דוטון אסוסיאייטס: חולשתה של אלרון - הזדמנות השקעה

המלצה מעניינת למניית אלרון יצאה בשבוע שעבר (ה-3 באוקטובר) מהאנליסטים של גוף שהוא פחות מוכר בזירה הישראלית. האנליסטים מ-Dutton Associates יצאו בעדכון ההמלצה שלה לחברת האחזקות אלרון. הם ממשיכים להמליץ על אלרון בדירוג Strong Buy עם מחיר יעד של 15 דולר.

בדוטון מציינים כי מחיר היעד לוקח בחשבון דיבידנד בסך 3 דולר למניה שחולק ע"י אלרון בסוף ספטמבר 2005 והסתכם בסך הכל לכ-89 מיליון דולר. תשלום הדיבידנד, לדעת Dutton Associate, הוא תוצאה ישירה של מדיניות ההשקעות של אלרון, שממשיכה לבוא לידי ביטוי בהכרזה על ההשקעה החדשה בחברת גאיה.

נזכיר כי גאיה הינה חברת תוכנה ישראלית העוסקת בפיתוח פתרונות ייחודיים בתחום ניהול שירותי פס רחב ורשתות ביתיות. חולשת המניה בשוק לאחר הדיבידנד יוצרת לדעת Dutton Associates הזדמנות השקעה באלרון שלא כדאי לסרב לה. הדיסקאונט ביחס לשווי הנכסי (NAV) של אלרון התרחב לכ-25% מ-16.5% בתחילת ספטמבר.

בדיסקאונט כזה, מאמינים האנליסטים, ניתן לצפות לביצוע יתר של המניה ולכן הם מותרים את המלצתם בדירוג "קנייה חזקה" עם מחיר יעד של 15 דולר.