גילת עקפה את הצפי בהכנסות וברווח; מאשררת תחזית
הכנסות גילת עלו ב-17% ועקפו בקצת את הקונצנזוס, בעוד שהרווח המתואם למניה הסתכם ב-0.20 דולר לעומת צפי ל-0.10 דולר; גילת מאשררת את התחזית השנתית ומצפה להשלים את רכישת פעילות תקשורת הלוויינים והחלל של Comtech עד סוף השנה
גילת חברת תקשורת הלוויינים הדואלית, גילת גילת -2.41% Gilat Satellite Networks Ltd. 1.79% מסכמת את הרבעון השני עם הכנסות של 122.7 מיליון דולר, צמיחה של 17% לעומת הכנסות של כ-105 מיליון דולר ברבעון המקביל. ההכנסות עוקפות במעט את קונצנזוס האנליסטים, שעמד על 121.79 מיליון דולר, כך שמדובר בפער של כ-900 אלף דולר או 0.7%. טווח התחזיות נע בין 117.77 מיליון דולר ל-125 מיליון דולר.
בשורה התחתונה גילת עוקפת את התחזיות בפער משמעותי יותר. הרווח הנקי המתואם מסתכם ב-15.6 מיליון דולר, עלייה של 30% לעומת 12 מיליון דולר ברבעון המקביל. הרווח המתואם למניה עומד על 0.20 דולר, כפול מקונצנזוס האנליסטים שעמד על 0.10 דולר, וטוב גם מהתחזית הגבוהה ביותר, שעמדה על 0.14 דולר. עם זאת, הרווח המתואם למניה נמוך בסנט לעומת 0.21 דולר ברבעון המקביל, למרות העלייה ברווח הנקי המתואם.
אמנם, בתוצאות לפי כללי החשבונאות המקובלים התמונה קצת פחות חיובית. הרווח התפעולי לפי GAAP יורד בכ-18% ומסתכם ב-4.7 מיליון דולר, לעומת 5.7 מיליון דולר ברבעון השני של 2025. שיעור הרווח התפעולי מתוך ההכנסות נשחק מכ-5.4% לכ-3.8%. הרווח הנקי לפי GAAP יורד בכ-17% ל-8.1 מיליון דולר, או 0.10 דולר למניה בדילול מלא, לעומת 9.8 מיליון דולר, או 0.17 דולר למניה, ברבעון המקביל.
מנגד, במדדים המתואמים החברה מציגה שיפור ברווחיות התפעולית. הרווח התפעולי Non-GAAP גדל ב-35% ל-12.6 מיליון דולר, לעומת 9.3 מיליון דולר אשתקד. שיעור הרווח התפעולי המתואם עולה מכ-8.9% מההכנסות לכ-10.3%. ה-EBITDA המתואם גדל ב-31% ל-15.4 מיליון דולר, לעומת 11.8 מיליון דולר ברבעון המקביל, ושיעורו מההכנסות עולה מכ-11.2% לכ-12.6%.
גילת מאשררת את התחזית לשנת 2026 וצופה הכנסות של 500-520 מיליון דולר, צמיחה של כ-13% לפי אמצע הטווח. אמצע התחזית, 510 מיליון דולר, נמצא מעט מעל קונצנזוס האנליסטים להכנסות שנתיות של 509.34 מיליון דולר. החברה צופה EBITDA מתואם של 61-66 מיליון דולר, המשקף צמיחה של כ-19% בנקודת האמצע של הטווח.
"השילוב של צמיחה בהכנסות ושל שיפור הרווחיות משקף ביצוע מוצלח בכלל תחומי הפעילות של החברה, Defense, Commercial ובפרו", אומר מנכ"ל גילת עדי צפדיה. לדבריו, הפעילות הביטחונית ממשיכה להתרחב בארצות הברית ובאירופה, על רקע הביקוש לפתרונות תקשורת התומכים בניידות, בפריסה מהירה וברציפות תפעולית בסביבות מבצעיות מורכבות. במהלך הרבעון הציגה החברה את טרמינל Viper Ka ESA, הרחיבה את התמיכה במשימות בלתי מאוישות ואוטונומיות וקידמה תהליכי הסמכה שנועדו לסייע להשתלבות במערכי תקשורת ביטחוניים.
במקביל, גילת ממשיכה לקדם את רכישת חטיבת תקשורת הלוויינים והחלל של Comtech, עסקה שהיא מצפה להשלים עד סוף 2026. לפי החברה, הרכישה צפויה ליצור קבוצה עם הכנסות שנתיות של יותר מ-700 מיליון דולר ולהגדיל ביותר מפי שניים את הכנסות הפעילות הביטחונית של גילת. העסקה אמורה גם להרחיב את יכולות ההנדסה והייצור של החברה בארצות הברית ואת הגישה שלה לתוכניות ביטחון וחלל בארצות הברית ובמדינות בעלות בריתה.
"העסקה צפויה ליצור חברה עם הכנסות שנתיות של למעלה מ-700 מיליון דולר, ובכך להכפיל ביותר מפי שניים את הכנסות פעילות הדיפנס של גילת, להרחיב את יכולות ההנדסה והייצור שלנו בארצות הברית ולשפר את הגישה שלנו לתוכניות ביטחון וחלל גדולות יותר", אומר צפדיה. לדבריו, הביצועים במחצית הראשונה, הזכיות האחרונות, צבר ההזמנות והפייפליין תומכים בתחזית ל-2026 וביכולת לממש את הפוטנציאל ברכישה.
ברשימת ההכרזות האחרונות מציינת גילת הזמנות בהיקף של יותר מ-20 מיליון דולר למערכת SkyEdge ממפעילת לוויינים גלובלית, הזמנות של 11 מיליון דולר ממשרד המלחמה האמריקאי והזמנות נוספות של 43 מיליון דולר למערך אנטנות ESA Sidewinder מספק שירותי אינטרנט בטיסה. החברה מדווחת גם על הזמנות בהיקף של מיליוני דולרים לטרמינלי SATCOM מותאמים לתקשורת ביטחונית באירופה, על הרחבת סל הפתרונות לפלטפורמות טקטיות בלתי מאוישות ועל אבן דרך עם בואינג בהצגת פתרון Multi Orbit Sidewinder המיועד להתקנה במטוסים בקו הייצור.
