טאואר מחקה את הזינוק, אנלייט עלתה 7%; נעילה מעורבת בת"א

קרב הגרסאות - לאחר שכצמן טען כי הסכם השותפות בין ארי נדל"ן לישפרו סטה מהעסקה המקורית וסיכן את החברה, אבו מציג גרסה אחרת: צירוף השותף היה ידוע מראש והמחלוקת האמיתית הייתה סביב העברת השליטה; "זו לא הייתה עסקה מזהירה, הייתה כאן עבודה קשה של חמש שנים. המוסדיים בארי מרוצים מהביטול" - צחי אבו: "כצמן לא היה מוכן לוותר על שליטה; המוסדיים מרוצים מהביטול" - ומה הוא מתכנן לעשות עכשיו עם הכסף?

אחרי זינוקים של יותר מ-8% טאואר מוחקת את העליות, עם פתיחת וול סטריט והמניה עוברת לירידות, קשה להצביע על מה בדיוק מפיל עכשיו את המניה, האם זה "קנה בשמועה מכור בידיעה"?  -  טאואר מכה את התחזית

בשוק האגח הממשלתי נרשמת יציבות, בדומה לאתמול - אג"ח ממשלתית שקלית עם מח"מ של 10.9 שנים נסחרת בריבית ברוטו של 4.11%

העליות באנלייט אנלייט אנרגיה 4.42%    נרגעות מעט, העליות החדות מקרינות על דוראל אנרגיה 4.29%  שגם פועלת בארה"ב ומרימות את המניה. ההכנסות של אנלייט הסתכמו ב-210 מיליון דולר, עלייה של 55% לעומת 135 מיליון דולר ברבעון המקביל, והרווח הנקי עלה ל-31 מיליון דולר לעומת כ-6 מיליון דולר. אבל מה שגם חשוב זו העלאת התחזית. אנלייט צופה כעת הכנסות שנתיות של 790–820 מיליון דולר, לעומת תחזית קודמת של 755–785 מיליון דולר. מרכז הטווח עלה ב-4.5% לכ-805 מיליון דולר. תחזית ה-Adjusted EBITDA הועלתה מ-545–565 מיליון דולר ל-565–585 מיליון דולר, כך שמרכז הטווח עלה ב-3.6% לכ-575 מיליון דולר אבל יש עוד כמה נקודות שראוי לתת עליהן את הדעת בדוחות - אנלייט מעלה תחזית ומזנקת - אבל מה מסתתר מאחורי הצמיחה?

ההמלצות האחרונות של האנליסטים - למניות מומלצות.

סיפור היום: פיצוץ העסקה, הלא מפתיע, של הכניסה של צחי אבו יחד עם כידן ואדיב להחזקות בג'י סיטי. בתגובה להתפתחויות, מניות נורסטאר 0.04%   וג'י סיטי 1.89%  נחלשות בעוד ארי נדלן 3.5%  מתחזקת. כצמן עשה בשכל, כינס שיחת משקיעים מיד עם הדיבורים על פיצוץ העסקה כדי להציג את גרסתו למהלכים מאחורי הקלעים, ובעיקר, לשדר לשוק שהעזיבה של אבו היא לא סוף פסוק ויש עוד "17 מתעניינים שפנו בעבר, ורק בדרך למשרד הבוקר קיבלתי 2 וואטסאפים של מתעניינים חדשים". מהצד השני אבו טוען שכצמן בירך בתחילה על כניסת אדיב ודהרי לשותפות אבל כשהבין שהם מכוונים לקחת שליטה, מהר משחשב, מיהר לחזור בו מהשותפות שהתגבשה.

חיים כצמן, בעל השליטה בנורסטאר נורסטאר 0.04%   סיפק לנו את גרסתו למה שהתרחש מאחורי הקלעים והוביל לביטול העסקה למכירת מניות ג'י סיטי ג'י סיטי 1.89%   לצחי אבו ושותפיו. לדבריו, הביטול הגיע לאחר שהסכם השותפות בין ארי נדל"ן ארי נדלן 3.5%   לישפרו חשף שינויים מהותיים ביחס לעסקה המקורית, שהעמידו את נורסטאר בסיכון. כצמן הדגיש כי נורסטאר לא יזמה את ביטול העסקה, וכי בכוונתה לפתוח מחדש את התהליך להכנסת משקיע אסטרטגי לג'י סיטי. כצמן פתח את השיחה הבוקר בהתייחסות לפרסומים על ביטול העסקה: "ראיתי הבוקר, בדרך למשרד, שמישהו כתב שאמרתי שהתחתנתי עם רחל וקיבלתי את לאה. אני מאוד שמח שמצטטים מסיפורי התנ"ך. אם כבר מדברים על ציטוטים מהתנ"ך, אז לפרסומים המגמתיים שראיתי מתאים יותר הפסוק מספר ישעיהו: 'שמים חושך לאור ואור לחושך'. אבל בואו נתחיל בעובדות".

• מניית הבורסה ביום החזק בתולדותיה; הבנקים איבדו 1.3%; נעילה ירוקה במדדי הדגל
• ת"א 35 הוסיף 1.3% הבנקים והביטוח התחזקו: אפיטומי זינקה 29%, ג'ין טכנולוגיות 8%

לדבריו, המהלך למכירת חלק ממניות ג'י סיטי נועד להציף ערך בנורסטאר, לשפר את נזילותה ולאפשר לה להמשיך ליהנות מהשבחת החברה: "לפני כחודשיים נורסטאר הודיעה שהיא בוחנת מכירת חלק מהמניות שלה בג'י סיטי למשקיע אסטרטגי, בין היתר על מנת להציף ערך לבעלי המניות, להפחית את המינוף בנורסטאר ולהמשיך להחזיק החזקה מהותית בג'י סיטי, שתאפשר לנורסטאר להמשיך ליהנות מההשבחה ומהצפת הערך בג'י סיטי" - קראו את שיחת המשקיעים המלאה שנערכה הבוקר טרום פתיחת המסחר.

הפקיעה על מדד ת"א 35 ב-4153.09

• השלמת עסקת ההשקעה של מיטב בנופר ישראל לפי שווי של כ-2.3 מיליארד ש"ח אחרי הכסף
• טאואר נכנסת לייצור סדרתי של רכיבי תקשורת ל-AI; הדור הבא יעביר פי 4 יותר נתונים

ביומיט ביומיט פוד יהש 1.27%   דיווחה כי קיבלה הצעה לא מחייבת לרכוש שליטה בחברה אמריקאית הנסחרת בנאסד״ק, ולאחר מכן לבצע מיזוג הופכי שבמסגרתו יועברו אליה החזקות השותפות, ובהן כ-75% מאיפישיאנט פרוטאין. המהלך המוצע כולל תשלום של 5 מיליון דולר למציע והשקעה של לפחות 5 מיליון דולר נוספים בחברת המטרה. אלא שמדובר בחברה שקיימים ספקות לגבי המשך פעילותה כעסק חי ושאינה עומדת בדרישת ההון העצמי של נאסד״ק. בשלב זה אין הסכם מחייב ואין ודאות שהעסקה תצא לפועל.

דלתא מותגים דלתא מותגים 0.4%   עולה לאחר פרסום התוצאות. דלתא מותגים מסכמת רבעון שני עם צמיחה דו-ספרתית בהכנסות, שיפור בשיעורי הרווחיות ועלייה של 27% ברווח הנקי. החברה נהנתה מהתרחבות מהירה של פעילות המותגים בזכיינות, מצמיחה במותגים שבבעלותה ומעלייה במכירות החנויות הזהות ובפעילות האונליין. לצד זאת, תוצאות המחצית הראשונה עדיין משקפות את הפגיעה בפעילות ברבעון הראשון ואת ההפסדים שנלוו להשקת פעילות Bath & Body Works באירופה. הכנסות החברה ברבעון השני צמחו בכ-18.1% והסתכמו בכ-310.4 מיליון שקל, לעומת כ-262.8 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. העלייה נבעה מגידול של כ-61.5% בהכנסות מגזר המותגים בזכיינות ומצמיחה של כ-9.5% בהכנסות מגזר המותגים שבבעלות החברה - דלתא מותגים: ההכנסות עלו ב-18% והרווח הנקי זינק ל-36.9 מיליון שקל ברבעון

חברת המכשור הרפואי-אסתטי סופווייב סופווייב -2.41%    מסכמת את הרבעון השני של 2026 עם צמיחה דו-ספרתית בהכנסות וברווח הנקי, לצד תזרים חיובי מפעילות שוטפת. הכנסות החברה הסתכמו בכ-30 מיליון דולר, לעומת כ-21 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד, גידול של 43%.

חגיגה אמש בוול סטריט - נעילה ירוקה בוול-סטריט; הנאסד״ק קפץ ב-2.1%; סולאראדג׳ זינקה ב-10% ובין החוגגות - מניות השבבים לרבות הטנק - טאואר-נובה-קמטק. הן יתמכו בעליות בבורסה בפתיחה, כאשר טאואר תבלוט מעל כולן עם צפי לעלייה של מעל 7%. הנה המניות הדואליות הבולטות ופערי הארביטראז בהן, כשבשקלול כל הדואליות ההשפעה על המדדים היא כ-0.8%.    

היום תפרסם טאואר דוחות כספיים. הציפיות גבוהות, השוק רוצה תוצאות שהן מעל התחזיות. רק לעמוד בתחזית זה לא יספיק. העליות של החודשים האחרונים מלמדות על ציפיות גבוהות, אך גם ההודעות והאיתותים מטאואר במישור העסקי ובמישור הטכנולוגי מאותתות על מגמה חזקה בעסקים.    

באסיה יש דווקא ירידות, אבל החוזים על וול סטריט עולים מעט - אסיה יורדת בהובלת הטכנולוגיה, החוזים בוול סטריט עולים; הנפט מתאושש. בימים הקרובים גל הדוחות יגבר, זה עדיין לא יהיה גל גדול, אבל בהדרגה הקצב יגבר והמשקיעים ינתחו, ילמדו את הדוח והתחזית ותראו תזוזות שמקורן בדוחות. תעכבו כאן, ננסה לספק לכם הבנה-ערך מהדוחות שיתפרסמו. 

בוטלה העסקה בג'י סיטי. שני הצדדים החליטו שלא להתקדם בעסקה. צחי אבו לא באמת רצה את העסקה למרות שהצהיר שהיא מצוינת ומדובר בהזדמנות השבחה גדולה. הוא קיבל רגליים קרות ותולה את זה כעת בכך שכצמן לא קיבל את השותפים שלו - קבוצת ישפרו, אבל אם העסקה כל כך טובה, לא מוותרים עליה בגלל ענייני אגו. העסקה למכירת השליטה בג'י סיטי לצחי אבו בוטלה 

מניות הבנקים תלויות מאוד במצב המשק. הרווחים שלהן ברבעון השני צפויים להיות טובים ולכאורה הן בתמחור טוב. הסיכונים הגדולים של הבנקים הם משלושה סוגים - הראשון הוא המצב הכלכלי שמושפע  מהמצב הביטחוני, בחירות, הגירה ומאקרו. השני הוא תפיסת המשקיעים הזרים את פרמיית הסיכון של ישראל. הזרים הם פקטור משמעותי במניות הבנקים והם נותנים את הטון בעליות ובירידות. כשהם רואים סיכון גיאופוליטי שעולה, וחוסר ההצלחה מול איראן העלתה את הסיכון, אז בהתאמה המחירים יורדים - עליית סיכון מורידה מחירים, ירידת סיכון  מעלה את התמחורים. 

ולכן, לאירועים במפרץ, בהורמוז, במלחמת ארה"ב איראן ישראל יש משעות מאוד גדולה על מניות הבנקים. הגורם השלישי שמשפיע על הבנקים הוא הרגולציה - קיים חשש שאחרי הבחירות לרגולטור יהיה קל ונוח יותר לנגוס ברווחי הבנקים לטובת רווחת הציבור. האיומים האלו קיימים כל הזמן, אבל בנקודת הזמן הזו, הם מקבלים בולטות גדולה יותר והם גורמים "לדיכוי" מניות הבנקים. יש א-סימטריה בין מניות הבנקים למניות הפיננסיות האחרות, במיוחד מניות הביטוח.   

איך יראו דוחות הבנקים?  הבנקים צפויים להציג דוחות טובים ברבעון השני בעיקר בזכות האינפלציה, שעלתה ברבעון ב-1.3% ותומכת בהכנסות המימון מנכסים צמודי מדד. מזרחי טפחות צפוי ליהנות במיוחד, בשל החשיפה הגבוהה יחסית שלו לנכסים צמודים. במקביל, תיקי האשראי ממשיכים לצמוח בקצב שנתי של יותר מ-10%, כך שהגידול בהיקף הפעילות מפצה בחלקו על השחיקה במרווחים בעקבות הורדות הריבית.

לאומי צפוי להיות הרווח ביותר עם קצב רווחים של 2.7-2.9 מיליארד שקל, אבל חלק מזה יהיה רווח חד-פעמי של כ-200 מיליון שקל נטו הקשור להחזקה בנופר אנרגיה. הפועלים צפוי להרוויח כ-2.35-2.5 מיליארד שקל . התשואה על ההון של רוב הבנקים תהיה 14% עד 16%, אולי מעט יותר וזה למרות המס המיוחד. דיסקונט יהיה שוב בתחתית התשואה להון.

המשמעות - מכפילי הרווח של הבנקים הן באזור 10. 

4744 כתבות על שער הדולר מחכות לכם בעמוד הנושא

מדד ת"א 35 1.02%     מדד ת"א 125 0.95%       מדד ת"א-ביטוח 0.78%      מדד ת"א בנקים -1.37%     מדד ת"א בטחוניות 0.68%       

מדד ת"א All Share 0.71%       

ניו-מד אנרג יהש 0.97%    אלביט מערכות 1.39%     לאומי -1.72%    פועלים -1.89%