IBI: נייס תגיע לרווח גולמי של 60% תוך ארבע שנים
בעקבות פרסום תוצאות נייס ב-3 באוגוסט מעלה האנליסטית, טל סירוטה מקבוצת אי.בי.אי, את מחיר היעד ל-52 דולר למניה ומותירה את ההמלצה על "קניה". האנליסטית שומרת על אופטימיות וגורסת כי החברה תמשיך להציג שיפור בתוצאות שלה בעתיד.
סירוטה מעריכה, כי ללא CRS החברה הראתה הכנסות של כ-70.3 מיליון דולר, בדומה להערכות המוקדמות וב-1.7% מעל הרף הגבוה של הנחיות החברה. בנוסף, החברה העלתה את תחזיותיה להכנסות לשנה ב-3% לטווח של בין 304-309 מיליון דולר, מול צפי שלנו ל-300.3 מיליון דולר.
לדברי החברה, השיפור ברווח הגולמי נובע מגידול בהכנסות מ-NicePreform אשר מרכיב התוכנה בה הוא גבוה יותר. הצמיחה במכירות NicePreform התבטאה גם בגידול במשקל היחסי של הכנסות משירותים, אשר נושאות רווחיות גולמית נמוכה משמעותית, בגלל הצורך הגדול יותר בהדרכה והטמעה.
על בסיס הדיווחים לגבי הביקוש הגובר ל-NicePerform מעריכה סירוטה, כי מגמה זו תמשיך וכי החברה תעמוד בתחזיותיה הלא רשמיות להגיע לרווחיות גולמית של 60% עד שנת 2008-9.
החברה דיווחה, כי כ-25% מההכנסות מול ממוצע של 23% ברבעון מקורן ממגזר ה-Public Security אשר מתאפיין בגודל חוזים משמעותי יותר מאלו של המגזר הפרטי, בנוסף לשעורי רווחיות נאים.
להערכת בית השקעות IBI, במידה ותמשיך מגמה זו תופחת מידת הסיכון בפעילות החברה עקב היציבות היחסית הגבוהה של תקציבי ביטחון פנים בארה"ב ובאירופה בשנים הקרובות.
החברה צופה הכנסות של 81-84 מיליון דולר לרבעון השלישי של 2005, המהווה צמיחה שנתית של 30%, ורווח למנייה של 0.38-0.42 דולר למניה הגבוה ב-3% מהצפי הקודם. לשנה, החברה צופה הכנסות של 304-309 דולר למניה ורווח למניה של 1.55-1.63 דולר למניה.
