ג'י סיטי רוכשת מניות סיטיקון בפרמיה, תגיש הצעת רכש לכלל המניות
ג'י סיטי רכשה מניות סיטיקון בפרמיה של 35.8% על מחיר השוק, ועולה להחזקה של 57.4% בסיטיקון; בעקבות הדין הפיני החברה תגיש הצעת רכש למניות המיעוט במחיר של 4 אירו למניה
ג'י סיטי ג'י סיטי -4.22% חברת הנדל"ן העוסקת ברכישה, השבחה, פיתוח וניהול של נדל"ן מניב, הודיעה היום כי רכשה כ-7.7% ממניות חברת הבת סיטיקון לפי מחיר של 4 אירו למניה. בעקבות הרכישה ג'י סיטי מחזיקה כעת כ- 57.4% מהון המניות של סיטיקון.
בהתאם להוראות הדין הפיני, היכן שמניות סיטיקון נסחרות, מאחר והחזקותיה של ג'י סיטי חצו רף החזקה של 50% מהון המניות, החברה מחוייבת להגיש הצעת רכש לכלל מניות המיעוט של סיטיקון, במחיר שלא יפחת מהמחיר ששולם במסגרת עסקת רכישת המניות. במילים אחרות, החברה תגיש הצעת רכש לשאר המניות במחיר של 4 אירו למניה.
בכוונת החברה לממן את עסקת רכישת המניות ואת הצעת הרכש ממקורותיה העצמיים. במקביל, החברה מנהלת מו"מ מתקדם עם בנק ישראלי לקבלת מימון בהיקף של עד 195 מיליון אירו. בעקבות הרכישה הנוכחית, העסקה צפויה להביא לגידול של 171 מיליון שקל בהון העצמי של החברה ולהשפיע על המינוף באופן זניח. בחברה מעריכים כי העסקה צפויה להביא לשיפור ב-FFO.
העסקה היא למעשה הצהרת אמון של ג'י סיטי בנכסי סיטיקון ובשווי
שלהם. ג'י סיטי מנצלת את תמחור החסר לטענתה של מניית סיטיקון בבורסה (שנסחרה בהנחה עמוקה של כמעט 60% על ההון העצמי) כדי להגדיל את השליטה בה ולרכוש את מניות המיעוט, במחיר שעדיין נמוך משמעותית מה-NAV (כ-4 אירו מול 7.2 אירו). עם זאת, קשה לתהות מדוע המשקיעים מתמחרים
את הנכסים בשווי כזה, ומעלים תהייה לגבי השווי בספרים.
- הגרידיות של כצמן - הפחד של המשקיעים
- ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
רכישה בפרמיה
מחיר מניית סיטיקון בהצעת הרכש משקפת פרמיה של כ-35.8% ביחס למחיר הסגירה של מניית סיטיקון ב-31 לאוקטובר 2025 ופרמיה של 18.9% ו-17.6% ביחס למחיר הסגירה הממוצע של המניה במהלך 3 ו-12 החודשים שקדמו ליום 31 באוקטובר 2025.
כתוצאה מכך, מניית סיטיקון מזנקת בכ-34.5% בבורסה בהלסינקי, שער קרוב ל-4 אירו למניה, מחיר ההצעה של ג'י סיטי.
בשנים האחרונות, מניית סיטיקון איבדה שווי שוק משמעותי, משיא של כ-14 אירו למניה בשנת 2015, ועד לכ-3 אירו למניה לפני הצעת הרכש.
- קמהדע מאריכה מכרז אספקה בקנדה עד 14 מיליון דולר
- תשובה: "הכלכלה היא המפתח ליציבות אזורית"
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- מיליארד שקל בייבי - עמירם לוין בתשואה חלומית
על פי הדוחות לסוף הרבעון השלישי, ההון העצמי של החברה עמד על כ-7.2 אירו למניה.
סיטיקון
סיטיקון הינה הבעלים, המפתחת והמנהלת של מרכזים מסחריים אורבאניים מעוגני סופרמרקטים בערים גדולות בפינלנד, נורבגיה, שבדיה, דנמרק ואסטוניה. נכון ליום 30 בספטמבר 2025, בבעלותה 31 נכסים בשווי של כ-3.8 מיליארד אירו ובשטח בנוי להשכרה של כ-1 מיליון מ"ר. נכון ליום 30 בספטמבר לסיטיקון יתרת נזילות של כ-279 מיליון אירו שהוגדלה לאחר תאריך המאזן ב-50 מיליון אירו נוספים על ידי הגדלת קו אשראי והארכתו עד לאוקטובר 2029. שיעור המינוף של סיטיקון ליום 30 בספטמבר 2025 עמד על 46.9%.
התקדמות בהנפקת נכסים בפולין בשווי של 450 מיליון אירו
החברה הקימה חברת בת בבעלות מלאה אוריון נכסים מסחריים בע"מ ("אוריון") אליה יועברו שלושה נכסים מניבים בפולין בשווי כולל (נכון ליום 30 ביוני 2025) של כ- 450 מיליון אירו. החברה הגישה לרשות ני"ע טיוטת תשקיף של אוריון לגיוס הון ו/או חוב ,שבמסגרתו תפעל למימוש השליטה באוריון אגב גיוס חוב מובטח על ידי אוריון, תוך המשך החזקת מיעוט בה. להערכת החברה, היא צפויה לפרסם תשקיף של אוריון לגיוס הון ו/או חוב עד לסוף חודש נובמבר 2025.
שווי השוק של ג'י סיטי עומד על 2.13 מיליארד שקל לאחר שירדה בכ-13% בשנה האחרונה.
- 1.רק יורדת מחר תמחק את כל העליות (ל"ת)מניית פח 03/11/2025 12:39הגב לתגובה זו
מיליארד שקל בייבי - עמירם לוין בתשואה חלומית
פי 1,200 - עמירם לוין, אלוף במיל מלמד את כולנו שהשקעות זה כמובן גם - מזל, אבל גם הרבה שכל-ידע
800 אלף שקל של השקעה הפכו בעת שנקסט ויז'ן הונפקה ל-31 מיליון שקל. זה היה לפני 4 שנים, מאז האלוף עמירם לוין מימש מספר פעמים וירד מרף הדיווח של ה-5%, אבל לביזפורטל נודע שהוא עדיין מחזיק במניות החברה. אם לוין לא היה מממש הוא היה מחזיק כיום מניות ב-1 מיליארד שקל. אבל לוין מימש ובצדק - אף אחד לא יכול היה לדעת שזו השקעה שתניב פי 1,200! ופי 40 מאז שהיא החלה להיסחר.
על פי ההערכות ובהסתמך על מכירות שכן דווחו, לוין נפגש עם כ-250 מיליון שקל במזומן והוא עדיין מחזיק בכמות מניות משמעותית, - לאחר שהמניה עלתה פי ארבע בשנה האחרונה - בלכל הפחות 400 מיליון שקל. בסך הכל מדובר על 650 מיליון שקל, וזו הערכה שמרנית. בפעם הקודמת שניסינו לשאול את לוין על ההשקעה הוא אמר - "בטח שאני מחזיק, אבל זו השקעה פרטית ואני לא מדווח".
עמירם לוין מלווה את החברה מההתחלה. המייסדים היו צריכים דמות מוכרת, דומיננטית, פותחת דלתות ולוין הצטרף. הוא האמין בחברה, השקיע בה, והצליח. ההצלחה של נקסט ויז'ן היא הרבה מזל. לוין הרוויח תשואה של כ-120,000%, זה מזל, אבל לא רק. זו ידיעה, זה ניסיון, זה הרבה שכל. שכל של בניית הדברים הנכונים, הסתכלות מאוד ממוקדת על מה שטוב לחברה ולא מקלישאה, בניית חברה אמיתית והבנה שוטפת של צרכי השוק במטרה לספק את המוצרים הטובים והנכונים לצבאות ולמשתמשים.
- יו"ר נקסט ויז'ן: "יהיו עוד הזמנות גדולות, לא יודע אם כזאת, אבל הביקוש מאוד חזק"
- נקסט ויז׳ן: מי הרוויח מהעלייה ומי נשאר מאחור
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אם תרצו - היה אולי הרבה מזל, אבל המזל הולך עם הטובים - נקסט ויז'ן היא חברה אמיתית ולוין זיהה את האנשים וההנהלה ואת המוצר ועזר להביא אותו למקומות הגבוהים. עכשיו הוא מחוץ לחברה, אין לו תפקיד רשמי, אך הוא עדיין מאמין בחברה ומשקיע בה.
השקעות אלטרנטיביותהשקעות אלטרנטיביות אינן מילה גסה, אבל חייבים להפסיק להשוות תפוזים לתפוחים
בטור שהועלה כאן ניסו להסביר "מה קרה" לשוק ההשקעות האלטרנטיביות. שמות מוכרים כמו הגשמה, סלייס, טריא ואחרות נזרקים יחד לסל אחד, כאילו מדובר באותו מוצר, באותו מודל ובאותה רמת סיכון ולא היא.
מדובר בטעות יסודית, כמעט פדגוגית: אין דבר אחד שנקרא “השקעה אלטרנטיבית”.
השקעה אלטרנטיבית היא שם גג למאות מודלים שונים: מאשראי צרכני, דרך מימון נדל״ן, ועד השקעות אנרגיה וקרנות חוב. בין קרן גמל שגייסה כספי חוסכים והשקיעה אותם בפרויקטים כושלים בניו־יורק, לבין פלטפורמת הלוואות בין עמיתים שמאפשרת השקעות מגובות נדל״ן בישראל - אין שום דמיון, לא ברמת הפיקוח, לא במבנה ההשקעה ולא ברמת השקיפות. מדובר במוצרים שונים בתכלית. כל זאת בנוסף להשפעה המהותית על התחרות ועל האימפקט החברתי.
הציבור הישראלי צמא לאפיקים אלטרנטיביים, וזה לא מקרי. במשך עשור של ריבית אפסית, משקיעים נאלצו לבחור בין תשואה זעומה בבנק לבין השקעות ספקולטיביות בחו״ל. ההשקעות האלטרנטיביות, כשהן מנוהלות נכון, יצרו אפיק שלישי - כזה שמחבר בין הכלכלה הריאלית (דיור, אשראי לעסקים קטנים) לבין הציבור הרחב, ומאפשר תשואה ראויה לצד ביטחון יחסי.
אבל בין זה לבין “שיווק אגרסיבי של חלומות” יש תהום.
ההבדל האמיתי איננו בסיפור השיווקי, אלא בניהול הסיכון.
מי שבנה מנגנון בקרה, שקיפות, חיתום וביטחונות איכותיים - הוכיח את עצמו גם בתקופות משבר ושרד. מי שבנה על זרימה אינסופית של כסף חדש - קרס. זה כמובן נכון להשקעות אלטרנטיביות כמו גם לבנקים שונים בארץ ובעולם (שחלקם קרסו וגרמו להפסדים משמעותיים למשקיעים).
- הגשמה, סלייס, טריא ועוד: רוצים אלטרנטיבי? תבדקו טוב טוב
- איבדה את הדירה בגלל משכנתא שלא יכלה לשלם; האם היא יכולה להיות מעורבת במכירת הדירה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
להכניס את כולם לאותה רשימה זה כמו לכתוב שטסלה וניסאן הן “שתי חברות רכב” - עובדתית זה נכון, אך מהותית מדובר בשני מוצרים שונים לחלוטין מכל הבחינות.
