בן זאב מעודד מדוחות הפועלים: פשוט דו"ח טוב

יובל בן זאב לא מסתיר את שביעות רצונו מדו"חות בנק הפועלים. בסקירה מיוחדת שהוא מפרסם היום (ה') הוא מציין כי המס הנמוך ששולם על ידי הבנק ברבעון וההפרשות הנמוכות לחובות מסופקים, עם הפרשות ספציפיות נמוכות במיוחד, מראים על דו"ח כספים "בריא" שמעיד על תוצאות חיוביות בהמשך. בן זאב מעלה את מחיר היעד שלו למניית הבנק ל-18.5 שקל בהמלצה של "תשואת יתר", לאחר שהבנק הפריש לחומ"ס 333 מיליון שקל בעוד שהוא חזה הפרשות של 380 מיליון שקל. הרווח הנקי עמד על 601 מיליון שקל, עוקף בשיעור ניכר את התחזית של בן זאב לרווח של 520 מיליון שקל. ה-ROE עמד על 16% כשהאנליסט חזה רק 13.7%. בכלל פיננסים בטוחה מוסיפים כי המדד החיובי הצליח להשפיעה לטובה על ההכנסות של הבנק ממימון. האנליסט בן זאב מסביר כי יש לראות את ההכנסות הללו כגבוהות במיוחד משום שהן אינן כוללות את סיגנצ'ר. ההכנסות מריבית מחובות בעיתיים תרמו להכנסות הבנק, וגם הכנסות ממגזר הניהול הפיננסי. ההפרשה לחומ"ס גם מתקדמת לדברי בן זאב לעבר יעד של 0.65% מתיק האשראי. יעד שאפתני שהציבה ההנהלה ושהאנליסט מעריך כי יושג ברבעון השלישי. כיום הוא עמד על 0.76%, בזמן שבן זאב חזה 0.86% מסך תיק האשראי.