מיטב משקיעה 80 מיליון שקל בישראל קנדה מלונות - לפי שווי של כ-1.1 מיליארד שקל
מיטב גמל ופנסיה תקבל כ-7.2% מהחברה בהקצאה פרטית במחיר של 1.15 שקל למניה - כ-9% מעל שער הסגירה אתמול; הכסף נכנס לקופת החברה ומצטרף להשקעות קודמות של הראל ומנורה; המניה עולה קלות
עוד גוף מוסדי נכנס להשקעה בישראל קנדה מלונות ישראל קנדה מלונ 2.74% . החברה דיווחה כי תקצה למיטב גמל ופנסיה כ-69.56 מיליון מניות תמורת כ-80 מיליון שקל. לאחר ההקצאה תחזיק מיטב בכ-7.2% מהון החברה ותהפוך לבעלת עניין. מחיר ההקצאה נקבע על 1.15 שקל למניה, שבשונה מהקצאות אחרות שראינו לאחרונה, העסקה הנוכחית מתבצעת בפרמיה של כ-9% לעומת שער הסגירה של המניה אתמול כשהמחיר משקף לישראל קנדה מלונות שווי של כ-1.03 מיליארד שקל לפני הכסף וכ-1.1 מיליארד שקל לאחר ההקצאה.
הקצאת מניות מהסוג הזה משמעותה שמלוא 80 מיליון השקלים נכנסים לקופת ישראל קנדה מלונות ומחזקים את בסיס ההון שלה בתקופה שבה החברה ממשיכה להרחיב את הפעילות בארץ ובחו"ל.
מניית החברה מגיבה בחיוב. היא עולה בכ-5% ונסחרת סביב עם זאת, מחזור המסחר אינו גבוה במיוחד - כ-144 אלף שקל בשלב זה, לעומת ממוצע יומי של כ-115 אלף שקל ב-90 הימים האחרונים.
הגוף המוסדי השלישי שנכנס לחברה
ישראל קנדה מלונות הצליחה בשנים האחרונות להכניס כמה מהגופים המוסדיים הגדולים בישראל לבעלי המניות שלה. בינואר השנה הקצתה החברה כ-68.2 מיליון מניות לגוף מוסדי מקבוצת הראל תמורת 70 מיליון שקל. המחיר בעסקה ההיא עמד על 1.027 שקל למניה - כך שהמחיר שבו נכנסת מיטב גבוה בכ-12% מהמחיר ששילמה הראל לפני פחות משמונה חודשים.
עוד קודם, ב-2022, כשפעילות המלונאות עדיין הייתה פרטית וקטנה יותר, השקיעה מנורה מבטחים 88 מיליון שקל תמורת 15% מהחברה, בעסקה ששיקפה לה שווי של כ-590 מיליון שקל אחרי הכסף.
ההקצאה הנוכחית גם מדללת את בעלי המניות הקיימים. ישראל קנדה עצמה מחזיקה כיום בכ-51.5% מחברת המלונות. על בסיס מספר המניות הנוכחי, לאחר הקצאת המניות למיטב שיעור ההחזקה שלה צפוי לרדת לכ-47.8%, בהנחה שלא יחול במקביל שינוי נוסף בהון. ירידה מתחת ל-50% מההון אינה אומרת כשלעצמה אובדן שליטה - השליטה נקבעת גם לפי מבנה בעלי המניות, הסכמים וזכויות ההצבעה - וישראל קנדה נותרת בעלת המניות הגדולה בחברה.
הפעילות גדלה - אבל השורה התחתונה עדיין שלילית
ישראל קנדה מלונות היא למעשה פעילות המלונאות שהקימו ופיתחו ברק רוזן ואסי טוכמאייר, בעלי השליטה בקבוצת ישראל קנדה. הפעילות הוקמה ב-2019, אך הפכה לחברה ציבורית רק לפני פחות משנה. בנובמבר 2025 הושלם המיזוג שלה לתוך השלד הבורסאי די.אן.איי, שגם בו שלטו רוזן וטוכמאייר, במהלך שהפריד למעשה את פעילות המלונות מהפעילות המרכזית של ישראל קנדה ונתן לה מניה ציבורית משלה. עסקת המיזוג הושלמה ב-10 בנובמבר, והמסחר בפעילות הממוזגת החל למחרת.
מיטב נכנסת בזמן שבו ישראל קנדה מלונות נמצאת במהלך התרחבות, אבל עדיין לא מציגה רווח נקי. ברבעון השני הסתכמו הכנסות החברה בכ-114.5 מיליון שקל, לעומת כ-68.9 מיליון שקל בתקופה המקבילה - צמיחה של כ-66%. ה-EBITDA הגיע לכ-18 מיליון שקל, יותר מכפול לעומת הרבעון המקביל.
למרות השיפור התפעולי, החברה סיימה את הרבעון עם הפסד נקי של כ-18.9 מיליון שקל. ברבעון הראשון ההפסד היה גדול עוד יותר, כך שהפער בין התרחבות הפעילות לבין השורה התחתונה עדיין משמעותי.
חלק מהעניין בחברה מגיע מהקפיצה בהיקף הפעילות. לאחר רכישת חלק מפעילות מלונות בראון ומהלכי הרחבה נוספים בישראל ובאירופה, החברה דיווחה כי היא מחזיקה בזכויות או מנהלת 41 מלונות הכוללים כ-5,000 חדרים. החברה ממשיכה לפתח את הפעילות גם מחוץ לישראל, מהלך שאמור לאורך זמן להפחית חלק מהתלות בשוק התיירות המקומי ובמצב הביטחוני.
