ניתוח טכני: מדד המעו"ף - ממשיכים צפונה
הגם שכיוונו של שוק המניות כלפי מעלה וחרף העובדה שכל נסיגה מתבררת חיש מהר כאפיזודה חולפת ונשכחת, החיים בגבהים הללו אינם קלים. כוח המשיכה משפיע מדי פעם ומקשה על השוק לטפס. בטווחים הארוכים התמונה קלה ופשוטה יותר לניתוח והבנה, אך בקצרים היא הופכת להיות סבוכה ומעורפלת ומטבע הדברים דורשת תשומת לב יתרה ותגובה כמעט לכל שינוי.
במהלך השבוע שחלף ניסה מדד המעו"ף לכבוש פסגה חדשה. הוא עשה כן לפרק זמן מינימלי אך בסופו של דבר סף על עקביו ונסוג. גם השבוע, ילחם מדד המעו"ף על השיא שכבש. כל זאת בטווח המיידי. בטווח הארוך יותר הכיוון נותר מעלה וסביר להניח שעדיין לא ראינו את הפסגה האחרונה.
הכיוון: המלחמה אינה על גלי העליות כי אם על התיקונים הטכניים, עומקם ומשכם, ולמעשה איתור הנקודה הראשונה בה יעיד השוק על תחילתו של תיקון טכני. שבוע המסחר הנוכחי מוצא את השוק בנקודה מעניינת. מחד הכיוון עדיין כלפי מעלה. הגרף עצמו מסודר עדיין במבנה עולה ואין סיבה להניח שמהלך העליות לא ימשך. מאידך מתחת לפני השטח, מתחילים לבצבץ סימני חולשה נקודתיים. השפעתם, יש לציין, תהיה רק לטווח הזמן המיידי.
תמיכות והתנגדויות: אם נתמקד בגל העליות המיידי האחרון, אפשר לראות בבירור שמדד המעו"ף החל אותו ברמת 709.93 וסיים ברמת 768.54 הנקודות. מהלך זה באורך של 58.61 נקודות, יספק את האינדיקציות השבועיות.
נגדיר שני פרמטרים לטווח המיידי: רמות התמיכה שבדרך וגבול הירידה הלגיטימית. כלומר, הרמה ששבירתה מטה תחייב לבחון שנית את התנהלות השוק בטווח המיידי. במהלך השבוע יצר מדד המעו"ף רמת תמיכה ראשונה במחיר של 760 הנקודות. מיד לאחר מכן קיים פעם מחירים עולה שנפתח במהלך השבוע שחלף ברמות שבין 745 ל-750 הנקודות. זו רמת התמיכה השנייה.
למעשה, אפשר להגדיר את רמת 745 הנקודות כגבול הירידה הלגיטימית לטווח הזמן המיידי. כל נסיגה עד לרמה זו לא תפגע בכושר הטיפוס של השוק ומשמעותה ניסיון עליות נוסף וכפי הנראה שיא חדש. שבירתה של רמת 745 הנקודות תהווה מוקד חולשה לטווח הזמן המיידי בלבד ובמקרה כזה יהיה עלינו לבחון שנית את התנהגות השוק.
נקודות למעקב: מספר נקודות מרכזיות אליהן יש לשים לב השבוע:
1. מחזורי מסחר - מאחר ובמסגרת מהלך העליות האחרון חווינו עלייה ברורה בהיקפי הפעילות הרי שכל נסיגה שהיא חייבת להתאפיין המחזורי מסחר נמוכים כעדות ולפיה ההיצע העומד למכירה הולך ואוזל.
סיכום: ממשיכים צפונה. כמובן שתיקונים טכניים יכולים להתפתח ללא כל אתרעה מוקדמת וסביר להניח שכך יהיה. אלא שהתמונה הטכנית הכללית חיובית ולא תהיה זו הנחת עבודה פרועה ששוק המניות יכבוש בשבועות הקרובים פסגות חדשות.
אין בסקירה זו משום המלצה לקנות אתח הנייר או למוכרו והעושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.
הערה : כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.

הבונוס של מצרים מסיום המלחמה ולמה היא קיבלה העלאת דירוג אשראי?
חברת הדירוג S&P העלתה את דירוג האשראי של מצרים לרמה של B עם אופק יציב; איך סיום הלחימה ישפר את המצב הכלכלי של מצרים?
חברת הדירוג S&P העלתה את דירוג האשראי של מצרים לרמה של B עם אופק יציב - שלב נוסף בחיזוק ההתאוששות הכלכלית של המדינה הערבית המאוכלסת ביותר. השדרוג מצטרף לשורת מהלכים כלכליים שמובילה קהיר מאז תחילת 2024, במטרה להחזיר את אמון המשקיעים הזרים והשווקים הגלובליים.
העלאת דירוג האשראי משקפת את הרפורמות בהובלת צמיחה מחודשת בכלכלה, עם צפי לצמיחה של 4% בשנת 2025, בהשוואה ל-3.8% ב-2024. ההעלאה בדירוג צפויה להקל על גיוס הון בעלויות נמוכות יותר בשווקים הבינלאומיים, מה שצפוי לתמוך בהמשך יציבות המטבע ובשיפור המאזן התקציבי של מצרים.
כלכלני חברת הדירוג , מסבירים כי המעבר של מצרים לשער חליפין גמיש מהווה גורם מרכזי בשיפור התחזית הכלכלית. המדיניות החדשה תורמת להאצת הצמיחה, מעודדת עלייה בתיירות ובהעברות כספים ממשפחות בגולה, ומשפרת את המאזן החיצוני - לרבות מאזן ההון וחשבון השוטף.
במקביל, סוכנות הדירוג Fitch אישרה מחדש את דירוג B עם אופק יציב, בעוד Moody's ממשיכה לדרג את מצרים ברמה של Caa1 עם אופק חיובי מאז מרץ 2024. הרפורמות במצרים כוללות גם הפחתת סובסידיות על אנרגיה ומזון, צעד שמסייע בריסון הגירעון התקציבי ומאפשר השקעה בתשתיות, כמו פרויקטי התחדשות עירונית בקהיר ואלכסנדריה.
- פדיונות של 144 מיליארד דולר ביום אחד ותנועת המחאה שקמה בארה"ב וסחפה את העולם
- האינפלציה במצרים נחלשת חודש שני ברציפות - הריבית בדרך לרדת?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כלכלת מצרים משתפרת
מאז מרץ 2024, כאשר הבנק המרכזי של מצרים איפשר למטבע המקומי להיחלש בכ-40% במטרה להתמודד עם מחסור חמור במטבע חוץ, מתרחשת התייצבות הדרגתית בזירה הפיננסית. שיעור האינפלציה, שזינק בשיא המשבר לרמה של כ-38%, ירד בחדות לשפל של שלוש שנים. במקביל, המטבע המצרי מתחזק על רקע גידול בהשקעות בתיקי השקעה זרים, התאוששות ביצוא ועלייה בהכנסות מתיירות.

הבונוס של מצרים מסיום המלחמה ולמה היא קיבלה העלאת דירוג אשראי?
חברת הדירוג S&P העלתה את דירוג האשראי של מצרים לרמה של B עם אופק יציב; איך סיום הלחימה ישפר את המצב הכלכלי של מצרים?
חברת הדירוג S&P העלתה את דירוג האשראי של מצרים לרמה של B עם אופק יציב - שלב נוסף בחיזוק ההתאוששות הכלכלית של המדינה הערבית המאוכלסת ביותר. השדרוג מצטרף לשורת מהלכים כלכליים שמובילה קהיר מאז תחילת 2024, במטרה להחזיר את אמון המשקיעים הזרים והשווקים הגלובליים.
העלאת דירוג האשראי משקפת את הרפורמות בהובלת צמיחה מחודשת בכלכלה, עם צפי לצמיחה של 4% בשנת 2025, בהשוואה ל-3.8% ב-2024. ההעלאה בדירוג צפויה להקל על גיוס הון בעלויות נמוכות יותר בשווקים הבינלאומיים, מה שצפוי לתמוך בהמשך יציבות המטבע ובשיפור המאזן התקציבי של מצרים.
כלכלני חברת הדירוג , מסבירים כי המעבר של מצרים לשער חליפין גמיש מהווה גורם מרכזי בשיפור התחזית הכלכלית. המדיניות החדשה תורמת להאצת הצמיחה, מעודדת עלייה בתיירות ובהעברות כספים ממשפחות בגולה, ומשפרת את המאזן החיצוני - לרבות מאזן ההון וחשבון השוטף.
במקביל, סוכנות הדירוג Fitch אישרה מחדש את דירוג B עם אופק יציב, בעוד Moody's ממשיכה לדרג את מצרים ברמה של Caa1 עם אופק חיובי מאז מרץ 2024. הרפורמות במצרים כוללות גם הפחתת סובסידיות על אנרגיה ומזון, צעד שמסייע בריסון הגירעון התקציבי ומאפשר השקעה בתשתיות, כמו פרויקטי התחדשות עירונית בקהיר ואלכסנדריה.
- פדיונות של 144 מיליארד דולר ביום אחד ותנועת המחאה שקמה בארה"ב וסחפה את העולם
- האינפלציה במצרים נחלשת חודש שני ברציפות - הריבית בדרך לרדת?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כלכלת מצרים משתפרת
מאז מרץ 2024, כאשר הבנק המרכזי של מצרים איפשר למטבע המקומי להיחלש בכ-40% במטרה להתמודד עם מחסור חמור במטבע חוץ, מתרחשת התייצבות הדרגתית בזירה הפיננסית. שיעור האינפלציה, שזינק בשיא המשבר לרמה של כ-38%, ירד בחדות לשפל של שלוש שנים. במקביל, המטבע המצרי מתחזק על רקע גידול בהשקעות בתיקי השקעה זרים, התאוששות ביצוא ועלייה בהכנסות מתיירות.