אמריקה ישראל קונה 49% מפרויקט קריניצי: השווי שנגזר והמשמעות לאב-גד
אמריקה ישראל תשלם כ-21 מיליון שקל, לצד החזר מחצית מההוצאות המאושרות, ותצטרף לפרויקט הכולל 300 דירות ברמת גן; אב-גד תישאר עם 51% ועם אפשרות לבצע את הבנייה; הרווח הצפוי בפרויקט מוערך בכ-164 מיליון שקל
אב-גד מכניסה את אמריקה ישראל כשותפה בפרויקט הפינוי-בינוי ברחובות קריניצי ונחלת יוסף ברמת גן. אמריקה ישראל תרכוש 49% מהזכויות תמורת כ-21 מיליון שקל, בכפוף לעמידה באבני דרך, ותשיב לאב-גד מחצית מההוצאות המאושרות שהושקעו בפרויקט עד מועד העסקה.
התמורה משקפת לפרויקט שווי של כ-42.9 מיליון שקל בשלב התכנוני הנוכחי. חלקה הנותר של אב-גד, בשיעור 51%, מקבל לפי אותה עסקה שווי משתמע של כ-21.9 מיליון שקל. התמורה בפועל שתזרום לאב-גד תהיה גבוהה מ-21 מיליון שקל, בשל החזר ההוצאות, שסכומן טרם נמסר.
עבור אב-גד מדובר בעסקה משמעותית ביחס לגודלה. החברה נסחרת בשווי של כ-229 מיליון שקל, והונה העצמי עמד בסוף הרבעון הראשון על כ-111.4 מיליון שקל. התמורה הבסיסית שווה לכ-19% מההון העצמי, עוד לפני החזר ההוצאות. ברבעון הראשון רשמה אב-גד הכנסות של כ-64.5 מיליון שקל והפסד של כ-3.4 מיליון שקל. מניית החברה ירדה בכ-31% מתחילת השנה ובכ-40% ב-12 החודשים האחרונים.
אב-גד תמשיך להחזיק בשליטה בפרויקט, והוא ינוהל במשותף בידי שתי החברות. החברה תשמור גם על חלקה ברווח היזמי ועל האפשרות לבצע את עבודות הבנייה, בכפוף להסכמות. מבנה העסקה מאפשר לה לשחרר הון מפרויקט שנמצא עדיין בשלבי תכנון, ובמקביל להישאר חשופה לרוב ההשבחה העתידית.
הפרויקט כולל שבעה מבנים קיימים. חמישה מבנים ובהם 63 דירות מיועדים להריסה, ושני מבנים הכוללים 21 דירות יעברו שימור. התוכנית כוללת 300 יחידות דיור, מהן 216 מיועדות לשיווק. הבנייה החדשה צפויה לכלול מגדל ומבנה מרקמי בעורף המתחם. לצד המגורים מתוכננים כ-525 מ"ר למסחר וכ-808 מ"ר שיועברו לעיריית רמת גן לצורך הרחבת בית הספר אורה מודיעים.
הוועדה המחוזית תל אביב כבר אישרה את התוכנית להפקדה, שלב שמגדיל את הוודאות התכנונית, אך בפני הפרויקט ניצבים עדיין הליכי התנגדויות, מתן תוקף, רישוי והוצאת היתרים. בהערכות קודמות הוצגה אפשרות לתחילת עבודות לקראת סוף 2027.
התחזית המעודכנת של אב-גד מצביעה על הכנסות של כ-655 מיליון שקל והוצאות של כ-491 מיליון שקל, שתיהן לפני מע"מ. הפער החשבונאי הראשוני עומד על כ-164 מיליון שקל, כ-25% מההכנסות הצפויות. חלקה המתמטי של אב-גד בפער, בהתאם להחזקה של 51%, מגיע לכ-83.6 מיליון שקל. התוצאה בפועל תושפע ממחירי המכירה, עלויות הביצוע והמימון, היטל ההשבחה, מדד תשומות הבנייה ולוחות הזמנים.
המספרים דומים להערכה שפרסמה החברה עם אישור התוכנית להפקדה בחודש מרץ, אז דובר על הכנסות של כ-644 מיליון שקל ורווח גולמי של כ-168 מיליון שקל. ההכנסות החזויות עלו בכ-11 מיליון שקל, בעוד שהפער בין ההכנסות להוצאות נשאר בסביבה דומה.
- אמפא רוכשת את סרוגו בתמורה של עד 160 מיליון שקל
- תביעה: נשיאת בית הדין לעבודה בירושלים - דיירת סרבנית בפינוי-בינוי
עו"ד ראם רצון, מנכ"ל אב-גד: "השותפות עם קבוצת אמריקה ישראל שעליה הודענו היום, מציפה ערך לפרויקט חשוב של אב-גד ברח' קריניצי רמת-גן, לפי שווי משמעותי, שהוא אחד מבין פרויקטים נוספים בצבר של אב-גד אשר חלקם נמצאים בשלבי תכנון מתקדמים, לאחר אישור להפקדה ולקראת מתן תוקף. השותפות עם אמריקה ישראל חשובה שכן היא ביטוי נוסף למהלכים שמבצעת אב-גד להשבחת פרויקטים והמשך חיזוק ההון העצמי של החברה. לשמחתנו, פגשנו באמריקה ישראל חיבור מידי בין אנשים, שותפים מנוסים שמתאימים לאב-גד הן מבחינה עסקית ולא פחות חשוב גם בדרך שבה אנחנו רוצים לעשות עסקים. הבחירה הזו היא הבעת אמון לצד יצירת הזדמנות הדדית לצמיחה משותפת והרחבת השותפויות גם בפרויקטים נוספים בעתיד".
אלון שטאובר, מנכ"ל משותף באמריקה ישראל: "אנו שמחים להצטרף לפרויקט משמעותי ואיכותי יחד עם חברת אב-גד מהחברות המובילות בתחום ההתחדשות העירונית בישראל. מדובר בפרויקט מתקדם, במיקום מרכזי ומבוקש, המשתלב היטב בפעילותה של אמריקה ישראל בתחום ההתחדשות העירונית. השותפות בפרויקט תאפשר לנו להרחיב את פעילותנו באזורי הביקוש במרכז הארץ, בהיקף של מאות יח"ד, תוך שילוב היכולות, הניסיון והאיתנות של שתי החברות לטובת קידום הפרויקט ויצירת ערך עבור כלל בעלי העניין. המהלך מהווה נדבך נוסף באסטרטגיית הצמיחה אותה מובילה אמריקה ישראל, המבוססת על הרחבת הפעילות בתחום הנדל"ן למגורים והגדלה עקבית של צבר הפרויקטים באזורים רבים בישראל".
אמריקה ישראל מסרה לאורך שנות פעילותה יותר מ-7,000 דירות ומקדמת כיום, בעצמה ועם שותפים, כ-2,500 יחידות דיור. צבר הפרויקטים שלה כולל את מתחם מוזה בתל אביב, שבו מתוכננות כ-450 דירות בשלושה מגדלים, פרויקט של 664 דירות בקריית אתא ופרויקט בן 83 דירות בנתניה.
אב-גד מקדמת במקביל שורה של מיזמי התחדשות עירונית. בין הפרויקטים המתקדמים נמצא מתחם TEO ברמלה, הכולל 530 דירות מתוכננות, שבו כבר התקבל היתר להריסה ולעבודות דיפון עבור השלב הראשון. הכנסת שותף בקריניצי עשויה לפנות לחברה משאבים לקידום פרויקטים נוספים בצבר, בזמן שהשותפות עם יזם בעל ניסיון והון מפזרת את צורכי ההשקעה והביצוע בפרויקט הגדול ברמת גן.
