גלזר: הזרים גילו את דיסקונט; מעניק מחיר של 9.8 ש'

סגירת הפרשה בניו יורק, מבשרת על העברת השליטה בתוך פרק זמן קצר ביותר. העברת השליטה מסירה כמובן את החששות שהיו לחלק מהמשקיעים, ובעיקר מאפשרת לבנק להאיץ את התכניות להליכי התייעלות, הרחבת פעילויות ולהצפת ערך. כך סבור האנליסט אלון גלזר מבית ההשקעות לידר ושות'. גלזר מעריך כי בנטרול אחזקותיו של הבנק, פעילותו הבנקאית של דיסקונט מתומחרת במכפיל הון נמוך משמעותית מ-1.

גלזר מעניק למניית הבנק המלצת "קניה" תוך שהוא קובע מחיר יעד של 9.8 שקל, הגבוה ב-16.3% ממיר הפתיחה של המנייה הבוקר, שעומד על 8.4 שקל.

לאחר מספר שנים לא קלות שעבר הבנק, סבור גלזר כי דיסקונט עומד כיום בשורה אחת עם הבנקים הגדולים, כשהוא מציג תשואה דו סיפרתית על ההון. גלזר מעריך שמגמה חיובית זו תמשך גם בשנים הקרובות. גלזר מציין כי הבנק עומד כעת בפני תהליך התייעלות, לדבריו "יש עוד הרבה איפה להתייעל" ופה טמון יתרונו של הבנק, כך שלהערכות נצפה בתקופה הקרובה בתהליכי התייעלות אגרסיביים.

בנק דיסקונט עבר להציג תשואות דו ספרתיות על ההון. הסכם המכירה של המדינה לקבוצת ברונפמן כלל סעיף התאמות מחיר במקרה של ריווחיות גבוהה. להערכת גלזר, בעקבות סעיף זה יסתפק הבנק בתשואה לא גבוהה בהרבה מ-10%.

מחזורי המסחר הממוצעים במניית הבנק בשנה האחרונה עמדו של כ-18 מיליון שקל. בשלושת החודשים האחרונים הוגברה הפעילות במנייה ומחזור המסחר הממוצע מסתכם כיום בכ 26-27 מיליון שקל. גלזר זוקף את הפעילות הערה במשקיעים הזרים. לדבריו, רק לאחרונה גילו הזרים את המנייה והחלו לסקר אותה, ומאמין שזוהי רק ההתחלה.