דראגי מפציץ: 60 מיליארד אירו בחודש של רכישות אג"חים - עד ספטמבר 2016
הבנק המרכזי באירופה הותיר את הריבית בגוש האירו ללא שינוי על מינוס 0.05% (ואת הריבית על הפקדונות על מינוס 0.2%). מאריו דראגי חשף במסיבת העיתונאים את היקף תוכנית ההרחבה הכמותית. מדובר ברכישות אג"ח של 60 מיליארד אירו החל ממארס הקרוב ועד ספטמבר 2016. כלומר סך כולל של 1.14 טריליון אירו. נציין כי ההערכות בשוק היו לתוכנית בהיקף של 50 מיליארד אירו בחודש, כלומר דראגי מביא פה תוכנית אגרסיבית ביחס לציפיות.
מדד הדאקס מטפס 0.85%. מטבע האירו נפל מייד עם התחלת דבריו של דראגי בנוגע ל-QE ונסחר כעת בירידה של 1.4% לרמה של 1.145 דולר לאירו, שפל של מעל עשור.
לתגובות ראשוניות של כלכלנים בארץ על התוכנית של דראגי וההשפעה הצפויה על שוקי המניות -
נציין כי ההודעה הצפויה היום תופסת את מדדי המניות באירופה אחרי פריצה דרמטית לשיא כל הזמנים (ראו גרף מצורף). הדאקס שדשדש במשך חודשים, פרץ ביום ו' האחרון לשיא כל הזמנים ומאז המדד ממשיך לטפס ואתמול השלים יום 5 רצוף של עליות. כעת, לקראת צהרי היום, הדאקס משיל 0.3%. אין ספק שמשמעות המהלך האחרון בדאקס היא אופטימיות גדולה מצד המשקיעים לקראת ההודעה היום, ודראגי יצטרך לספק את הסחורה, אחרת נראה תיקון - שעלול להיות אגרסיבי.
על פי דיווח ב'וול סטריט ג'ורנל אתמול, תוכנית ההקלה הכמותית המתוכננת תכלול רכישות של אג"ח ממשלתיות בהיקף של 50 מיליארד אירו בחודש עד סוף השנה לפחות, כלומר סך מינימלי של 600 מיליארד אירו בשנה. בתוך כך, סוכנות בלומברג דיווחה (וציינה כי המקור שלה הוא 2 ראשי בנקים מרכזיים באירופה) כי התוכנית תהיה לרכישה של 50 מיליארד אירו בחודש מחודש מארס ועד לסוף 2016, כלומר סך של 1.1 טריליון אירו. נזכיר כי על פי הערכות מוקדמות יותר, היקפה של תוכנית ההקלה נעה סביב 500 מיליארד אירו, כך שהתוכנית העדכנית נרחבת וגדולה יותר.
צריך לציין כי הדיווחים של הוול סטריט ושל בלומברג הם אמנם מתוך חדרי הישיבות של ה-ECB שמועצת הנגידים שלו כבר מכונסת מיום שלישי, אבל בהחלט ייתכן שמדובר גם בהדלפות מכוונות בכדי לבחון את תגובת השווקים. אין כל הכרח שאלו אכן יהיו המספרים שיפורסמו היום.
- הבריחה היהודית המבוהלת מגולדרס גרין
- אירופה בעליות, החוזים בוול סטריט בירוק בוהק
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בגרף, מדד הדאקס מ-2014:
- 12.יופי ככה המניות עולות (ל"ת)תמיר 22/01/2015 19:44הגב לתגובה זו
- 11.כייף להיות עכשיו בדימוס . אחלה ארוחת ערב יעשו היום (ל"ת)תומר 22/01/2015 19:34הגב לתגובה זו
- 10.צחי 22/01/2015 15:59הגב לתגובה זוזה לא משחק כדורגל
- 9.היום של דרגי ,22.1.15. (ל"ת)בא 22/01/2015 12:49הגב לתגובה זו
- 8.שלמה מעוז 22/01/2015 12:14הגב לתגובה זושנראה אחד יורו=$ אחד במהלך השנה אחרי ירידה לסביב 4 שקל ליורו שווה להתחיל לקנות אותו
- 7.מחכה לבזוקה ממך, לא לאכזב חתיך (ל"ת)לימור 22/01/2015 11:51הגב לתגובה זו
- 6.השוק כנראה ימריא היום! (ל"ת)סוחר 22/01/2015 11:35הגב לתגובה זו
- 5.אני 22/01/2015 11:05הגב לתגובה זויספק את הסחורה אז נראה היום ירידות . המסחר היום בצהריים לא לבעלי לב חלש . יהיו זיגזוגים חדים עד שהשוק יקח כיוון
- אני 22/01/2015 16:00הגב לתגובה זוהחוזים בארהב תומכים בעליות , אני מאמין שאירופה וישראל יסגרו בעליות מתונות מאוד .
- 4.ר 22/01/2015 11:04הגב לתגובה זומה אתם מחכים? קנו זהב כנסו עכשיו בוםםםםםם
- 3.hrui 22/01/2015 10:57הגב לתגובה זוהכל מגולם..
- יכול להיות שכם עוד שנה נעלה, ואז תגיד גם מגולם (ל"ת)עמית 22/01/2015 11:48הגב לתגובה זו
- 2.אני מצפה מגורביץ לרוץ עם דגל לבן את כול כביש החוף . (ל"ת)בא 22/01/2015 10:43הגב לתגובה זו
- גורביץ ,חבל על הזמן ,קדימה רוץ . (ל"ת)בא 22/01/2015 12:50הגב לתגובה זו
- חזק, חחחחחחח (ל"ת)עמית 22/01/2015 11:49הגב לתגובה זו
- 1.התכוונתם טריליון לא? (ל"ת)שון 22/01/2015 10:24הגב לתגובה זו
משקיעים עובדים AIשבוע של הורדת ריבית - האנליסטים נערכים לפתיחת המסחר בוול-סטריט
כולם סבורים שהפד' יוריד ריבית השאלה היא מה הסיבות למהלך הזה וגם איך יראה התוואי קדימה - 3 כלכלנים, 3 הסתכלויות; מלבד הריבית נקבל גם תוצאות כספיות מאורקל, אדובי, סינופסיס ואחרות - הנה כל מה שאתם צריכים לדעת לקראת פתיחת שבוע המסחר
וול סטריט "שבוע המסחר הקרוב צפוי להיות אחד המשמעותיים של הרבעון", תודו ששמעתם את זה לא מעט השנה, אבל גם הפעם כנראה שלהצהרה כזאת יש בסיס גדול על מה לשבת. גובה הריבית של הפד' זה נתון שמשפיע מאוד על השווקים, המשקיעים ממתינים עכשיו בדריכות לראות אם הפד' יעשה את הצעד שהשוק כבר תימחר כמעט לגמרי.
קשה לפרש את תמונת המצב במשק האמריקאי. הוא משדר אמביוולנטיות. מצד אחד יש רצף של נתונים שמרמזים על האטה. נתוני ה-ADP האחרונים הראו ירידה במספר המשרות, ממש צניחה במספר העובדים. גם מדדי ה-ISM בשירותים ובתעשייה מצביעים על התכווצות ברכיבי התעסוקה, מה שמראה שהמעסיקים מהססים יותר בגיוסים. גם נתוני הצריכה הריאלית מראים מגמה של התמתנות, וההוצאה הפרטית גדלה בקצב איטי יותר חודש אחר חודש.
אבל מהצד השני, יש נתונים שלא מתיישרים עם התמונה הזאת שכאילו משדרת
לנו שהכלכלה האמריקאית מאבדת גובה. התחום השירותי עדיין מתרחב, ורכיב הפעילות ב-ISM נשאר מעל 50, כלומר אין עדיין נסיגה בפעילות עצמה. מספר דורשי העבודה החדשים ירד לשפל של 191 אלף בלבד, רמה שבדרך כלל משויכת לשוק עבודה הדוק. האינפלציה, למרות הירידה בקצב, עדיין נעה
סביב 2.8 אחוז בליבה של ה-PCE, שזה רחוק ממצב שבו הפד' ירגיש דחיפות להפחית ריבית בגלל הלחץ של המחירים.
זה מה שגורם לאנליסטים לחלוק בהסתכלות שלהם על השוק, כולם עדיין סבורים שהפד' יוריד ריבית, אבל הסיבות שמאחורי הקלעים כמו גם התוואי קדימה - בכלל לא אחיד אצל כולם.
- אינטל עלתה 2.2%, נטפליקס איבדה 3%; המדדים נסגרו בעליות עד 0.3%
- נעילה מעורבת בוול-סטריט; מניות הקוונטים זינקו, אינטל נפלה ב-7%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הלוח הכלכלי של השבוע: הפד', נתוני תעסוקה ואינדיקציות ראשוניות למצב הצרכן
ביום שלישי יתפרסמו נתוני ה-ADP השבועיים, אחרי ירידה של 13.5 אלף משרות בקריאה האחרונה. בהמשך אותו יום ייצאו נתוני ה-JOLTS, עם צפי ל-7.14 מיליון משרות פנויות, מספר שנשאר יציב יחסית בחודשים האחרונים.
מניה טרנדית; קרדיט: רוי שיינמן, ChatGPTהמניה הישראלית שנסחרה שנים בשווי זניח, וזינקה פתאום יותר מפי 50
החברה שנכנסה לוול סטריט לתוך שלד, פועלת בתחום סימון וזיהוי חומרים, ומציעה טכנולוגיה שמאפשרת לעקוב אחר מוצרים לאורך שרשרת האספקה באמצעות סמנים כימיים המשולבים בחומר עצמו. הסמנים שומרים על תכונותיהם גם לאחר עיבוד, התכה או מיחזור, ומאפשרים לזהות את מקור החומר גם בשלבים מתקדמים של תעשייה. למרות שהחברה פעלה במספר ענפים והציגה יכולות טכנולוגיות ייחודיות, היא התקשתה במשך שנים לבסס לעצמה מעמד יציב בשוק ההון. מה שהדליק את המשקיעים בתקופה האחרונה היה סדרת הודעות שהחברה פרסמה. בכנס בדובאי חשפה SMX יכולות זיהוי של זהב וכסף לאחר התכה, יכולת שלטענתה קיבלה הכרה מגוף רגולטורי מקומי. לאחר מכן פרסמה החברה דוחות נוספים שהציגו התקדמות במימוש הטכנולוגיה בתחומים נוספים.
בנוסף וכנראה הסיבה העיקרית לזינוק, החברה הציגה לאחרונה גם הסכם מימון משמעותי עם קרן Target Capital 1 בהיקף של כ־110 מיליון דולר. ההסכם כולל שטר המרה ויכולת למשוך אשראי נוסף, ללא מגבלות משמעותיות. מבחינת השוק, מדובר באיתות של תמיכה מצד גוף מוסדי, אך גם במהלך שמדגיש את הצורך של החברה בהון נוסף כדי להמשיך לפעול בקצב הנוכחי. השילוב בין גיוס ההון, ההכרה הטכנולוגית והחשיפה בתקשורת יצר תמהיל שמוכר היטב בשוק האמריקאי: ציפייה שעסק קטן יחסית יצליח לפרוץ לתחומים גדולים. תנאי כזה מייצר לעיתים הזדמנויות אמיתיות, אך גם פותח פתח לתנועות חדות שמנותקות מהמצב העסקי בפועל.
ההיסטוריה של SMX בשוק ההון מורכבת. החברה הונפקה באוסטרליה לפני שש שנים, ולאחר מכן ביצעה מיזוג SPAC לפי שווי של כ־200 מיליון דולר. אף על פי שהחברה התחילה פעילות מסחרית רק בשנים האחרונות, הדוחות הכספיים מצביעים על הפסדים משמעותיים. במחצית הראשונה של השנה הפסדיה המצטברים הגיעו ליותר מ־100 מיליון דולר, והיא טרם הציגה הכנסות משמעותיות. בעלי המניות המרכזיים בחברה השתנו גם הם. קיבוצים שהחזיקו מניות בתקופת המיזוג כבר אינם חלק מהתמונה. כיום, שני בעלי העניין העיקריים הם המנכ"ל חגי אלון והיו"ר אופיר שטרנברג, כל אחד עם החזקה של כ־6%.
האתגר הכפול
מצד אחד הטכנולוגיה של SMX מציעה מענה לסוגיות שהעסיקו תעשיות שונות במשך זמן רב, מזיהוי מתכות יקרות לאחר עיבוד ועד שיפור האמינות של נתונים בתחום הרגולציה הסביבתית. מצד שני, הפיכת יכולת טכנולוגית למקור הכנסה עקבי דורשת תהליך ארוך: בניית מערך מסחרי, חדירה לשווקים שמרניים יחסית ועמידה בתקנים רגולטוריים מחייבים. הפער הזה עדיין לא נסגר, והוא נמצא במרכז הדיון סביב פוטנציאל הצמיחה של החברה.
