השבוע בוול סטריט: השוק ממתין לברננקי ביום רביעי

המדדים המובילים בוול סטריט צפויים להיסחר השבוע בעליות שערים או לפחות לשמור על רמות המחירים הנוכחיות, כך סבורים מרבית האנליסטים בארה"ב. לאחר שבשבוע החולף היה זה ברננקי שהקפיץ את השוק וריכז את מירב תשומת הלב, המשקיעים שוב יתמקדו השבוע באיש החזק בכלכלה האמריקנית.

ברננקי צפוי לנאום ביום רביעי הקרוב בפני הקונגרס האמריקני בעניין שוק המשכנתאות בארה"ב אך צפוי לחזור גם על נוסח ההודעה שצורפה לעדכון הריבית מיום רביעי, הודעה שאחראית לאופטימיות בה שרוי השוק גם היום. נזכיר, כי בהודעה שצורפה לעדכון הריבית נמסר, כי הכלכלה האמריקנית צפויה להמשיך להציג צמיחה מתונה ברבעונים הקרובים וכי שוק הנדל"ן מראה סימנים של התייצבות, אך מעל הכל שאבו המשקיעים אופטימיות מהעובדה שהפד לא הזכיר אפשרות של העלאת ריבית אפשרית (כפי שעשה בעידכונים הקודמים). בסוף אותו היום זינקו המדדים כמעט 2%.

הנאום של ברננקי יהיה ללא ספק רגע השיא של בתקופה האחרונה, תקופה מאוד לא פשוטה בעבור המשקיעים בוול סטריט. המחלוקת בין שני הנגידים המוערכים, אחד אגדה אמיתית ושני אקדמאי מהשורה הראשונה שחובת ההוכחה עדיין עליו, יכולה הייתה לבלבל גם את ותיקי המשקיעים. ברננקי יעלה לבמת הקונגרס בשביל למסור את גרסתו באופן ישיר ובלי מטווחים, תהיו בטוחים שוול סטריט תשים כל מילה שלו על כף המאזניים ותפעל בהתאם.

נזכיר, כי בשבוע שעבר רשם הנאסד"ק עליה של 3.2%. הדאו ג'ונס רשם עליה שבועית של 3.1% וה-S&P 500 עלה 3.6%.

מלבד ברננקי, נתוני המאקרו ימשיכו גם השבוע לקבוע את המגמה, כאשר השבוע יהיו אלה שוב נתוני סקטור הנדל"ן שיימשכו את מירב תשומת הלב.

נתון מכירות הבתים החדשים יפורסם ביום שני הקרוב וצפוי להציג עליה לרמה של 980 אלף בתים, לאחר שבחודש ינואר צנח הנתון בשיעור של 16.6% והסתכם ב-937 אלף בתים - הרמה הנמוכה ביותר מזה 5 שנים!!!. נתון חשוב נוסף לסקטור הנדל"ן יפורסם ביום שישי - נתון הוצאות הבניה. הצפי בנתון הוא לירידה של 1% לאחר ירידה של 0.8% בחודש ינואר.

בעוד סקטור הנדל"ן בהחלט מראה סימנים ראשונים של התיצבות (בעיקר לאור הנתונים הפשוט מזעזעים מחודש ינואר), האינפלציה האמריקנית לא מוכנה להתיישר עם יעדי הפד. בזמן שיעד האינפלציה של הפד עומד על 1%-2%, נתון הליבה של האינפלציה (ה-PCE - נתון שנותן יתר חשיבות למחירי התרופות על פני מחירי הדירות ונחשב כמועדף בעיני הפד על פני נתון ה-CPI המקבול) עומד כעת על 2.3% ב-12 החודשים עד ינואר כשהצפי לפברואר הוא לעליה של עוד 0.3%, מה שיביא לקצב שנתי של 2.4% וימשיך להקשות על הפד לנסות ולהוריד את הריבית.

נתונים נוספים שצפויים להשפיע על כיוון המסחר הם:

- ביום שני יפורסם מדד אמון הציבור כאשר הצפי הוא לירידה לרמה של 107 נקודות מרמה של 112.5 נקודות.

- ביום רביעי יפורסם נתון מחירי המוצרים ברי הקיימא כאשר הצפי הוא לעליה של 3.4% לאחר שבחודש ינואר צנחו המחירים בשיעור של 8.7% בעיקר על רקע ירידה חדה בהזמנות למטוסים.

- ביום חמישי יפורסם נתון התמ"ג האמריקני כשהצפי הוא לעליה של 2.2%, בדיוק כפי שנרשם בחודש ינואר.

- נתון נוסף שיפורסם ביום חמישי הוא נתון התביעות החדשות לדמי אבטלה. הצפי הוא לעליה לרמה של 320 אלף תביעות לאחר שבשבוע שעבר הפתיע הנתון וירד לרמה של 316 אלף תביעות חדשות בלבד.

ביום שישי יפורסמו של נתונים ובינהם, הנתון החשוב בדבר ההכנסה וההוצאה הפרטית בארה"ב, סקר התפוקה היתרנית באזור שיקגו, כאמור - הוצאות הבניה והנתון האחרון לשבוע יהיה הסנטימנט של אוניברסיטת מישיגן כשהצפי הוא כי הנתון יוותר ללא שינוי.

מבין החברות צפויה לרכז עניין השבוע ענקית הבניה, חברת Lennar (סימול: LEN), שצפויה לדווח על תוצאותיה לרבעון הראשון ביום שלישי. כצפוי לחברות הבניה, החברה צפויה להציג נפילה של 73% בשורת הרווחים על ירידה של 23% ברמת ההכנסות שהסתכמו ב-2.49 מיליארד דולר.

מנגד, ענקית התכשיטים, חברת Tiffany (סימול: TIF), צפויה להציג צמיחה של 8% בשורת הרווח על זינוק של 14% בשורת ההכנסות לרמה של 979 מיליון דולר.

מנק לאומי נמסר כי בנתונים הכלכליים בארה"ב שישפיעו השבוע על המחסר: מכירות בתים חדשים בחודש פברואר (יום ב', צפי לגידול לרמה של 990 אלפי יחידות בגילום שנתי, לעומת 937 אלפי יחידות בינואר), מדד אמון הצרכנים במרץ (יום ג', צפי לשחיקה במדד לרמה של 108.8), שינוי בהזמנת מוצרים בני-קיימא בחודש פברואר (יום ד', צפי לגידול חדשי בשיעור 3.5%, לעומת שחיקה של 8.7% בינואר), עדכון סופי לצמיחת תמ"ג ברביע הרביעי של 2006 (יום ה', צפי לצמיחה בקצב של 2.2% בגילום שנתי, בלי שינוי לעומת אומדן קודם), תביעות אבטלה ראשוניות לשבוע שהסתיים ב- 24 במרץ (יום ה', צפי של 320 אלפי תביעות חדשות, לעומת 316 אלפי תביעות בשבוע שקדם), שינוי בהכנסה ובהוצאה הפרטית בפברואר (יום ו', צפי לעלייה חודשית של 0.3%, בשני הסעיפים), מדד מנהלי הרכש של שיקגו בחודש מרץ (יום ו', צפי לעלייה לרמה של 49.5, לעומת 47.9 בפברואר).