יובל בן-זאב: קנו פועלים ולאומי וחכו לראות כיצד יתפתח המאבק בין 3 הבנקים הבינוניים

יובל בן זאב, מנהל מחלקת המחקר של בטוחה, מתייחס לחתימת ההסכם של בנק הפועלים עם הבנילאומי למכירת החזקותיו בבנק מסד, כאשר בשורה התחתונה הוא מסכם קנו פועלים ולאומי וחכו לראות כיצד יתפתח המאבק בין שלושת הבנקים הבינוניים בזירה הקמעונאית.

בנק הפועלים פירסם היום (ג') הודעה כי הגיע להסכמה עם הבנק הבינלאומי (בינלאומי 5 ), לפיו ירכוש את מניותיו של בנק הפועלים בבנק מסד (51%). בתמורה למניות, ישלם הבנק הבינלאומי סכום של 236 מיליון שקל. מחיר זה משקף שווי של 180% מההון העצמי הנדרש לשמירה על יחס הלימות הון של 10% של בנק מסד ליום ה-30 ביוני 2007 ויתרת הון עצמי בשווי של 100% (המחיר משקף יחס של כ- 166% על כל ההון העצמי של בנק מסד).

עם השלמת העסקה, ירשום הבנק רווח הון ממכירת בנק מסד בסך של כ-60 מיליון שקל, המבוסס על הון הבנק ליום 30.6.2007. על-פי המוסכם, בנק הפועלים ימשיך לספק לבנק מסד שירותי תפעול ומחשב בשנים הקרובות. ההסכם כפוף לקבלת אישורים מתאימים מהרשויות הרגולטוריות. הואיל והרוכש הוא בנק, ניתן להניח כי אישורים אלה יתקבלו כבר במהלך הזמן הקרוב

בן זאב מציין, כי המחיר בעסקה מבטא מכפיל הון של 1.66, גבוה משמעותית ממכפילי ההון בהם נסחרים כיום הבנקים הישראלים (פועלים 1.25, לאומי 1.18, הבינלאומי 0.97)

לטענת בן זאת צעד זה תומך ברוח הדברים של הקטנת הריכוזיות בשוק הבנקאות בישראל ופועלים "משחק לפי הכללים" בעניין זה גם אם אין קשר ישיר לתוצאות, סביר להניח כי פועלים יקבל "נקודות זכות" בקרב הרגולטור בנק הפועלים גם מעדיף מכירה של בנק מסד לבינלאומי ולא למועמד גדול יותר כמו דיסקונט

כמו כן, מוסיף בן-זאב, הבנק הבינלאומי מבצע עוד צעד של העמקת הנוכחות בבנקאות הקמעונאית בהמשך לרכישת אוצר החייל אשתקד בנק מסד מתמחה בשרותים לעובדי מגזר ההוראה לבנק כ-65,000 לקוחות קמעונאיים, קהל יעד אטרקטיבי ביותר עבור הבינלאומי המחיר נראה גבוה מעט עבור הבינלאומי וחובת ההוכחה מוטלת עליו כמו במקרה של רכישת אוצר החייל.

להזכירכם, מוסיף בן-זאב, גם בנק דיסקונט הציב את הקמעונאות בלב האסטרטגיה העסקית דיסקונט זכה במכרז החשב הכללי למתן הלוואות מסובסדות ושירותים בנקאיים נוספים לעובדי מגזר ההוראה (כן, לקוחות בנק מסד)לשם כך העמיד דיסקונט פקדון צמוד שאינו נושא ריבית לתקופה של 5 שנים (עלות אלטרנטיבית של כ- 25 מ' ש"ח לשנה) מכרז זה יאפשר לדיסקונט להיפגש עם לקוחות המגזר (אותם 65,000) ולהציע להם שרותים נוספים במטרה להרחיב את פעילותו.

התוצאה מסכם בן זאב, החרפה נוספת במגזר הבנקאות הקמעונאית, כאשר דיסקונט והבינלאומי יתחרו ראש בראש על בסיס הלקוחות מצב זה דומה לתחרות המתפתחת בקרב עובדי המדינה בין דיסקונט ובין יהב-מזרחי