פייננשל גרדיאן: "המשבר הביא את הלקוחות האמידים לחזור להשקעה לפי העקרונות הבסיסיים"

המשבר הכלכלי בשווקים נתן את אותותיו גם על ההשקעות של העשירונים העליונים בעולם. קובי פיגנבוים, מנכ"ל בית ההשקעות פייננשל גרדיאן, אומר היום כי "אנו חוזים כיום בהשתנות הרגלי השקעה של לקוחות אמידים בכל העולם, שינוי שעיקרו הינו חזרה לעקרונות הבסיסיים בהשקעה". המשבר הכלכלי שינה לחלוטין את מפת העושר בישראל. מחד, כמות המיליונרים בישראל פחתה במידה ניכרת. מאידך, בבנקים בישראל יש היום שיא של כסף נזיל שמחפש אפיקי השעה אשר יניבו תשואה סבירה בסיכון נמוך. לדבריו של פיגנבוים, עשירי ישראל, שנפגעו פגיעה אנושה במשבר שינו בצורה משמעותית הן את אופי השקעותיהם והן את יחסם לבתי ההשקעות והבנקים הממליצים. "באופן די גורף ניתן לומר, כי היום יותר מתמיד, בעלי ההון בישראל מחפשים להקטין את הסיכון בהשקעת מה שנותר מכספם ולקבל מענה שלם לצרכיהם הפיננסים."

בבית ההשקעות פייננשל גרדיאן, המתמחה בתחום ה-Familly Office, ניהול פיננסי כולל למשפחות עשירות, מכירים את התופעה מקרוב. בית ההשקעות מספק שירות ללקוחות אשר בבעלותם 5 מיליון שקלים נזילים ומעלה. כאמור, על אף הציפייה שלאחר המשבר יקטן מספר הלקוחות העונה לדרישה זו, בפועל מספרם עולה בשל הזרמת הכספים המאסיבית שנעשתה בחודשים האחרונים מאפיקי ההשקעה והחיסכון שנשחקו לאפיקי השקעה זמינים ונטולי סיכון או אף לעו"ש.

לדבריו של קובי פיגנבוים, "אם לפני המשבר חזינו ברדיפת המשקיעים אחרי תשואות, תוך התעלמות מוחלטת מרמת הסיכון הגלום בהשקעה, היום רדיפת התשואות נחשבת לרוב להרפתקה מיותרת ולא אחראית."

פיגנבוים סבור כי ניתן לתמצת את עיקר השינוי בהרגלי ההשקעה של לקוחות אמידים למספר נקודות עיקריות:

1. ניהול סיכונים-בחינה מדויקת של הסיכון הגלום בהשקעה במוצר מסוים, והשפעת הסיכון על כל רכיבי ההשקעה.

2. הסתכלות כוללת על סך הנכסים-בחינה כוללת של כל נכסי המשפחה באשר הם כמקשה אחת.

3. פיזור גלובלי-השקעה מפוזרת ,שמביאה לחשיפה נכונה בשווקים השונים.

4. פיזור מטבעי-לא עוד השקעה באמצעות מטבע אחד אלא פיזור בין מספר מטבעות מובילים בעולם.

5. נזילות-המשבר האחרון הביא לכך שלקוחות אמידים שהיו מושקעים באחוזים גבוהים מתיק ההשקעות שלהם,דאגו להנזיל חלק מההשקעות ולא לסכנו ללא צורך.

6. קירבה לניהול הנכסים המשפחתיים- משקיעים מרגישים צורך להיות קרובים יותר לניהול הכסף. חלקם העבירו כספים ניכרים מחו"ל לישראל ואחרים מינו יועצים מקומיים לטיפול בכלל הנכסים.

פיגנבוים טוען כי נושא נוסף שכדאי לבחון אותו הינו מוטיב התשואה. "אם בעבר לקוחות אמידים הצטרפו למרוץ ללא גבול להשגת תשואה מרבית, הרי שכיום המטרה הינה שימור ההון דהיינו שמירה מרבית על ההון הקיים. השגת ריבית גבוהה במקצת מעל הריבית חסרת הסיכון השוררת בשווקים, היא דרישת המשקיעים כיום. דרישה זו מובילה למחשבה האם מדדי הייחוס המסורתיים עדיין תקפים.