עוד עדכון המלצה: צ'רדן קפיטל חוזר על קנייה, "תנו לכסף לעבוד בטאואר"

יום אחרי שקיבלה חיזוק מבית ההשקעות האמריקני זאקס מפרסם הלילה (ד') גם צ'רדן קפיטל עדכון לחברת טאואר בה הוא חוזר על המלצת "קנייה" למנייה וממליץ למשקיעים "לתת לכסף לעבוד בטאואר".

האנליסט גי'' סריוואטסה מצ'רדן קובע כי מניית טאואר מתומחרת בחסר וממליץ למשקיעים לנצל את הסנטימנט השלילי בשווקים שהעיב לאחרונה על המנייה. סריוואטסה מציין לטובה את עסקת החלפת החוב עליה חתמה החברה עם המשקיעים האמריקנים ואת קו האשראי בסך 45 מיליון דולר שקיבלה החברה מוולס פארגו.

בנוסף, מציינים בצ'רדן דו"ח שפרסם בשבוע שעבר איגוד תעשיית השבבים למחצה (SIA) בו נכתב כי מכירות השבבים בעולם זינקו ב-47.6% בחודש מאי ביחס לשנה שעברה. הזינוק נבע בעיקר מביקוש למחשבים ולחלקי טלפונים ניידים. כמו כן, האיגוד צופה שמכירות המחשבים יעלו השנה ב-20% והרכיבים לטלפונים סלולריים ב-10%-12%.

"בהתחשב בכל שמספר לקוחות של טאואר הינם ספקים של שוק המחשבים והסלולר, אנחנו רואים בהכרזה הזאת כדבר חיובי לחברה. כמו כן, טייוואן סמיקונדקטור (TSM), מובילת תעשיית הפאבים, הצליחה להכות את תחזית המכירות שלה לרבעון השני ברקע לביקושים חזקים למחשבים ולמוצרי אלקטרוניקה. זה נותן לנו ביטחון נוסף שתוצאות טאואר לרבעון השני נמצאים על המסלול הנכון".

בימים אלה מתקיימת תערוכת ה-Semicon West בסן פרנסיסקו. בצ'רדן צופיים שמספר ספקיות ציוד לתעשיית השבבים למחצה יעניקו תחזיות חיוביות לגבי המחצית השנייה של 2010 שיאשררו את הצמיחה הצפויה בפעילותה של טאואר במחצית השנייה.

בשורה התחתונה המנייה הושפעה לרעה מגל המכירות בשוק ואנחנו מאמינים שבעזרת הרה-ארגון שמבצעת החברה בחובות החשש מדילול בטווח הקצר מתפוגג. לכן, אנחנו ממליצים למשקיעים לנצל את הנסיגה האחרונה במנייה ולתת לכסף לעבוד בטאואר. עם 0.4 דולר מזומן למנייה ביד ומכפיל רווח ל-2011 של 2.1, אנחנו רואים במנייה כמתומחרת בחסר. בצ'רדן חוזרים על מחיר יעד של 3.1 דולר למנייה.

המלצה זו מגיעה יום לאחר שבזאקס הוציאו עדכון המלצה לחברה תחת הכותרת "המהלכים הפיננסיים והתפעוליים האחרונים של החברה מכריחים לקבוע שטאואר הינה תשואת יתר". האנליסט זאקס קן נאג'י חזר עלמחיר יעד של 3.50 דולר למנייה.