הרבה מקרים שבתקופת "החסד" הזו, הבעלים זורק כסף.
הרי זה לא הכסף שלהם, זה הכסף של מחזיקי החוב, הם הנושים הראשונים של החברה. פטריק דרהי החזיק צעצוע בשם i24news - חברת חדשות שבשנתיים האחרונות גם הרחיבה מאוד את הפעילות בארץ בהשקעה של מאות מיליונים וכל זה על חשבון המשקיעים הצרפתים. דרהי רצה להיות טייקון תקשורת בארץ, אבל הוא פושט רגל בצרפת. זה לא מסתדר. אם אתה רוצה להשקיע כספים שסיכוי מאוד גבוה שהולכים לפח, תעשה את זה בכסף שלך, לא בכסף של מחזיקי אג"ח צרפתים. אם אתה רוצה תדמית נקייה בישראל כי אתה יהודי אוהב המדינה, תעשה זאת בכסף שלך - הצרפתים לא צריכים לשלם על זה.
אבל דרהי הצליח למשוך כמה שנים טובות, עד שהשבוע באופן פתאומי אלטיס החליטה לסגור-להעביר את הפעילות ההפסדית של i24news ולהישאר רק עם הפעילות באנגלית. דרהי אמר שהוא ייקח על עצמו את הפעילות בארץ, כשהפעילות תעבור תוכנית הבראה.
- פטריק דרהי פושט רגל בצרפת – וטייקון בישראל; איך זה מסתדר?
- דרהי מתכוון להיכנס לתקשורת הדתית; שת"פ עם "כיכר השבת" ו"סרוגים"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
איזו חוסר הגינות. כשזה לא הכסף שלך, אתה מתפרע בבזבוזים, העיקר שתהיה טייקון תקשורת. כאשר זה הכסף שלך, אתה עושה תוכנית הבראה ורה ארגון. אבל יש פה עוד שאלה - למה בכלל להעביר את הפעילות לדרהי. למה אלטיס לא עושה מכרז ומוכרת לכל המרבה במחיר, אפילו כמה מיליונים בודדים? דרהי בעצם לוקח את הערוץ אחרי השקעה של מאות מיליונים בחינם. זה תרגיל בריבוע - גם גרמת לחברה פושטת רגל בבעלותך שיש לה כסף של אחרים (חובות ואג"ח) להשקיע כספים במקום שטוב לך ולא לחברה, וגם אחר כך קיבלת את זה כנראה באפס. כך לפחות על פי הידוע מהדיווחים.
פטריק דרהי (יוטיוב)התרגיל של פטריק דרהי - טייקון בישראל, פושט רגל בצרפת
העברת נכסים, להטוטים פיננסים, הסדר חוב, פשיטת רגל כלכלית וניצול של כספי אג"ח במיליארדים - דרהי שלא הכרתם
פטריק דרהי קבוצת אלטיס של פטריק דרהי בצרות - השווי הנכסי שלה מוערך בסכום שלילי. זה אומר שהנכסים שווים פחות מההתחייבויות. גירעון בהון הכלכלי, זו בעצם פשיטת רגל. אבל פשיטת רגל מתרחשת רק כשיש טריגר. כלומר, אם יש גירעון בהון, אבל החוב הוא לתשלום בעוד 3 שנים, אז לכאורה החברה יכולה לתפקד. יש לה עוד זמן להציל את עצמה.
זו סוגיה מורכבת והיא תלויה בחוקים בכל מדינה, אבל המצב הזה של גירעון בהון הכלכלי ויכולת לתפקד בזכות חובות לרוב מהציבור הוא כשל שוק שאנשי עסקים יכולים לנצל אותו לטובתם - הם נשארים בעמדת מפתח, הם גם מוכרים סיפור שאם הם לא יהיו החברה תקרוס כי הם מחזיקים בידע. במקרים רבים זה נכון והם באמ מנסים להציל את המצב במקביל לסוג של הסדר חוב. במקרים רבים אחרים הם מגיעים להסכמות עם קרנות גידור שמחזיקות בחוב שנסחר נמוך במטרה להשביח את הפעילות. יש מקרים שזה מצליח, יש מקרים שזה כישלון טוטאלי. אין הרבה מקרים שבתקופת "החסד" הזו, הבעלים זורק כסף.
הרי זה לא הכסף שלהם, זה הכסף של מחזיקי החוב, הם הנושים הראשונים של החברה. פטריק דרהי החזיק צעצוע בשם i24news - חברת חדשות שבשנתיים האחרונות גם הרחיבה מאוד את הפעילות בארץ בהשקעה של מאות מיליונים וכל זה על חשבון המשקיעים הצרפתים. דרהי רצה להיות טייקון תקשורת בארץ, אבל הוא פושט רגל בצרפת. זה לא מסתדר. אם אתה רוצה להשקיע כספים שסיכוי מאוד גבוה שהולכים לפח, תעשה את זה בכסף שלך, לא בכסף של מחזיקי אג"ח צרפתים. אם אתה רוצה תדמית נקייה בישראל כי אתה יהודי אוהב המדינה, תעשה זאת בכסף שלך - הצרפתים לא צריכים לשלם על זה.
אבל דרהי הצליח למשוך כמה שנים טובות, עד שהשבוע באופן פתאומי אלטיס החליטה לסגור-להעביר את הפעילות ההפסדית של i24news ולהישאר רק עם הפעילות באנגלית. דרהי אמר שהוא ייקח על עצמו את הפעילות בארץ, כשהפעילות תעבור תוכנית הבראה.
- פטריק דרהי פושט רגל בצרפת – וטייקון בישראל; איך זה מסתדר?
- דרהי מתכוון להיכנס לתקשורת הדתית; שת"פ עם "כיכר השבת" ו"סרוגים"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
איזו חוסר הגינות. כשזה לא הכסף שלך, אתה מתפרע בבזבוזים, העיקר שתהיה טייקון תקשורת. כאשר זה הכסף שלך, אתה עושה תוכנית הבראה ורה ארגון. אבל יש פה עוד שאלה - למה בכלל להעביר את הפעילות לדרהי. למה אלטיס לא עושה מכרז ומוכרת לכל המרבה במחיר, אפילו כמה מיליונים בודדים? דרהי בעצם לוקח את הערוץ אחרי השקעה של מאות מיליונים בחינם. זה תרגיל בריבוע - גם גרמת לחברה פושטת רגל בבעלותך שיש לה כסף של אחרים (חובות ואג"ח) להשקיע כספים במקום שטוב לך ולא לחברה, וגם אחר כך קיבלת את זה כנראה באפס. כך לפחות על פי הידוע מהדיווחים.
